Чому падає золото і що з цим робити

Золото NYSEARCA:GLD давно показувало слабкість, але вчора воно просіло відразу на 3,5% і що важливіше – пробило значний рівень підтримки ($124). Причиною падіння стало долар США (UUP), що зміцнився, і зростання прибутковості за облігаціями ($TNX). А коли прибутковість з бондів зростає, то золото падає.

Чому так відбувається? Тому що золото, на відміну від облігацій, не генерує постійний (купонний) дохід, і на очікуваннях підвищення ставки (і як наслідок зростання дохідності) стає менш цікавим.

Однак смутні часи на ринку ніхто не скасовував і довгостроковий зростаючий тренд, що діє в золоті, теж: 50-денна середня MA(50) у GLD, як і раніше, над 200-денною MA(200). Але поки що ми маємо те, що маємо. А саме:

  • Сплеск обсягу падіння.
  • Пробою лініями відносної сили GDX:GLD та GLD:$SPX своєї підтримки (що таке відносна сила, я розповідала тут).
  • Відхід індикатора MACD в негативну зону (нижче за нульову лінію).

Всі ці моменти я виділила на графіку 3 (див. внизу посту) червоними стрілками і всі вони говорять про слабкість активу. Чи продовжиться його падіння? Треба дивитись. Той факт, що золото зірвалося з гепом і випало з каналу, може бути ознакою хибного пробою. Однак такий високий обсяг торгів змушує мене вважати, що навіть після відскоку та повернення до каналу золото може ще коригуватися протягом кількох тижнів. Що з цим робити? Відповідь на це запитання ви дізнаєтеся, розблокувавши прихований контент.

Що робити, якщо ви довгостроковий інвестор

Якщо ви - довгостроковий інвестор, готовий тримати позицію понад три роки, то робити (читай: продавати) нічого не потрібно, тому що. поки йдеться про корекцію, яка не порушує довгостроковийвисхідний тренд. Чи варто купувати золото внизу? Я на падінні не усереднюю і вам не раджу, т.к. є ризик вловити падаючий ніж. Купувати потрібно при поверненні сили та сигналах на зріст.

Для довгострокових вкладень такими сигналами будуть підйом ціни над MA(50) та повернення індикатора MACD у позитивну зону (над нульовою лінією). Поки що, за даними моєї системи, таких сигналів немає ні у SPDR Gold Trust (GLD), ні у фонді на акції золотовидобувачів (GDX).

золото

Аналіз статусу фонду на фізичне золото (GLD), за даними сайту Mindspace.Finance.

Що робити, якщо ви – середньостроковий трейдер

Додатковим запрошенням на вихід був ведмежий перетин середньої GLD:$SPX. На графіку 3 цей період відзначила стрілками. Що стосується повернення в золото на середній термін, то слід чекати розвороту тенденції та стежити за динамікою:

  • Долара США, зокрема, чи візьме він свою 200-денну середню і чи увійде до зростаючого тренду (див. Графік 1 нижче).
  • Прибутковості за облігаціями, особливо короткостроковою ($UST2Y), т.к. вона краще, ніж довгострокова ($TNX), передає очікування за ставкою (див. Графік 2 нижче);
  • Акцій золотовидобувачів (GDX) через GDX: GLD Ratio, т.к. вони випереджають індикатор для золота (див. Графік 3 нижче).