§ 3.7. Оренда основних виробничих фондів
Найвигіднішою для орендодавця є короткострокова оренда. Вона дозволяє контролювати доходи, одержувані від експлуатації переданого у найм майна, і за необхідності переглядати умови угоди. Проте короткострокова оренда має недоліки. Орендар не зацікавлений у дбайливому відношенні до майна, що орендується, і не прагне підтримки якісного стану використовуваних знарядь праці, оскільки необхідні додаткові капітальні вкладення, передбачені на ці цілі, не завжди можуть окупитися за час оренди.
Вартісна оцінка майна - це сумарні витрати на формування всієї сукупності основних виробничих фондів та оборотних коштів, включаючи витрати на підтримку всіх елементів основних виробничих фондів у працездатному стані.
Вартість майна є величиною непостійною. Вона зростає внаслідок вдосконалення парку обладнання, розширення виробничих площ як наслідок капітального будівництва, реконструкції та інших організаційно-технічних заходів.
Зменшення вартості майна відбувається внаслідок зростання фізичного зносу основних виробничих фондів.
Укрупнена оцінка вартості майна визначається сумою залишкової вартості основних виробничих фондів, оборотних засобів та фінансових активів. Вона є основою встановлення орендної плати.
Лізинг - довгострокова форма оренди машин, обладнання та інших видів майна (період від 5 до 20 років), що передбачає періодичну оплату її вартості. Лізингова організація - орендодавець - надає у тимчасове користування знаряддя праці або нерухомість орендарю. Майно, що орендується, залишається власністю власника.
Фінансовий лізинг - інвестуванняфінансовими організаціями грошового капіталу високодохідну область господарську діяльність і створення лізингових фірм, які формують об'єкти оренди, тобто. закуповують машини, обладнання та інші елементи основних виробничих фондів.
Хайрінг - середньострокова форма оренди з періодом від 1 до 5 років. Різновид лізингу.
Короткострокова форма оренди не передбачає викупу техніки, що орендується, орендні ставки вищі в порівнянні з іншими формами оренди, так як термін служби орендних машин перевищує період оренди, що дозволяє багаторазово здавати в оренду цю техніку до втрати працездатності. Переваги лізингової форми оренди для орендаря дають можливість: •
збільшити виробничу потужність без залучення значних капітальних вкладень порівняно з купівлею об'єктів, що орендуються; •
виключити наслідки морального зносу шляхом заміни діючої морально застарілої техніки більш досконалу; •
виключити поточні витрати на підтримку об'єктів оренди у працездатному стані за обов'язкового включення цього пункту до договору; •
використовувати прискорені методи амортизації; •
мати у своєму розпорядженні додаткове джерело зростання обсягу реалізації (для лізингових фірм, що мають власне виробництво); •
Лізингова форма оренди реалізується на основі укладеного договору, що передбачає умови, згідно з якими орендодавець передає іншій стороні (орендарю) за певну плату об'єкт оренди.
Залежно від юридичних, економічних, політичних та інших умов оренди лізинг може бути представлений кількома видами.
При оперативному лізингу період оренди перевищує 1 рік, але завжди менше терміну служби орендованої техніки. За більшого терміну службиоб'єкта оренди орендодавець зобов'язаний підтримувати техніку у працездатному стані, рівень якої має відповідати всім техніко-експлуатаційним вимогам. Для забезпечення цих вимог орендодавець здійснює обслуговування та ремонт переданих в оренду машин та обладнання протягом усього періоду оренди.
При фінансовому лізингу орендодавець виступає посередником між організацією, що фінансує об'єкти оренди, та орендарем. Обслуговування та ремонт техніки, що орендується, оплата податків здійснюються орендарем. Договір передбачає юридичне право вибору (опціон) варіанта після закінчення терміну оренди: відмова від оренди, продовження терміну договору, повне або часткове придбання орендованої техніки за залишковою вартістю. Фінансовий лізинг уражає оренди дорогого устаткування з великим терміном служби.
