Як сформувати ефективний фінансовий портфель
Куди вкласти гроші? Якщо звернутись до більшості фінансових організацій, вам почнуть перераховувати продуктовий ряд компанії, але не завжди зможуть запропонувати індивідуальне рішення під ваші фінансові цілі. У «БКС Прем'єр» використовують зовсім інший підхід — вам запропонують персональний план накопичень, який враховуватиме і вашу мету, і конкретні інструменти для її досягнення. У персональному фінансовому плануванні Мета - це наріжний камінь успіху.
Якщо людина намагається скласти собі інвестиційний портфель самостійно, він найчастіше починає шукати одне рішення для всіх своїх цілей, або про цілі не думає в принципі, орієнтуючись на рік, а там подивимося. Такий підхід до підбору інвестиційних інструментів закінчується або недоотриманням можливого доходу, оскільки спочатку розглядається дуже короткий термін інвестицій (один рік), або, навпаки, підбором надто агресивного портфеля, оскільки людина не бере до уваги цілі.
Ефективний інвестиційний портфель завжди формується з урахуванням фінансових цілей, заради яких і передбачається здійснювати інвестиції, зокрема, з урахуванням:
• Готовність інвестора до ризику
• Одноразовості/регулярності витрат на фінансову мету, заради якої передбачаються інвестиції
Кожна мета розглядається клієнтом разом із фінансовим радником «БКС Прем'єр» не тільки щодо термінів і вартості, а й щодо пріоритету, регулярності витрат на цю мету (наприклад, купівля машини — одноразова мета, а освіта дитини передбачає регулярні витрати). Іншими словами, під кожну фінансову мету коректно складати окремий інвестиційний портфель.
По-перше, кожна мета має свій термін: одна – рік, друга – 15 років.Природно, інвестпортфель під кожну мету буде різним: чим менший термін до мети, тим більш консервативним має бути пропонований портфель, оскільки на строках до трьох-чотирьох років ринковий ризик набагато небезпечніший за ризик інфляції.
Тому для мети «машина через рік» може підійти депозит, структурна нота, облігації, але ніяк не портфель, що на 100 відсотків складається з акцій.
По-друге, кожна мета має свій пріоритет, а отже, має свою можливість ризику. Наприклад, якщо людина має три цілі терміном на п'ять років (навчання дитини, новий будинок і навколосвітня подорож), у кожної може бути свій пріоритет. Скажімо, навчання дитини матиме найвищий пріоритет, тобто неможливо допустити прострочення або недосягнення цієї мети. Отже, портфель під цю мету буде консервативнішим, ніж інвестпропозиції під решту мети, де можливість ризикувати вище.
По-третє, кожна мета має свої параметри щодо поповнення та зняття коштів із портфеля, а також свою специфіку, яка може вплинути на підбір інвестиційних інструментів. Наприклад, мета «пенсія» передбачатиме особливе значення можливості отримувати регулярний дохід, який можна буде витрачати на поточні потреби. Крім того, портфель під мету «пенсія» має передбачати можливість вилучення частини, а не всієї суми накопичень у портфелі. Окрім іншого, мета «пенсія» має таку специфіку, що не можна допустити повного вичерпання коштів у портфелі (ризику пережити власний капітал). Тому портфель під цю мету повинен неодмінно мати деякі інструменти з довічним доходом (програма добровільного пенсійного забезпечення, портфель з акцій з прицілом на дивіденди тощо).
У той же час у мети "купівля квартири" - своя специфіка: по можливості, якщо покупкаквартири передбачає використання іпотечного кредиту, інструменти, що використовуються у портфелі під цю мету, повинні сприяти зниженню ставки за кредитом та/або полегшенню процедури отримання кредиту. Наприклад, шляхом включення до інвестпортфелю спеціальних іпотечних депозитів тощо. Це депозит, у якому клієнт накопичує початковий внесок з іпотеці, і з цього банку потім йому може запропонувати кращі умови з іпотеці, оскільки бачить реальні активи клієнта.
По-четверте, кожна мета може мати різну валюту та спосіб реалізації. Наприклад, під якісь цілі клієнт може виділити наявні активи (продати стару машину для мети придбання нової, або використовувати бонус, що планується до отримання через два місяці), які будуть не застосовні для інших цілей. Або, наприклад, якщо людина бажає придбати квартиру в Німеччині, їй варто розраховувати на те, що витрати на ціль будуть у євро. Якщо він планує для цього продати квартиру в Москві, то швидше за все він отримає рублі за підсумками цієї угоди. У той же час під мету «Квартира в Німеччині» є сенс використовувати міжнародний портфель у євро та сильніших валютах, у які можна конвертувати кошти, отримані від продажу квартири у Москві.
По-п'яте, як показує досвід «БКС Прем'єр», людині суто психологічно зручніше мати портфель під кожну мету, щоб не заплутатися у цільовому використанні та призначенні кожної частини накопичень. Якщо портфель під всі цілі буде загальним, враховувати, як вплинула реалізація однієї з цілей на всі інші, буде дуже важко.
Таким чином, у кожної мети є своя специфіка, і портфель слід формувати під одну мету, а не відразу під усе, з урахуванням усіх ресурсів, які плануються для її досягнення, її одноразовості/регулярності,валюти, допустимого рівня ризику тощо. Тільки тоді ймовірність реалізації мети може стати вищою.
Статтю підготовлено за матеріалами БКС Прем'єр