Газпромбанк» прийшов на ОМЗ
Новий власник ОМЗ має намір розвивати компанію без міноритаріїв
«Об'єднані машинобудівні заводи» спеціалізуються на інжинірингу, виробництві, продажах та сервісному обслуговуванні обладнання та машин для атомної енергетики, гірничої промисловості, а також на виробництві спецсталів та наданні промислових послуг. Виробничі майданчики дивізіонів ОМЗ знаходяться в Україні («Уралмашзавод» та «Іжорські заводи») та Чехії (Skoda Steel та Skoda JS). Акції ОМЗ звертаються всередині України на фондовій біржі РТС, поза країною – у формі ADR на біржах Лондона, Берліна, Штутгарта, Мюнхена та на позабіржовому ринку США. Виручка ЗМЗ за перше півріччя 2005 р. за МСФЗ становила 341,5 млн дол., чистий прибуток - 0,5 млн дол.
Хоча «Газпромбанк» досі офіційно і не зізнавався, що є власником ОМЗ, для ринку це було секретом Полішинеля. Втім, після того, як колишні менеджери ОМЗ на чолі з Кахою Бендукідзе продали свої акції (близько 38%), знадобилося кілька місяців, щоб новий власник «розкрив карти». Вчора ввечері ОМЗ офіційно оголосили, що «Газпромбанк» є «учасником групи інвесторів», під контролем якого перебуває понад 75% акцій машинобудівної компанії. Тепер, зібравши такий значний пакет, нові власники оголосили про плани провести делістинг акцій компанії на українських та міжнародних біржових майданчиках та перетворити ЗМЗ на ЗАТ. Міноритаріям ОМЗ буде запропоновано продати свої акції «Газпромбанку» за ціною, яка не перевищує середню ціну на ринку за останні шість місяців.
Те, що зараз держава повернулася до цієї ідеї, член ради директорів ОМЗ пов'язує із планами розвитку атомної енергетики. Він зазначає, що нещодавно глава Росатому Сергій Кирієнко заявив пронеобхідності побудувати в Україні близько 40 атомних енергоблоків до 2030 року. «Якщо подібне рішення буде ухвалено, то, звісно, його виконання має бути доручено великій держкомпанії», – каже джерело. До того ж держава зацікавлена у своєчасному та якісному виконанні зарубіжних контрактів, що реалізуються за міжурядовими угодами. Наразі «Атомбудекспорт» будує п'ять енергоблоків у Китаї, Індії та Ірані та може всерйоз розраховувати ще на кілька нових контрактів. Свого часу, коли власні фінансові проблеми «Атомбудекспорту» стали загрожувати виконанню зарубіжних контрактів, «Газпромбанку» також доручили «рятувати» цю компанію. Крім ОМЗ та «Атомбудекспорту», як зазначає співрозмовник RBC daily, нова корпорація може об'єднати й інші компанії, які в першу чергу займаються проектуванням атомного обладнання.
Чиновники й самі не приховують, що для реалізації програми атомної енергетики потрібно посилити держконтроль над галуззю. Нещодавно глава Росатому Сергій Кирієнко заявив, що для виконання програми будівництва нових АЕС його відомству потрібно зібрати воєдино машинобудівний комплекс. «Моє завдання – відновити структуру Мінсредмашу у ринкових умовах, тобто відновити технологічний, інвестиційний та промисловий баланси Мінсредмашу», – заявив Сергій Кирієнко. Аналітики також пов'язують фактичну націоналізацію ЗМЗ із планами уряду щодо розвитку атомної енергетики. Гайрат Салімов із «Трійки Діалог» зазначає, що купівля ЗМЗ може свідчити про те, що запропонована Сергієм Кирієнком програма буде схвалена та отримає державне фінансування. У той же час існуючих потужностей ЗМЗ та інших компаній зараз недостатньо для виконання цієї програми, томумашинобудівники можуть розраховувати на масштабні держінвестиції та головне на масштабне держзамовлення.
Поки що неясно, що буде з активами ЗМЗ, які не належать до атомної енергетики (виробництво гірничого обладнання, спецсталів тощо). Можливо, зазначає джерело RBC daily у компанії, вони ще якийсь час будуть перебувати у складі ОМЗ і виконувати допоміжні роботи, але новий власник компанії може вважати за потрібне їх позбутися. Команда топ-менеджерів компанії на чолі з генеральним директором Сергієм Липським минулого року займалася «налагодженням» бізнесу, посиленням кадрів компанії, реструктуризацією боргу, збільшенням продажів та підвищенням операційної ефективності (за прогнозом 2005 року EBITDA компанії збільшиться вдвічі, у 2004 році вона становила 39 млн дол.), стратегічний прорив був намічений на цей рік. Наскільки баченням розвитку бізнесу гендиректора ОМЗ Сергія Липського збігається з позицією нових акціонерів поки що не ясно, проте нові інвестори вже чітко заявили, що стратегічні питання розвитку мають намір контролювати самостійно.
Аналітики також піддають сумніву те, що новому власнику вдасться скупити всі акції, що залишилися. Анастасія Андронова з UBS зазначає, що зараз міноритаріям належить близько 20% акцій ОМЗ, які за поточними котируваннями оцінюються майже в 76 млн дол. . Інвестори вже встигли оцінити цю пропозицію. Сьогодні за першу годину після відкриття торгів на РТС акції ОМЗ звалилися майже на 30%. Гайрат Салімов вважає, що не всі акціонери погодяться на продаж акцій, вважаючи за краще зберегти їх у себе. Втім, член ради директорів ОМЗ припускає, що «Газпромбанку» все жвдасться отримати повний контроль над ОМЗ, який необхідний проведення радикальних перетворень. Однак у майбутньому, після реорганізації компанії, її акції можуть бути виведені на фондовий ринок.