Роздільний лізинг - різновид фінансового лізингу, при якому процедури, пов'язані з орендою, виконують кілька зацікавлених фінансових та торгових організацій. Між ними розподіляються функції з купівлі, зберігання та здавання в оренду машин та обладнання. Цей вид оренди уражає великомасштабних проектів. Фірма оплачує лише частину загальної вартості об'єктів оренди. Інша частина викуповується за допомогою позикодавця-кредитора.
Орендодавець передає кредитору право задоволення його вимог у межах суми зареєстрованої застави. Здебільшого це зводиться до передачі законодавчого права отримання орендних внесків, які можуть бути джерелом погашення кредиту.
Орендована техніка є власністю орендодавця.
Особливості лізингової оренди при короткостроковому періоді полягають у тому, що умови для орендодавця пільговіші, а для орендаря — жорсткіші.
Справжній лізинг передбачає орендодавця пільгові умови, затверджені законодавчим актом. Наприклад, відстрочення податкових платежів, зменшення податку, звільнення орендних платежів з податків.
Поворотний лізинг - це продаж власником об'єктів оренди лізинговій фірмі за пільговою ціною. Подальша оренда цієї техніки складає умовах фінансового лізингу.
Переваги лізингової форми оренди:
можливість використання у технологічних процесах сучасного, високопродуктивного обладнання; •
створення умов швидкої перебудови промислового виробництва, підвищення рівня конкурентоспроможності продукції, зростання віддачі залучених капітальних вкладень, підвищення ефективності виробництва.
Проведення технічного обслуговування, ремонту та послуги з експлуатації об'єктів оренди здійснюють: •
орендар за умови обов'язкового повернення техніки, що орендується, після завершення терміну договору.
орендодавець. У цьому випадку лізинг називається повним і є доповненням до фінансового лізингу, який передбачає поряд із забезпеченням працездатності складного з експлуатації та ремонту обладнання (наприклад, літаки, обчислювальна техніка), послуги фахівців (льотчиків, операторів).
Для орендодавця угода з оренди економічно виправдана у тому разі, якщо при цьому йому забезпечується повернення одноразових витрат (ціна об'єктів оренди), витрат на підтримання обладнання у працездатному стані та на оплату податку на майно протягом періоду оренди, а також чистий прибуток, розмір якого гарантує забезпечення нижньої межі ефективності виробництва.
Повернення коштів на оренду техніки визначається на основі розрахункового відсотка повернення:
де На - норма амортизації, частки одиниці;
Л - частка витрат на підтримку техніки, що орендується в працездатному стані, Л = 0,5 На;
Тар - термін оренди, років;
коефіцієнт, що враховує податок на майно:
де І ^ - Ставка податку на майно, Н ^ = 0,2.
Якщо нижня межа ефективності нижче за розрахункову величину, вводиться коефіцієнт коригування
де ЧД - чистий дохід, розрахований виходячи з норми прибутку, отриманого при лізингу, руб.;
Цп - первісна вартість майна, переданого в оренду, руб.
Тоді Д,3 = 0,5 # й (1 + Я) ТарД,) пКім.
При чистому прибутку, що дорівнює нормі амортизації, Д,н = 1,0. При визначенні загальної суми, що виплачується за лізинговим контрактом або ціни лізингового контракту, використовується така формула:
де Двз1 - частка внеску в /-му році оренди з урахуванням пільг орендаря.
приклад. Визначити ціну лізингового договору Цят, якщо термін оренди Т = 5 років, первісна вартість техніки Цп = = 150 тис. руб., на = 0,125, Я - частка витрат на ремонт (Я = 0,5 На). Норматив чистого доходу ЧДіор = 0,11, витрати орендодавця на підтримку техніки у працездатному стані плюс виплати податку на майно Зшз = 168500 руб.
Цшз = 150 тис. руб.
+ 0,5-0,125 (1 + 0,5) -4 - 1,2 +.
. + 0,5 • 0,125 (1 + 0,5) • 1 • 1,2] = 252,8 тис. руб.
