Глобальний фінансовий посередник у тіні МВФ
Концептуал ЗМІБільше семи десятиліть тому було створено два міжнародні фінансові інститути – МВФ і СБ
Найчастіше МВФ лають, причому заслужено, називаючи його інструментом політики США, звинувачуючи у руйнуванні національних економік. Дивно, але щодо Світового банку таких пристрастей немає. Про нього ніби забули, жодних реформ цього міжнародного фінансового інституту не планується.
А чим Світовий банк відрізняється від Міжнародного валютного фонду? Чи є тиша (відносна, звичайно) навколо Світового банку ознакою того, що він з ним все гаразд? Чи, можливо, справа простіше: скандали навколо МВФ відволікають увагу від Світового банку і завдяки цьому СБ опиняється у зручній для нього тіні?
Рішення про створення Світового банку (The World Bank) було ухвалено на міжнародній валютно-фінансовій конференції у Бреттон-Вудсі влітку 1944 року. Більш повною, офіційною назвою його було Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР). Делегати з 45 країн, зокрема представники Радянського Союзу, обговорювали питання відновлення економіки та устрою світового господарства після війни. І дійшли висновку, що для такого відновлення потрібен спеціальний міжнародний фінансовий інститут, яким став СБ.
Кредитні операції СБ почав здійснювати лише через три роки після конференції. Першим одержувачем коштів (у розмірі 250 млн. дол. США) була Франція, причому умовою надання кредиту стало виведення комуністів зі складу уряду зазначеної країни. Отже, Світовий банк ніяк не можна назвати «далеким від політики» інститутом. Виставлення політичних умов країнам-клієнтам – стала характеристика діяльності СБ.
По-першеПовоєнне десятиліття клієнтами банку були майже виключно європейські країни, проекти СБ були важливим доповненням до програми Маршалла. У другій половині 50-х років. минулого століття СБ робить розворот у бік країн, що розвиваються. Діє там досить жорстко, намагаючись прив'язати своїх клієнтів до головного акціонера банку, яким із самого початку були США. Про це яскраво написано у відомій книзі Джона Перкінса «Сповідь економічного вбивці».
Фінансові механізми МВФ та Світового банку мають великі відмінності. Спочатку і МВФ, і СБ здійснювали свої активні операції (кредитування) за рахунок внесків країн-членів цих організацій. Для Фонду капітал, що формується за рахунок внесків, як і раніше, залишається основним джерелом фінансування кредитних операцій, а ось Світовий банк став поступово перетворюватися на посередника, що працює на фінансових ринках, оскільки внесків країн-членів до статутного капіталу перестало вистачати вже у 1950-ті роки.
Коли СБ розпочав свою роботу, його статутний капітал, що формується за рахунок акцій, що купуються країнами-членами, становив лише 10 млрд. дол. Щоправда, із самого початку було введено поняття «оплачений капітал» та «неоплачений капітал». Статутний капітал лише частково формувався за допомогою "живих" грошей; основна його частина («неоплачений капітал») була зобов'язання країн-членів перерахувати необхідні кошти у разі, якщо у СБ виникне дефіцит ресурсів.
У міру збільшення масштабів кредитних операцій СБ змушений був думати про зміцнення своєї ресурсної бази. Декілька разів переглядався (у бік збільшення) статутний та підписний капітал. У цьому, як і раніше, допускалася лише часткова оплата частки у підписному капіталі, інше – «неоплачений капітал» як зобов'язань країн-членів.В окремі роки минулого століття оплачена частина опускалася до 7%. Хитрість полягала в тому, що СБ поступово почав розширювати операції із залучення позикових капіталів шляхом розміщення своїх боргових зобов'язань (облігацій) на фінансових ринках. Гарантією для покупців облігацій виступав підписний капітал, насамперед його неоплачена частина.
Ось як виглядала ресурсна база СБ на середину минулого року (млрд. дол.): оголошений підписний капітал (Subscribed Capital) – 263,3; сплачена частина (Paid-in Capital) - 15,8; неоплачена частина, або капітал до запитання (Callable Capital) - 247,5. Виходить, що оплачено членами (акціонерами) було лише 6 відсотків підписного капіталу. Це менше, ніж найнижчий показник у ХХ столітті. Реальний власний капітал, яким СБ мав у своєму розпорядженні, становив 37 млрд. дол.; це сплачена частина підписного капіталу плюс капіталізований прибуток банку. А основну частину ресурсної бази СБ склали позики, отримані рахунок розміщення цінних паперів. Їхня сума була на середину минулого року дорівнює 182 млрд. дол. (діючі, непогашені позики). Усього ресурсна база СБ на середину минулого року (сплачені внески плюс залучені позики) склала 198 млрд. дол. Світовий банк зумів на 1 долар «живих» грошей внесків отримати на ринку 11,5 доларів позикових коштів. Такому показнику позаздрили б багато комерційних структур, але комерційні структури не мають ресурсу, який є у Світового банку, – гарантії суверенних держав, як яких виступають неоплачені частки підписного капіталу, які розглядаються як зобов'язання країн-членів зробити додаткові грошові внески у разі потреби.
Для довідки повідомлю, які частки основних акціонерів у статутному (і передплатному) капіталі СБ (%):США – 17,58; Японія - 7,58; Китай – 4,88; Німеччина – 4,42; Франція – 4,14; Великобританія – 4,14. Неважко підрахувати, що сплачена частина США в капіталі СБ склала 2.778,6 млн. дол. Сьогоднішня квота дозволяє Вашингтону, як і раніше, блокувати неугодні йому рішення та проекти. А блокуючись зі своїми союзниками, він може проштовхувати власні рішення та проекти. І це при смішній сумі сплаченого капіталу, яка не досягає 3 мільярдів доларів. За даними СБ, на середину минулого року видані кредити становили 167 млрд. дол. Плюс до цього в активах Світового банку значилися інвестиції на суму 55 млрд. дол.
Про те, що кредитно-інвестиційна діяльність СБ завдає країнам, де реалізуються його проекти, більше шкоди, ніж користі написано чимало. Критика звучить і з боку країн-членів, які не можуть змиритися з тим, що США мають несправедливо високу квоту в капіталі та голосах СБ. Адже вже сьогодні ВВП Китаю, розрахований за паритетом купівельної спроможності валют, перевищив ВВП США, а китайська квота у СБ у 3,6 раза менша за американську квоту.
Там же знайшов інформацію про обсяги емісії боргових паперів, які здійснював СБ, за окремими роками. До фінансової кризи 2007-2009 років. середньорічні обсяги емісій перебували лише на рівні 15 млрд. дол. (з відхиленнями за окремими роками). Вже в 2009 році було досягнуто рекорду – 44 млрд. дол. А ось дані за останні три роки (млрд. дол.): 2014 р. – 51; 2015 р. – 58; 2016 р. – 64. Очікується, що цього року рекорд минулого року буде побитий.
Немає жодного сумніву в тому, що Світовий банк – один із найбільших учасників світового фінансового ринку, але при цьому його виходи на ринок не назвеш ринковими. Світовий банк працює лише зі «своїми». Головними бенефіціарами послугСвітового фінансового посередника виявляються не країни-отримувачі кредитів СБ, а центральні банки, інституційні інвестори та приватні банки. Світовий банк – спрут, що висмоктує ресурси країн під виглядом «сприяння економічному розвитку» на користь світової фінансової олігархії.