Інвестиційний менеджмент
Федеральне агентство з освіти
Державний освітній заклад вищої професійної освіти
український державний гуманітарний університет
Інститут економіки, управління та права
з дисципліни «Менеджмент»
студент 3 курсу
очної форми навчання
Івакін Михайло Вікторович
Інвестиції- довгострокові вкладення капіталу з метою отримання доходу. Інвестиції є невід'ємною складовою сучасної економіки. Від кредитів інвестиції відрізняються ступенем ризику для інвестора (кредитора) — кредит та відсотки необхідно повертати в обумовлені терміни незалежно від прибутковості проекту, інвестиції повертаються та приносять дохід у прибуткових проектах. Якщо проект є збитковим — інвестиції можуть бути втрачені.
Інвестиції є також об'єктом управління, у зв'язку з чим у загальній науці про управління виділяється такий напрямок, як інвестиційний менеджмент.
Інвестиційний менеджмент- управління інвестиціями в конкретну галузь економіки, у розвиток компанії, підприємства тощо.Інвестиційний менеджментпередбачає також процес управління всіма аспектами інвестиційної діяльності. Відповідно,інвестиційний менеджмент- це і сукупність методів, принципів управління інвестиційним процесом, управління рухом інвестиційних ресурсів з метою отримання доходу (прибутку) у майбутньому при мінімізації витрат та витрат.
Управлінська діяльність, що з інвестиційним процесом, може здійснюватися різних рівнях: лише на рівні держави, території, регіону, галузі, підприємства. Це породжує особливості управління інвестиційною діяльністю у масштабах держави та в рамках окремих господарюючихсуб'єктів. Разом з тим інвестиційний менеджмент на всіх рівнях спирається на єдину методологічну базу оцінки ефективності використання обмежених ресурсів.
Інвестиційний менеджмент виконує низку функцій:
•плануюча- стадія процесу управління, на якій здійснюється розробка інвестиційної стратегії та інвестиційної політики. Інвестиційна стратегія безпосередньо пов'язана із загальною політикою виробничо – господарської діяльності господарюючого суб'єкта та спрямована на забезпечення його стійкості та надійності у поточному періоді та в перспективі;
•організаційна– для здійснення розробленої інвестиційної стратегії та політики потрібне визначення потреби у фінансових засобах, співвідношення між власними та залученими ресурсами, форм залучення коштів. Необхідний пошук стратегічних інвесторів, найбільш вигідних інвестиційних проектів та портфелів, алгоритму організації управління інвестиційним процесом загалом;
•координуюча –для отримання ефективного результату від інвестиційної діяльності необхідно на кожному етапі інвестиційного процесу здійснювати моніторинг та координацію всіх дій та заходів, спрямованих на досягнення передбачених інвестиційною політикою цілей та завдань, коригування прийнятих рішень у зв'язку зі зміною кон'юнктури на інвестиційний ринок.
Інвестиційний менеджмент передбачає аналіз, вибір та оцінку інвестиційних об'єктів з урахуванням ризику та прибутковості.Метаінвестиційного менеджментув даному випадку полягає у виборі такої інвестиції, яка давала б найбільшу вигоду (дохід) та супроводжувалася з найменшим ризиком. Тому інвестиційний менеджмент можна розуміти і як систему ефективних заходів.Інвестиційний менеджмент спрямований на виконання таких завдань:
• забезпечення зростання економічного та виробничого потенціалу господарюючого суб'єкта;
• максимізація прибутковості інвестиційного об'єкта;
• мінімізація ризиків інвестиційної діяльності, спрямованих на збереження та примноження капіталу суб'єкта господарювання.
Головну роль у здійсненні результативного управління інвестиційним процесом відіграє інвестиційний менеджер. Інвестиційний менеджер має бути кваліфікованим спеціалістом у своїй галузі. Він повинен знати теорію інвестиційного менеджменту, бухгалтерський облік, мікро- та макроекономіку, принципи технічного та фундаментального аналізу, математичне моделювання, основні законодавчі та нормативні акти, у тому числі стосовно питань оподаткування. Інвестиційний менеджер також має вміти організовувати збирання необхідної інформації, проводити її аналіз і на цій основі складати бізнес-план. У завдання менеджера входить оцінка ефективності програм та інвестиційних проектів, прийняття адекватного інвестиційного рішення та доведення його до успішного виконання.
Таким чином, інвестиційний менеджер виконує такі основні функції:
• забезпечує інвестиційну діяльність господарюючого суб'єкта; інвестиція капітал фінансовий управління
• визначає інвестиційну стратегію та тактику;
• розробляє інвестиційну політику;
• складає бізнес-план інвестиційного проекту;
• забезпечує зниження ризику та підвищення прибутковості різних вкладень;
• аналізує фінансовий стан суб'єктів господарювання з метою інвестування;
• визначає кількість та якісні характеристики інвестиційних цінних паперів;
Дляплідної роботи в галузі інвестиційного менеджменту потрібні знання багатьох дисциплін. Розроблено теорії, на основі яких створено методику розрахунку ризиків та прибутковості вкладення коштів, оптимізації інвестування, оцінки ефективності інвестиційних проектів. Освоєння подібних методик, методів, принципів необхідне кожному, хто має намір займатися інвестуванням.
Робота інвестиційного менеджера включає чотири стадії:
1. дослідження, планування та розробка проекту;
2. реалізація проекту;
3. поточний контроль та регулювання в ході реалізації проекту;
4. оцінка та аналіз досягнутих результатів.
Існують певні правила, якими має керуватися приватний інвестор чи інвестиційний менеджер:
1. Точні перспективи зростання бізнесу компанії не можна розглядати як явні прибутки для інвесторів.
2. Експерти не мають надійних способів вибору для придбання акцій найбільш обіцяючих компаній у найбільш обіцяючих галузях.
3. Слід обмежити свою діяльність цінними паперами, які продаються за ціною, що трохи перевищує вартість реальних активів компанії.
4. Не інвестувати в інструмент, про який немає чіткого уявлення.
5. Не інвестувати, керуючись лише однією думкою.
6. Ніколи не інвестувати під тиском.
7. Ніколи не вкладати чужих грошей.
8. Не вкладати усі гроші в один проект.
Інвестиційний менеджмент ставить завдання визначення шляху досягнення довгострокових цілей, використовуючи при цьому ефективний, продуктивний, раціонально продуманий інвестиційний процес. При цьому вміле керування цим процесом є основним критерієм.
Слід зауважити, що інвестиційнийменеджмент в управлінській практиці України має не таку багату історію як в інших країнах, багато понять цієї науки (бізнесу), правові та виробничо-ділові аспекти цієї теми перебувають у стадії розробки, осмислення та становлення. Проте все ж таки існують ряд цілком прийнятних, які мають юридичну основу та офіційно затверджених методичних рекомендацій. В даному випадку йдеться про документарні матеріали щодо питань обліку та контролю інвестиційного менеджменту та бізнес-планування, аналізу та оцінки ефективності капітальних вкладень (також з інноваціями), включаючи формування нових бізнес структур, реконструкцію чи будівництво нових об'єктів.