українським банкам загрожує структурний профіцит ліквідності, Криза-скарбничка
українським банкам загрожує структурний профіцит ліквідності
Структурному дефіциту ліквідності банківського сектора, який сьогодні спостерігається в Україні, може прийти на зміну ще більш небезпечна загроза — структурний профіцит. Про це попередили Центробанк представники Асоціації регіональних банків України під час засідання в Держдумі, назвавши і дату ймовірного настання цієї проблеми — третій квартал 2016 року.
Під обсягом ліквідності ЦП має на увазі кошти на кореспондентських рахунках кредитних організацій у Банку України. До цих грошей банки можуть швидко отримати доступ.І якщо цією можливістю банкіри регулярно користуються, значить, є структурний дефіцит ліквідності. Структурний профіцит, навпаки, характеризується наявністю сталої потреби кредитних організацій розміщення коштів у ЦБ.
«Причина утворення «навісу» надлишкової ліквідності - скорочення кредитоспроможного попиту на грошові ресурси, - вважає Осадчий. - Зміцнення рубля, викликане зростанням цін на нафту, заважає банкам спрямувати ліквідність на валютний ринок. Фондовий ринок також мало привабливий для банків. Якщо кілька місяців тому ЦБ був основним джерелом ліквідності банківського сектора, тепер він втратив цю функцію».
На думку Асоціації регіональних банків, найбільший внесок у зменшення структурного дефіциту ліквідності в 2015 р. внесли параметри бюджетно-податкової політики, що змінилися. Зокрема, зниження залишків коштів на рахунках уряду в Банку України збільшило частку банківського пирога майже на 3,1 трлн рублів. А зменшення готівки в обігу, валютні інтервенції та регулювання ЦП обов'язкових резервів кредитних організацій ще близько 1 трильйона.
Банк України відреагував на настількипомітне зниження структурного дефіциту ліквідності скороченням обсягу наданих банківському сектору коштів у 3,6 трлн рублів. Однак процес накопичення зайвих грошей це не зупинило.
«За попередніми оцінками, у третьому кварталі 2016 р. структурний дефіцит ліквідності банківського сектора зміниться на профіцит», — спрогнозували в асоціації.
Банк Укаїни вважає, що ймовірність виникнення цієї проблеми зокрема залежатиме від цін на нафту і того, за яким сценарієм розвиватиметься українська економіка.
Заступник директора департаменту грошово-кредитної політики ЦБ Олександр Полонський повідомив, що загроза виникнення структурного профіциту ліквідності — поки що дуже ймовірнісний розвиток подій: «може буде, може ні». При цьому, за його словами, у країнах, де така проблема існує — Польща, Південна Корея, Чехія, Ізраїль та Чилі — успішно впораються з нею.
«Факт є факт, що у міру того, як ціна на нафту зростає, додаткові доходи до бюджету надходять, необхідність витрачання Резервного фонду знижується. Відповідно, знижується швидкість наближення до ситуації структурного профіциту», - заявив він.
Надлишок грошей у банківській системі гірший за їх дефіцит, оскільки позбавляє ЦП можливості управляти короткостроковою процентною ставкою грошового ринку та утримувати її на рівні ключової ставки.
«Навіс надмірної ліквідності - небезпечне явище. Він може, наприклад, при розвороті тенденції на ринку нафти впасти на валютний ринок і викликати черговий обвал рубля», - зазначив Осадчий.
Боротися з цим регулятор планує насамперед депозитними операціями, абсорбуючи гроші банків шляхом розміщення їх на рахунках ЦБ терміном на 7 днів. За потреби будуть запущені депозитні аукціони«тонкого налаштування» з терміном від 1 до 6 днів та операції з облігаціями Банку України.
В Асоціації регіональних банків пропонують регулятору також почати продаж валютних активів зі свого балансу. .