Що таке ICO процедура, ризики, приклади
Англомовна абревіатура ICO регулярно миготить у новинах про фінанси, інвестиції та технології. Це скорочення від Initial Coin Offering, що можна перекласти як «первинну монетну пропозицію». Іншими словами, це процедура пошуку інвесторів на стороні (краудфандінг). Тільки інвестори купують не акції, а криптографічні токени та монети за криптовалюту (Bitcoin, Ethereum), а іноді й за фіатну валюту (долар, євро, рубль).
ICO дозволяють проектам залучати фінансування з боку реалізації своїх моделей і планів. Ця процедура багато в чому нагадує IPO (Initial Public Offering) – первинне виставляння акцій на біржах. Тільки тут інвестори закуповують токени/монети, які потім торгуються на біржах та мають свій курс. Якщо проект виявляється успішним, то вкладники отримують дивіденди. Вартість токенів проекту зростає щодо криптовалют та фіатних валют.
Процедура ICO
ICO може ініціювати фізичну чи юридичну особу. Тут немає строгих норм та правил, аудиту на відміну від процедури виставлення акцій на біржі. Усі проекти, що використовують цю форму краудфандингу, мають відношення до криптовалютів та блокчейну (блокчейн – база або ланцюг блоків операцій усередині криптовалюти). Це можуть бути послуги або програми, пов'язані з криптою, платформи для розробників або цілі децентралізовані мережі зі своїм прототипом і блокчейном. Процедура в будь-якому випадку має на увазі випуск власного токена - до або безпосередньо під час торгів.
Встановлених норм в ICO немає, зате є правила гарного тону:
- Представники проекту повинні обґрунтувати, чому їм потрібні інвестиції та власні монети;
- Необхідно загалом описати модель розвитку проекту тайого перспективи;
- Оголосити бажану/необхідну суму інвестицій та орієнтовні терміни ICO;
- Хороші проекти мають свої протоколи у бета-версії та можуть продемонструвати їх інвесторам;
- Бажано, щоб ініціатори ICO розкрили свою особистість та перші кілька циклів володіли пристойною часткою токенів;
- Повинна існувати можливість видобування валюти проекту та можливість залучення нових інвесторів.
- Використання Escrow-рахунку - це означає, що проект збирає інвестиції не на особисті рахунки, а задіяє для цього треті особи.
Щоб зацікавити потенційних інвесторів, ініціатори ICO запускають PR-кампанії. Проводяться презентації, випускаються прес-релізи в електронних, а іноді друкованих ЗМІ. У них відзначаються переваги проекту, його перспективи та модель, а також анонсується дата відкриття продажу.
Стати учасником ICO зможе будь-яка людина, яка має гроші та бажання інвестувати. Зазвичай проекти мають свої сайти, на яких потрібно реєструватися. На них детально описано процедуру інвестування. Всі подібні краудфандінг приймають криптовалюти (Bitcoin, Ethereum). Якщо ваш капітал – це долари, рублі чи інший фіат, тобто кілька варіантів:
- Відразу скористатися обмінником (на випадок, якщо не приймається фіат);
- завести гаманець, конвертувати фіат у криптовалюту, та здійснити переклад за запропонованою інструкцією.
Надалі отримані монети отримають свій курс та почнуть торгуватися на біржах. Ви можете їх обміняти на іншу валюту. Або використати вже всередині проекту.
Привабливість та ризики
Основна проблема такого виду інвестування – відсутність норм регулювання. Це призводить до того, що багато стартапів виявляютьсяшахрайськими. ICO є інструментом збору грошей, але ініціатори не дають інвесторам жодних гарантій. У разі невдачі стартапу інвестор втрачає гроші. Страхові фонди у цьому виді краудфандингу не передбачені. У кращому випадку ви можете стати довгостроковим інвестором – якщо у майбутньому проект ICO стане успішним.
Для зниження потенційних ризиків необхідно проводити аналіз. У середовищі ICO інвестори найчастіше керуються лише побаченими презентаціями та базовою інформацією. Цього недостатньо для нормальної оцінки привабливості та ринків проекту. В Інтернеті є спеціальні сервіси – на зразок ICORating, які займаються незалежною оцінкою ICO. Аналізу підлягає:
- Бізнес-модель – її переваги та недоліки;
- Ніша, в якій буде реалізовано проект, та рівень конкуренції у ній;
- Кваліфікація команди (досвід розробки блокчейн-технологій, досвід ведення проектів);
- Прототип та його якість;
- Громадська думка та інші моменти.
Вкладення коштів у ICO можна порівняти з венчурним інвестуванням, оскільки відсоток успішних проектів невисокий. Проте потенційний вихлоп інвестора великий у разі правильного вкладення.
Реальні приклади успішних ICO
Перше ICO відбулося у 2013-му році проектом Mastercoin. Йому вдалося зібрати 5 мільйонів доларів інвестицій.
Великі суми інвестицій не завжди гарантують успіх проекту. ICO фонду DAO зібрав у 2016 році 150 мільйонів доларів. Через технічні недоробки платформа втратила 60 мільйонів внаслідок хакерських дій.
Перспективи
За повідомленнями аналітиків групи Smith + Crown частота розміщення ICO у 2017-му році зросла майже вдвічі порівняно з 2016-м роком (2,75 та 1,5 розміщень на тиждень відповідно).Помітно зросли й обсяги залучених інвестицій – вони почали перевалювати психологічну позначку 100 мільйонів доларів, а терміни первинного розміщення скоротилися. Авторитетні інвестори порівнюють ICO із хвилею IPO IT-компаній (Amazon, Google, Apple). ICO також спрямовані на збирання інвестицій під проекти нової економіки, які багато визначатимуть у житті людей у майбутнє. І найближчі кілька років масштаби цього виду краундфандингу тільки зростатимуть.