Flash Crash - Фінансовий словник смарт-лаб
FlashCrash - так назвали аварію фондового ринку США 6 травня 2010 року. Індекс Dow Jones впав протягом 1 торгової сесії на 1000 пунктів (9%). Фондові індекси відіграли падіння назад за кілька хвилин, але протягом сесії падіння Dow на 1010,14 пунктів було найбільшим за всю історію.
Початковою причиною падіння були побоювання з приводу кризи у Греції. О 2:42 індекс, коли індекс Доу падав на 3%, фондовий ринок почав падати з прискоренням і протягом 5 хвилин впав на 600 пунктів, а до 2:47 падіння склало майже 1000 пунктів. До 3:07 ринок відновив більшу частину падіння у 600 пунктів.
• Біржі спочатку заявили, що причиною обвалу могли стати помилкові операції. • Телеканал CNBC, посилаючись на багато джерел, передав, що трейдер Citi, виставляючи заявку на продаж за індексним ф'ючерсом E-mini S&P500 на CME, випадково замість обсягу $16 млн ввів обсяг $16 млрд • Він замість літери M запровадив букву B.
• Обсяг торгів на NYSE за день становив29.4 млрд.акцій. • Це в 10-15 разів більше за нормальні значення. • NYSE: під час падіння було здійснено кілька помилкових угод • NYSE: комп'ютеризовані угоди, надіслані в електронну мережу, обернули впорядковане зниження в колапс • NYSE: половина падіння була відображенням нормальної ринкової ситуації, далі було неконтрольоване зниження, спричинене відсутністю заявок на купівлю. • NYSE: акції блакитних фішок потрапляли на 50%, оскільки на ринку капіталу не було ліквідності • NYSE: ми не знаємо, які угоди спровокували падіння першими.
• Біржа Nasdaq заявила, що скасує угоди з акціями, зміна цін за якими перевищила 60%. (Не пощастило тим, хто втратив 59%!:))) • Всього таких паперів 286. • Біржа Nasdaq повідомила, що жоднихтехнічних проблем чи помилок на біржі був, які могли призвести до падіння деяких акцій на 99.9%. • Забавно: акції виробника сигарет Philip Morris впали на 96%) • SEC займається дослідженням угод, які могли призвести до обвалення ринку
Причини FlashCrash Ринок настільки фрагментований і тендітний, що єдина велика угода може раптово відправити ринок у спіраль, що падає. На початку, взаємний фонд почав продавати велику кількість контрактів E-Mini S&P500, що призвело до виснаження покупців, а потім, високочастотні трейдери (HFT) підключилися з агресивними
5-хвилинний графік ф'ючерсу на індекс S&P500 6 травня 2010 року: продажами.
