Що таке угоди РЕПО, BinaryOptionsFull

Що таке РЕПО угоди?

Зазвичай, якщо комусь потрібні гроші, то він бере кредит. Це відноситься як до фізичної, так і до юридичної особи, що кредитується в банках, так і до самих банків, які беруть позики в інших банків або Центрального банку держави. Найчастіше дані кредити забезпечуються майном позичальника, яке оформляється як заставу. Заставним майном під час укладання кредитного договору можуть стати устаткування, нерухомість, цінних паперів та інші активи позичальника.

Відсоткова ставка з РЕПО угод

Іноді, якщо позичальника або кредитора не влаштовують умови кредитного договору, вони можуть укласти угоду РЕПО. По суті, це такий самий кредит, але як договір виступає не кредитний договір, а договір купівлі-продажу. Тобто позичальник продає, наприклад, наявні цінні папери, а кредитор їх купує. Відмінність договору з РЕПО від стандартного договору купівлі-продажу у тому, що з укладенні РЕПО угоди у договорі прописується друга частина. У ній зазначено, що через певний термін позичальник зобов'язується викупити свої цінні папери, але за ціною, що збільшилася на розмір процентної ставки по даній угоді.

РЕПО угоди беруть свій початок у США 1917 року. Під час війни через високі податки за кредитами їх стало невигідно брати, через що Федеральна резервна система США ввела можливість використовувати РЕПО угоди для кредитування банків. Це нововведення сильно скорочувало податки та інші витрати на позики ФРС, через що всі банки почали ним користуватися. Пізніше такий спосіб позик та кредитів поширився і на інших учасників фінансового та ділового світу.

Як розраховується

Процентна ставка, за якою полягаютьдоговори з цих угод, залежить від встановлюваного значення такого показника, як відсоткову ставку по РЕПО угодам, публікована Центральним банком країни. Процентна ставка з РЕПО угод – це ставка, за якою Центральний банк укладає подібні угоди з банками країни. Публікується цей показник із певною періодичністю.

Переглядається вона виходячи з зміни стану світових ринків, і навіть внутрішньої економіки. За допомогою repo rate Центральні банки можуть впливати на інфляцію, рівень безробіття та інші дуже важливі економічні показники держави.

За допомогою repo rate банки, які потребують додаткових коштів, знають, під який відсоток вони можуть їх взяти у Центрального банку за РЕПО договором. Зазвичай відсоткова ставка за подібними угодами публікується у кількох випадках, залежно від термінів, куди банкам потрібні додаткові кошти. Терміни беруться найпоширенішими від однієї ночі до одного року, але сама відсоткова ставка по РЕПО угод завжди вказується у річних відсотках.

На відсоткову ставку по РЕПО угодам орієнтуються й інші РЕПО угоди. Вона є основним критерієм для розрахунку процентної ставки, однак, крім неї, сторони враховують і інші показники:

стан світової економіки;
економічні показники всередині країни, де укладається правочин;
термін дії договору;
якість заставного майна;
інші параметри, включаючи рівень ділових зв'язків між сторонами, які укладають угоду щодо РЕПО.

У договорі РЕПО прописується можливість кредитора використовувати заставу з метою свого прибутку. За цим критерієм угоди мають такі відмінності:

під час укладанняРЕПО угоди зблокуванням кредитор не може перезакласти, продати і взагалі вчиняти будь-які дії із закладеним майном;
під час укладанняРЕПО угоди без блокування кредитор може перезакладати заставу й робити інші дії, це і скасовує те що, що з закритті договору кредитор зобов'язаний повернути заставу позичальнику.

Переваги РЕПО угоди

У укладанні угод з РЕПО є переваги як кредитора, так позичальника. Для кредитора вони можуть полягати в наступному:

він може вигідно вкласти свої надлишки, ні чим не ризикуючи;
у разі невиплати боргу позичальником, кредитору не потрібно витрачати час отримання права власності в суді (на відміну кредитів) на заставне майно;
Оскільки під час укладання договору закладені цінних паперів переходять у власність кредитора, разом із ними переходять права на управління компанією.

Для позичальника також є переваги подібної угоди перед кредитом:

може швидко отримати необхідні кошти, не втративши свої активи;
не потрібно відкривати спеціальний рахунок та сплачувати жодних комісій за його обслуговування;
оплату не потрібно сплачувати частинами, борг гаситься однією сумою наприкінці строку дії договору;
можна отримати за цим договором близько 90 відсотків вартості свого майна.

Де ще використовується

Крім усіх вищезгаданих сфер використання РЕПО угоди, часто до їхньої допомоги вдаються на біржах, де торгують цінними паперами та іншими активами в таких ситуаціях:

Інвестор може з їх допомогою продавати акції, яких він не має. Він укладає зі своїм брокером договір РЕПО, де прописано, що бере акції компанії,які, на його думку, падають у ціні. Коли він їх отримує, він одразу їх продає. Наприкінці терміну дії договору він купує їх дешевше, ніж продав та віддає ці акції назад брокеру, тим самим закривши договір РЕПО угоди. Різниця між ціною продажу та ціною купівлі та становить його прибуток.
Інвестор купує акції, вартість яких, як він вважає, зростатиме. Відразу після покупки він укладає угоду РЕПО і закладає їх. На отримані гроші він купує ще ті самі акції. Наприкінці дії договору РЕПО він фіксує прибуток за акціями, продавши їх за більшою ціною, та повертає гроші кредитору. Після цього він продає свої акції, які перебували у заставі. Таким чином, можна подвоїти свій прибуток, але для цього потрібно, щоб акції справді зросли.