Фінансовий аналіз організацій АПК
Завданням фінансового аналізу організацій агропромислового комплексу є отримання достатньої кількості основних (найбільш представницьких) параметрів, що дають об'єктивну та обґрунтовану характеристику їхнього фінансового стану. Аналіз включає три основні етапи:
аналіз фінансового стану організації;
аналіз ефективності діяльності;
висновки щодо фінансового стану.
Аналіз фінансового стану організації АПК проводиться за даними бухгалтерського балансу та, у свою чергу, включає:
Аналіз ефективності діяльності сільськогосподарських підприємств проводиться в основному за даними звіту про прибутки та збитки, але використовуються також дані бухгалтерського балансу. Аналіз включає:
розрахунок показників оборотності (ділової активності).
На основі даних про фінансовий стан та ефективність діяльності організації робляться висновки про фінансовий стан підприємства.
Якісна оцінка фінансових показників підприємств АПК
Для цілей якісної оцінки фінансових подавачів використовується шкала із п'яти основних градацій.
Шкала основних градацій якісної оцінки фінансових показників
| Код | Значення показника | Опис якісної характеристики |
| 2 | Відмінне | Дуже добре, винятково хороше значення показника. |
| 1 | Гарне | Хороше, позитивне значення показника; значення, що повністю укладається в норматив. |
| 0 | Задовільне | Показник має значення у районі кордону норми; формально може вкластися у норму, проте відхилення від норми несуттєво. Діапазон цієї якісної характеристики визначається як область + (або -) 4% відмінімального з інтервалів «добре/незадовільно». |
| -1 | Незадовільне | Незадовільні, негативні значення показника; значення показника, які не відповідають нормативу. |
| -2 | Критичне | Критичне значення показника; значення показника набагато гірше за норматив. |
Числові інтервали показників, що відповідають кожному якісному значенню, встановлюються на основі експертних оцінок та відображають прийняті для конкретної галузі нормативи. При цьому задаються інтервали значень: відмінне, добре, незадовільне, критичне. Діапазон «задовільно» визначається за вказаним вище в таблиці алгоритмом.
Визначення якісного значення окремих показників
При аналізі фінансового показника за ряд періодів достовірна якісна оцінка з урахуванням як минулих та поточних значень показника, так і його динаміки (прогнозованого значення) визначається за такою формулою:
де, С - якісна оцінка показника з урахуванням минулого, сьогодення та прогнозованого значення (бал від -2 до 2 з точністю до 2-го знака після коми, що відповідає наведеним вище критеріям якісної оцінки); С1 - якісна оцінка показника станом на кінець аналізованого періоду (бал від -2 до 2; ціле число, включаючи 0); С2 - якісна оцінка попередніх значень показника (бал від -2 до 2; ціле число, включаючи 0). Визначається як бал, якому відповідає середнє арифметичне значення показника за весь аналізований період (за винятком останнього значення показника); С3 - якісна оцінка прогнозованого через рік стану показника (бал від -2 до 2; ціле число, включаючи 0). Визначається як бал, якому відповідає значенняпоказника, екстраполіроване з використанням формули лінійного тренду на рік наперед.
Використання дробової, не округленої до цілого бала градації необхідне точнішої інтегральної якісної оцінки фінансового становища організації загалом. Якщо значення показника лише за період (чи одну дату), його вага приймається за 100%, тобто. З = С2.
Інтегральна оцінка фінансового стану
Узагальнююча (інтегральна) оцінка фінансового стану організації складається з оцінки фінансового стану та оцінки ефективності діяльності організації. При цьому використовується градація, представлена в наведеній нижче таблиці.
| Бал | Умовне позначення (рейтинг) | Якісна характеристика фінансового становища | |
| від | до (включно) | ||
| 2 | 1.6 | AAA | Відмінне |
| 1.6 | 1.2 | AA | Дуже гарне |
| 1.2 | 0.8 | A | Гарне |
| 0.8 | 0.4 | BBB | Позитивне |
| 0.4 | 0 | BB | Нормальне |
| 0 | -0.4 | B | Задовільне |
| -0.4 | -0.8 | CCC | Незадовільне |
| -0.8 | -1.2 | CC | Погане |
| -1.2 | -1.6 | C | Дуже погане |
| -1.6 | 2 | D | Критичне |
В узагальнюючій оцінці фінансового стану беруть участь такі показники (у дужках наведена вага (значимість) показника):
- коефіцієнт автономії (0,25);
- співвідношення чистих активів та статутного капіталу (0,1);
- коефіцієнт забезпеченості власними оборотнимизасобами (0,15);
- коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності (0,15);
- коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності (0,2);
- коефіцієнт абсолютної ліквідності (0,15).
У узагальнюючій оцінці ефективності діяльності беруть участь такі показники (у дужках наведено вагу (значимість) показника):
- рентабельність власного капіталу (0,3);
- рентабельність активів (0,2);
- рентабельність продажів (за валовим прибутком) (0,2);
- динаміка виручки (0,1);
- оборотність оборотних коштів (0,1);
- співвідношення прибутку від інших операцій та виручки від основної діяльності (0,1).
На основі балів фінансового стану та ефективності діяльності розраховується узагальнююча оцінка – бал фінансового стану. Даний бал виходить як сума бала фінансового становища, помноженого на 0,6, та бала фінансових результатів, помноженого на 0,4. Тобто показники беруться у пропорції 60% та 40% відповідно, оскільки показник фінансового стану більшою мірою характеризує фінансовий стан організації.
Залежно від значення бала фінансового стану (відповідно до наведеної таблиці) організації присвоюється одне з 10 значень фінансового рейтингу від AAA (найкращий) до D (найгірший).
Рейтинг BB-B відбиває нормальний (задовільний) фінансовий стан організації, у якому переважна більшість показників вкладається у нормативні значення. Організації, що мають даний рейтинг, можуть розглядатися як контрагенти, у взаємовідносинах з якими необхідний обережний підхід до управління ризиками. Організація може претендувати отримання кредитних ресурсів, але рішення багато в чому залежить від аналізудодаткові фактори (нейтральна кредитоспроможність).
Рейтинг CCC-CC свідчить про незадовільний (поганий) фінансовий стан організації, при якому фінансові показники, як правило, не вкладаються в норму. Причини такого стану можуть бути як об'єктивними (мобілізація ресурсів на реалізацію масштабних проектів, великі угоди, загальний спад чи кризу в економіці країни чи галузі тощо), так і є наслідком неефективного управління. На отримання кредитних ресурсів такі організації можуть претендувати лише за надійних гарантіях повернення коштів, які залежать від фінансового становища та результатів діяльності організації у майбутньому (незадовільна кредитоспроможність).
Рейтинг CD відповідає дуже поганому або критичному стану організації відповідно. Більшість фінансових показників значно гірша за нормативні. За рейтингу D існує велика ймовірність припинення діяльності організації вже в короткостроковій перспективі (ймовірність дефолту).
Джерела: 1. Гонова О.В., Пілікіна Л.А. Дослідження методик моніторингу фінансового стану підприємств АПК // Актуальні проблеми науки в АПК: Матеріали 56-ї Міжнародної науково-практичної конференції: у 3 т. Т. 1. - Кострома: Вид-во КДСГА, 2005. 2. Гонова О.В., Пілікіна Л.А. Порівняльний аналіз методик моніторингу фінансового стану підприємств АПК // Економічний аналіз: теорія та практика. 2008 №7.