Політика надання знижок як спосіб зменшення дебіторської заборгованості.
При виборі конкретної політики розрахунків із покупцями, необхідно враховувати наслідки реалізації тієї чи іншої варіанта. Так, основною метою надання покупцям більш пільгових умов розрахунків є збільшення обсягу продажу. У той самий час зростання продажів супроводжується збільшенням залишків дебіторську заборгованість, що , своєю чергою, тягне зростання потреби у джерелах фінансування. Зважаючи на те, що капітал, який залучається підприємством для фінансування своїх активів, має ціну, треба розуміти, що зростання залишків дебіторської заборгованості означає додаткові фінансові витрати. При цьому чим більше часу надається покупцям для здійснення розрахунків, тим більші витрати на фінансування несе підприємство.
Збільшення дебіторську заборгованість безпосередньо впливає на грошові потоки організації. При цьому прибуток, що відображається у звіті про прибутки і збитки, може створити помилкове враження благополуччя і стійкості. Разом з тим і за значного прибутку, зафіксованого в бухгалтерській звітності, в організації може не вистачати коштів навіть для поточних платежів.
Крім того, дебіторська заборгованість ініціює додаткові витрати, пов'язані з роботою з дебіторами, а також призводить до збільшення втрат за безнадійними боргами.
Нарешті, зростання дебіторську заборгованість, що з збільшенням відстрочки платежу, тягне у себе втрати внаслідок зміни купівельної спроможності коштів.
У разі інфляції будь-яка відстрочка платежу призводить до того, що підприємство-виробник реально отримує лише частину вартості проданої продукції. Тому виникає потреба оцінити можливість надання знижки при достроковій оплаті.
Пропонується наступна техніка оцінки:
Падіння купівельної спроможності грошей у період характеризується коефіцієнтом До, зворотному індексу цін. Якщо встановлена договором сума отримання складає З, а динаміка цін характеризується індексом I, то реальна сума грошей з урахуванням їх купівельної спроможності на момент оплати становитиме С*I. Розберемо наш випадок. У 2008 року протягом року ціни зросли загалом на 10%, тоді I= 1,1. Відповідно виплата 100 тис. руб. у цей час рівнозначна сплаті 100 тис. руб./1,1 = 90,9 тис. руб. у реальному вимірі. Тоді реальна втрата виручки у зв'язку з інфляцією становитиме 9,1 тис. руб. в межах цієї величини знижка з договірної ціни, яка надається за умови дострокової оплати, дозволила б знизити втрати підприємства від знецінення грошей.
Для ТОВ "Спецбудмонтаж" річний виторг за даними форми №2 склала 225725 тис. руб.
Відомо, що у 2008 року 95% (214439 тис. крб.) виручки від продажу було отримано за умов наступної оплати з утворенням дебіторську заборгованість.
Раніше ми визначили, що середній період погашення дебіторської заборгованості дорівнює 60 дням 2008 року на ТОВ "Спецбудмонтаж". Щомісячний темп інфляції становив у 2008 році у середньому 2%. Тоді індекс цін I = 1,02 таким чином, внаслідок місячного відстрочення платежів підприємство отримає реально лише (1/1,02)*100% = 98% договірної вартості продукції. Для періоду погашення дебіторської заборгованості, що склався на підприємстві, дорівнює приблизно 2 місяцям. Індекс цін складе приблизно середньому 1,02*1,02 = 1,04 . тоді коефіцієнт падіння купівельної спроможності грошей дорівнюватиме 1/1,04 = 0,96. Інакше кажучи, за середнього терміну повернення дебіторської заборгованості, що дорівнює 2 місяцям, підприємство реально отримало лише 96% вартості договору, втративши з кожної тисячі рублів 40карбованців.
Можна сміливо сказати, що з річної виручки продукції, що продається за умов наступної оплати, підприємство отримало реально лише 205861,44 тис. крб. (214439 * 0,96 = 205861,44 тис.руб.), втративши у своїй 8577,56 тыс.руб. (214439 - 205861,44 = 8577,56 тыс.руб.) ці майже 8,5 мільйонів рублів становлять звані приховані втрати від інфляції.
Очевидно, що у цій ситуації підприємству було б доцільно встановити деяку знижку з договірної ціни за умови дострокової оплати за договором.
Наступним аргументом на користь надання знижки покупцям у разі дострокової оплати є той факт, що підприємство отримує при цьому можливість скоротити не тільки дебіторську заборгованість, а й обсяг фінансування, інакше кажучи, обсяг необхідного капіталу. Справа в тому, що крім прямих втрат від інфляції підприємство-постачальник зазнає втрат, пов'язаних із необхідністю обслуговування боргу, а також з втраченою вигодою від можливого використання тимчасово вільних коштів.
Як було вираховано вище, середній термін оплати дебіторську заборгованість становив 2008 року 60 днів. Якщо підприємство надасть покупцям 2% знижку за оплату в строк не пізніше 14 днів, то така знижка для підприємства буде порівнянна з кредитом за ставкою 15,9% (2*365/(60-14) = 15,9). Якщо підприємство залучило позикові кошти під 24% річних, такі умови йому будуть вигідні.
У той же час для покупця, який розміщує кошти в депозитах під 145 річних, така знижка також буде привабливою. Якщо покупець заздалегідь поінформований про те, який виграш він отримає від дострокової оплати, цілком імовірно, що він ухвалить рішення прискорити розрахунок.
Варіанти способів розрахунку з покупцями та замовниками наведені втаблиці 22.
Таким чином, надання 2% знижки з договірної ціни за умови зменшення терміну оплати до 30 днів дозволяє підприємству скоротити втрати від інфляції, а також витрати, пов'язані із залученням фінансових ресурсів у розмірі від 49 до 364 рублів з кожної тисячі рублів договірної ціни залежно від цього, який варіант воно вибере.
Для підприємства скорочення терміну оплати з трьох до одного місяця у разі надання 2% знижки рівносильно отриманню кредиту на 2 місяці за ставкою 2х365/(90-30)=12,17% річних.
При скороченні терміну оплати з півроку до місяця у разі надання 2% знижки рівносильно отриманню кредиту на 5 місяців за ставкою = 2х365 (180-30) = 4,87% річних.
При скороченні терміну оплати з року в місяць у разі надання 2% знижки рівносильно отриманню кредиту на 11 місяців за ставкою = 2х365 (365-30) = 2,39% річних.
Для покупця такі умови можна порівняти з умовою розміщення тимчасово вільних коштів.
Таблиця 22 Аналіз методів розрахунку з покупцями та замовниками.