Поняття «ліквідність» та «платоспроможність» підприємця – Здав на 10! Відповіді на запитання щодо
Аналіз ліквідності є складовим елементом аналізу кредитування, і навіть фінансової стійкості підприємства. Розрізняють ліквідність балансу фірми та ліквідність фірми. Ліквідність балансу фірми – це ступінь забезпечення зобов'язань суб'єкта господарювання відповідними активами. Тут поняття "ліквідність" близьке до поняття "платоспроможність фірми".Ліквідність фірми- це її здатність оперативно і без втрат перетворювати активи на кошти і здійснювати у потрібний час необхідні витрати. Ступінь ліквідності – це міра оперативності при перетворенні активів на гроші. Розрізняють чотири групи активів. Високоліквідні (негайно реалізовані) активи (А1) – це кошти та короткострокові фінансові вкладення. Ліквідні (швидко реалізовані) активи (А2) – це короткострокова дебіторська заборгованість. Низьколіквідні (повільно реалізовані) активи (A3) – це запаси плюс ПДВ за придбаними цінностями, довгострокова дебіторська заборгованість, інші оборотні активи мінус витрати майбутніх періодів. Практично неліквідні (важкореалізовані) активи (А4) – це необоротні активи, і навіть витрати майбутніх періодів. Зазвичай ці активи використовують у виробництві протягом тривалого терміну.
Платоспроможність- це здатність підприємства оплачувати взяті ним договірні зобов'язання, виконувати зобов'язання перед бюджетом. На платоспроможність впливають різні чинники: стабільність надходження виручки, наявність грошових резервів у підприємства, рівень кредитоспроможності, стан фінансово-кредитної системи, розвиток вексельних форм розрахунків, імідж та ін. Платоспроможність може бути повною (коли зобов'язання виконуються сповна) та частковою; стабільною (або стійкою,якщо зобов'язання виконуються своєчасно, постійно) та нестійкою; гарантованою та негарантованою. Розрізняють платоспроможність поточну та перспективну. Причиною поточної платоспроможності є наявність поточної ліквідності балансу підприємства. Умовою перспективної платоспроможності є наявність перспективної ліквідності балансу. З погляду інвестора платоспроможність підприємства як об'єкта інвестування може бути очевидною (не викликати сумнівів) та сумнівною. Результуючою вищезгаданих показників виступає високий і низький ступінь платоспроможності.
Інформація про платоспроможність підприємства найбільш наочно може бути представлена набором обчислених коефіцієнтів, що відображають співвідношення активів та пасивів підприємства та його короткострокову заборгованість. Перевагою оцінки ліквідності за допомогою коефіцієнтного методу є можливість зіставити отриманий результат із прийнятими на практиці нормативними значеннями, що дозволяє отримати об'єктивну інформацію про фінансовий стан підприємства,
Коефіцієнт автономіїобчислюється як окреме від розподілу підсумку першого розділу пасиву балансу («Джерела власні кошти») у сумі валюти балансу. Нормативне значення даного коефіцієнта становить щонайменше 0,5. Перевищення цього значень відображає зростання фінансової незалежності підприємства, впевненості у безпроблемному погашенні підприємством своїх зобов'язань, зменшення у майбутньому періоді ризиків фінансових труднощів.
Коефіцієнт співвідношення власних та позикових коштівпредставляє співвідношення величини зобов'язань підприємства та величини його власних коштів. Нормативне значення коефіцієнта дорівнює 1
Коефіцієнт маневреностівласного капіталу визначається якспіввідношення власних оборотних засобів та всієї суми власних джерел коштів. Власні оборотні кошти обчислюються за активом балансу як різницю між сумою всіх оборотних коштів та короткостроковою заборгованістю або за пасивом — як різницю між сумою всіх власних джерел коштів, збільшеною на позикові джерела (величина середньострокових та довгострокових позичок) для капітальних вкладень, та підсумком довгострокових активу балансу.
Високе значення коефіцієнта маневреності позитивно характеризує фінансове становище підприємства. Цей коефіцієнт нормативних значень немає і може істотно змінюватись і залежність від галузі, у якій працює підприємство, від структури його капіталу.
Коефіцієнт абсолютної ліквідностівизначається як відношення грошових коштів та легко реалізованих цінних паперів до короткострокової, заборгованості підприємства. Він показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може сплатити на дату складання балансу. Нормативне значення коефіцієнта – не менше 2.
Уточнений коефіцієнт ліквідностіобчислюється як відношення коштів, цінних паперів та дебіторської заборгованості до короткострокових зобов'язань. Нормативне значення коефіцієнта - щонайменше 0,8-1,0. Цей коефіцієнт свідчить про прогнозовані платіжні можливості підприємства при своєчасних розрахунках з дебіторами, показує, як частина поточних зобов'язань може бути погашена за рахунок готівки, а також з очікуваних надходжень за відвантажену продукцію, виконані роботи та надані послуги.
Коефіцієнт платоспроможності (або покриття)розраховується як ставлення всіх поточних активів до короткострокових зобов'язань. Він свідчить про платіжні можливості підприємстваза умови своєчасних розрахунків із дебіторами, а також за продажу запасів товарно-матеріальних цінностей. Нормативні значення коефіцієнта перебувають у межах 2—3. Коефіцієнт дозволяє встановити, у скільки разів поточні активи більші за короткострокові зобов'язання.
Коефіцієнт забезпеченості запасів та витратвласними джерелами розраховується як відношення величини джерел власних оборотних засобів до вартості запасів та витрат підприємства. Значення коефіцієнта більше 1 показує надлишки власних коштів у обороті, значення менше 1-недолік власних коштів.
Коефіцієнт реальної вартості майна виробничого значенняпредставляє співвідношення суми основних засобів, виробничих запасів, незавершеного виробництва та валюти балансу, (коефіцієнт свідчить про те, наскільки ефективно використовуються кошти для здійснення підприємницької діяльності. Мінімальне нормативне значення коефіцієнта становить 0,5 .
Крім перерахованих показників оцінки ліквідності та платоспроможності підприємства можуть також використовуватись коефіцієнти другого порядку. Наприклад,Коефіцієнт чистої виручки, що обчислюється як приватна від поділу чистого прибутку і нарахованої за звітний період амортизації на виручку від реалізації, характеризує частку залишкової готівки в обсязі продажів.Коефіцієнт переливу капіталу, що розраховується у вигляді відношення зовнішніх фінансових вкладень до балансового прибутку, свідчить про те, що підприємство має можливість використовувати частину свого прибутку для вкладень в інші підприємства, що підтверджує його фінансову стійкість.
Використання системи коефіцієнтів, що оцінюють ліквідність підприємства, дозволяє не лише отримати достатньоповну картину фінансового стану при різному ступені ліквідності активів, але й дає можливість зовнішнім користувачам інформації за відповідними значеннями обчислених коефіцієнтів судити про можливості підприємства та доцільність подальшої взаємодії з ним