Правове регулювання державного кредиту в Україні

Джерелом погашення державних позик та виплати відсотків за ними виступають кошти бюджету, де щорічно ці витрати виділяються в окремий рядок. Однак за умов наростання бюджетного дефіциту держава може вдатися до рефінансування державного боргу, тобто погасити стару державну заборгованість шляхом випуску нових позик.

Загалом державні позики можуть бути класифіковані за такими ознаками:

2) за правом емісії вони поділяються на:

що випускаються центральним урядом;
що випускаються урядами національно-державних та адміністративно-територіальних утворень та органами місцевого самоврядування, якщо це буде передбачено законом;

3) за ознакою суб'єктів – власників цінних паперів позики можуть поділятися на реалізовані:

лише серед населення;
лише серед юридичних осіб;
як серед юридичних, так і серед населення;

4) за формою виплати доходів позики можуть ділитися на:

процентно-виграшні, де власники боргових зобов'язань процентної позики отримують твердий дохід щорічно шляхом сплати купонів або один раз при погашенні позики шляхом донарахування відсотка до нарахованого номіналу цінних паперів без щорічних виплат;
виграшні, де одержувач отримує дохід у формі виграшу у момент погашення облігацій; дохід виплачується тільки за тими облігаціями, які потрапили до тиражів виграшів. Крім того, бувають позики безпрограшні, проте вони зараз в Україні не випускаються;
безвідсоткові (цільові) позики передбачають виплату доходів власникам облігацій чи гарантують отримання відповідного товару, попит який у момент випуску позики не задовольняється;

5)за методами розміщення позики поділяються на:

добровільні;
розміщені за передплатою;
примусові.

Нині використовуються лише добровільні позики. Примусові позики застосовуються лише у тоталітарних державах. Позики з передплати близькі до примусових позик, тому в Україні також не застосовуються;

6) за формою позики можуть бути облігаційними та безоблігаційними. Облігаційні позики передбачають емісію цінних паперів. Безоблігаційні позики оформлюються підписанням угод, договорів, а також шляхом записів у боргових книгах та видачею особливих зобов'язань.

Усі умови міжурядових позик фіксуються у спеціальних угодах, де обумовлюються рівень відсотка, валюта надання та погашення позики та інші умови.

Зовнішні облігаційні позики іноземних фінансових ринках від імені держави-позичальника розміщуються, зазвичай, банківськими консорціумами. За цю послугу вони стягують комісійні.

На банківську систему покладено обов'язок реалізації цінних паперів. Причому Центральний банк України здійснює первинну реалізацію державних цінних паперів, а комерційні банки – вторинну реалізацію. Отже, відбувається становлення та розвитку ринку цінних паперів, що грає велику роль акумуляції державою безінфляційних коштів.

Центральний банк та його установи на місцях здійснюють операції з розміщення боргових зобов'язань РФ, їх погашення та виплати доходів у вигляді відсотків за ними або в іншій формі, тобто Центральний банк України займається обслуговуванням державного внутрішнього боргу України.

Державний внутрішній борг Україна складається із заборгованості минулих років і нової заборгованості. Державний внутрішній боргУкраїна забезпечується всіма активами, які перебувають у розпорядженні Уряду РФ.

Боргові зобов'язання Україна можуть мати форму:

кредитів, отриманих Урядом РФ;
державних позик, здійснюваних у вигляді випуску цінних паперів від імені Уряду РФ;
інших боргових зобов'язань, гарантованих Урядом РФ.

Порядок, умови випуску (видачі) та розміщення боргових зобов'язань України визначаються Урядом РФ. Ця діяльність називається управління державним боргом.

Під управлінням державним внутрішнім боргом розуміється сукупність заходів держави щодо виплати доходів кредиторам та погашення позик, а також порядок, умови випуску (видачі) та розміщення боргових зобов'язань РФ.

Обслуговування державного внутрішнього боргу України здійснюється Центральним банком України та його установами, якщо інше не встановлено Урядом РФ, і здійснюється за допомогою операцій з розміщення боргових зобов'язань РФ, їх погашення та виплати доходів у вигляді відсотків за ними або в іншій формі.

Контроль за станом державного боргу провадиться представницькими та виконавчими органами державної влади.

До основних методів управління державним боргом слід зарахувати такі.

Рефінансування – погашення старої державної заборгованості шляхом випуску нових позик.

Конверсія – зміна розміру прибутковості позики, наприклад, зниження чи підвищення відсоткової ставки доходу, сплачуваного державою своїм кредиторам.

Консолідація – збільшення терміну дії вже випущених позик.

Уніфікація – об'єднання кількох позик в одну.

Відстрочення погашення позики проводиться в умовах, колиподальший активний розвиток операцій з випуску нових позик є неефективним для держави.

Анулювання боргу – відмова держави від боргових зобов'язань.

Реструктуризація боргу - погашення боргових зобов'язань з одночасним здійсненням запозичень (прийняттям на себе інших боргових зобов'язань) в обсягах боргових зобов'язань, що погашаються, з встановленням інших умов обслуговування боргових зобов'язань і строків їх погашення. У Бюджетному кодексі Україна наголошується, що реструктуризація боргу може бути здійснена із частковим списанням (скороченням) суми основного боргу.

Вклади приймаються лише банками, які мають таке право відповідно до ліцензії, що видається Банком України. Залучення коштів у вклади оформляється договором у письмовій формі у двох примірниках, один із яких видається вкладнику.

З метою залучення більшої кількості вкладів Ощадний банк України пропонує різноманітні види вкладів, серед яких найбільш поширені такі.

Внесок до запитання – найбільш поширений вид вкладу, оскільки він може бути отриманий будь-якою особою, що пред'явила ощадну книжку з позначкою «на пред'явника», у будь-який час, а також у повному обсязі вкладу або частково. За використання цього виду вкладу Ощадбанк сплачує найнижчий відсоток.

Термінові вклади відрізняються тим, що приймаються на термін не менше одного року, виплата коштів із вкладу частинами не провадиться. Відсотки за цим видом вкладів набагато вищі, ніж за вкладом до запитання. Відкрити рахунок можна, внісши готівку або безготівковим шляхом. Додаткові внески не приймаються. При закриття рахунку раніше одного року з дня внесення вкладу дохід у ньому виплачується у вигляді, встановленому за вкладами до запитання.

Виграшні вклади відрізняються тим, що відсотки вкладів не нараховуються до суми вкладу кожного вкладника, а розігруються між усіма вкладниками цього виду вкладу. Зазвичай розіграші з цих вкладів проводять у межах міста чи регіону.

Цільові вклади на дітей приймаються на ім'я дитини до 16 років на десятирічний термін.

Ощадний та депозитний сертифікати. Власниками ощадного сертифіката можуть бути лише фізичні особи, а депозитного – лише юридичні особи. Сертифікат – цінний папір, зобов'язання банку щодо виплати розміщених у нього депозитів та доходів за ними вкладнику. Сертифікат є терміновим та іменним, право вимоги щодо нього може передаватися однією особою іншому, що робить його досить привабливим для юридичних осіб.

Номерний вклад відкривається особисто вкладником готівкою та розрахований на клієнтів, які зацікавлені в анонімності свого рахунку. За вкладом здійснюються прибуткові та видаткові операції.