Тоді чистий дохід становитиме:
= (252 800 руб. – 168 500 руб.): 5 = 16 860 руб.
У відносному вираженні ЧД. = 16860 руб.: 150 000 руб. = = 0,1124.
Лізинг для орендодавця економічно виправданий, оскільки ЧД 252,8 тис. руб). Орендареві невигідно купувати цю техніку.
Лізингові платежі – економічний інструмент, за допомогою якого здійснюються фінансовівзаємини двох сторін (орендаря та орендодавця). Вони є сумою виплат орендаря. Абсолютна величина надходжень від лізингового контракту укрупнено може бути визначена як сума таких складових:
ЛП = АТ + ПК + КВ + ДК + ПДВ *,
деЛП - загальна сума лізингових надходжень (платежів);
ПК - плата за кредитні ресурси, що використовуються орендодавцем на придбання майна за договором;
КВ - комісійні винагороди орендодавцю за надання майна за договором;
ДК - плата орендодавцю за додаткові послуги, передбачені договором;
ПДВ - податок на додану вартість, що сплачується орендарем за послугами орендодавця.
Формування та функціонування лізингових організацій передбачають наявність: •
структури засновників та акціонерів компанії; •
видів та сфери статутної та господарської діяльності; •
джерел ресурсного забезпечення
Джерелами фінансування лізингових організацій може бути: бюджетне фінансування, кредит банку, товарні кредити товаровиробників об'єктів оренди, залучення коштів шляхом випуску акций.
В Україні ринок лізингових послуг почав своє формування на початку 90-х років. XX ст. Поступово лізинговий бізнес удосконалювався, поєднувалися зусилля операторів українського лізингового ринку. Проте тимчасово зі зростанням лізингових організацій зростали й обсяги укладених угод. Прикладом може бути робота першої асоціації лізингових компаній «РОСЛИЗИНГ», створеної 1994 р. У 1995 р. обсяг угод цієї асоціації досяг 42 млн дол., чи 170 млн крб., а 1998 р. (до фінансового обвалу) угоди досягли 4 млрд дол.**
Лізингова технологія в інвестиціях // Журнал української асоціації лізингових компаній. 1999. № 1.
Динаміка нового лізингового бізнесу за останні роки різко зросла та перевищила 6 млрд дол.
У промисловій політиці Україна лізинг виробничого обладнання посідає одне з перших місць. Ця форма вигідна як орендодавцю, і орендарю. Однак цей дієвий механізм оренди розвивається дуже мляво через відсутність державної підтримки.
Наочно та досить доступно ефективність цього механізму розкриває академік РАН В.В. Івантер7. Автор припускає, що за державної фінансової участі комерційна лізингова компанія може формувати замовлення провідним виробничо-конструкторським комплексам на виробництво, наприклад, кількох авіалайнерів. Отримавши кредит від Державного українського банку розвитку, майбутній орендодавець здійснює фінансування робіт (замовлення) на виробництво авіалайнерів за суворого контролю за цільовим використанням коштів на створення замовленої продукції.
Готова до експлуатації виготовлена продукція (авіалайнери) передається компанією в оренду (лізинг) фінансово-надійної авіакомпанії. Отримані орендодавцем кошти оренду авіалайнерів є джерелом повернення кредиту (з урахуванням відсоткової ставки). У свою чергу заводи авіаційної промисловості, що випускають кінцеву продукцію (авіалайнери), укладають договори (замовлення) з агрегатними заводами — постачальниками комплектів вузлів та агрегатів. Останні забезпечують завантаження своїми замовленнями виробничих потужностей виробників (постачальників) деталей, напівфабрикатів тощо. Крім того, до виконання кінцевого замовлення залучаються заводи металургійної, хімічної та інших галузей промисловості. Таким чином, замовлення на авіалайнери як предмет оренди розширюють попит та створюють умови для подальшогорозвитку інноваційної діяльності та зростання ефективності промислового виробництва.