Валюта єдиної Європи, що потрібно знати трейдеру про євро.
Однією з таких валют якраз і є.
Єдина валюта Європейського союзу
Євро (EUR) поступається за рівнем значущості лише долару США, і за рівнем популярності посідає друге місце у трейдерській спільноті. Валюта відіграє для багатьох країн роль основної, або другорядної. Після того, як в обіг було введено євро, з обігу вийшли такі потужні європейські валюти як німецька марка, французький франк та голландський гульден — 17 країн із 27 членів ЄС створили єврозону, в якій EUR став офіційною валютою.
Власні незалежні валюти були збережені Великобританією, Швецією та Данією. Швейцарія залишилася за межами ЄС і зберігає монетарний суверенітет, користуючись швейцарським франком (СНF). Щоб стати членами Євросоюзу, державам довелося виконати суворі вимоги щодо фінансових критеріїв, серед яких такі, як рівень інфляції та бюджетний дефіцит. Крім того, європейські країни передали повноваження щодо проведення спільної монетарної політики Європейському центральному банку.
На сьогоднішній день ЄС перебуває на позиції світового лідера з експорту та має найвищий ВВП.
На яку економіку спирається євро
Євро спирається наекономіку 17 країн-учасниць ЄС, які користуються ним як офіційна валюта. У цьому ключі важливо пам'ятати, що економіка об'єднаної Європи не однорідна: економіка одних країн випереджає економіку інших.
Для економіки зони євро важлива міжнародна торгівля. Експорт у структурі ВВП становить дуже значний відсоток, більший ніж у Японії чи США. У той самий час це індустріальні держави, котрим серйозну роль грають сфера послуг і переробна промисловість. Країни ЄС (за винятком Норвегії) великих обсягів сировини не мають. З цієї причини важливим фактором, що впливає на економіки держав у даному регіоні світу, надають ціни на сировину, що імпортується.
Найчастіше проводити моніторинг економічних показників окремої країни складно, ситуація з євро дещо інша. Стежити за публікаціями новин у всіх країнах Євросоюзу немає потреби, оскільки 2/3 ВВП країн єврозони виробляють Німеччина, Франція та Італія. Водночас слід відстежувати інформацію Євростату (статистичної служби ЄС). Особливо це стосується даних щодо балансу торгівлі, інфляції, індексів настроїв у єврозоні та ВВП. Не зайвим буде вивчити аналогічні звіти з Німеччини та Франції.
Що рухає Євро
Драйверами EUR служать дані щодо приросту ВВП, балансу торгівлі та платежів, рівня інфляції, обсягів промвиробництва. Крім того, важливими двигунами для євровалюти є індикатори споживчої довіри та впевненості ділових кіл у єврозоні. Крім моніторингу економічного стану Німеччини, Франції та ЄС загалом, трейдерам потрібно пам'ятати, що більшість країн єврозони мають найбільшими партнерами в торгівлі інші країни ЄС, деякі з яких до валютного союзу не належать. Таким чином на станєвро можуть впливати економічні та політичні умови в Україні, Великій Британії та Швейцарії.
Хоча Європейський центральний банк (ЄЦБ) диктує монетарну політику країнам-учасницям Євросоюзу, котроль у сфері податкової політики значно слабший. Результати такої диспропорції наочно продемонстрували приклади боргових криз у країнах Європи. Наприклад, Іспанія, Португалія та Греція мали можливість брати кредити на пільгових умовах, з нижчими відсотковими ставками, і дані держави йшли на зайві витрати, фінансування яких походило з отриманих позик. Таким чином, у різних країнах об'єднаної Європи економічні умови можуть мати великі відмінності.
Безумовно, ціна євро має прямий зв'язок із тим, наскільки «здорова» сама єврозона. І все ж, трейдери повинні пам'ятати, що частково євро зберігає свою цінність і популярність завдяки тому, що є альтернативою долару США. Євро, як валюта альтернативна долару США, почав набирати популярності до того, як прогриміли боргові кризи в країнах Європи. Як тільки USD слабшав – EUR посилювався. Але в обстановці невизначеності переваги трейдерів продовжують залишатися на стороні долара як валюти «безпечною». Причиною тому є суверенітет країн-учасниць Євросоюзу, який робить їхню відповідь кризам складнішою.
Особливі фактори для євро
За єдиною валютою ЄС стоїть Європейський центральний банк, який здійснює керівництво грошово-кредитною політикою у державах єврозони. Європейський центральний банк унікальний тим, що розробляє спільну монетарну політику для всіх країн ЄС, яка б підходила всім, незалежно від економічних умов усередині однієї країни.
Цей процес ускладнюється не тільки впрактичної площини, а й через чинники психологічного характеру. Наприклад населення Німеччини до інфляції чутливо дещо сильніше, ніж жителі Італії. З цієї причини країни постійно сперечаються щодо двох позицій: з одного боку, відстоюється консервативна політика, покликана звести інфляцію до мінімуму, з іншого — підхід, спрямований на зростання економіки.
Розширення та вихід з ЄС
Механізм виходу із зони євро в угодах докладно не прописано. Проте ймовірність появи такого пункту в угодах ЄС постійно зростає через боргові кризи. Від'єднатися від єврозони може, наприклад, Греція, щоб повернути національну валюту, яку буде можливість знецінити і тим самим почасти зняти навантаження в економіці та догових зобов'язаннях. Може статися, що інтерес до субсидування слабших партнерів по єврозоні може втратити одна з найсильніших країн, наприклад, Німеччина. Мотивом для такого кроку може бути те, що сумарні вигоди не покривають витрати.
Чи стане євро остаточною альтернативою долару США?
Коли євро вводилося в обіг, багато хто покладав надії на те, що він стане провідною світовою валютою, замінивши долар США. Такий ефект можливий і досі, оскільки єврозона залишається провідною світовою економічною силою. Проте слабкі сторони валюти були зайвий раз підкреслені внаслідок стану невизначеності та боргових криз у деяких країнах Європи.
Валютні курси складно передбачати. Більшість стратегій Forex розраховані на незначні проміжки часу. Короткостроковим трейдерам Форекс рідко приносять користь прогнози, що ґрунтуються на стані економік, але довгострокові тренди задаються саме економічними умовами.
Єдина валюта ЄС ще допочатку 2000-х років і розгорання кризи набирала сили. Питання про виживання EUR було поставлене борговими кризами країн Євросоюзу. Пізніше з'ясувалося, що окремі держави приховували внутрішні проблеми спеціально, щоб їм відкрився шлях у валютний союз. З цієї причини скористатися вигодами ЄС у відповідальному режимі цих держав не вдалося. Економіки інших країн, водночас, можуть одержати удар від необхідності платити за фінансову допомогу. Це породило у ЄС тенденції до дезінтеграції.
Навряд чи євро впаде, проте трейдерам варто підготуватися до того, що на ринку почнуться хвилювання, а окремі держави залишать Євросоюз. Євро збільшить свій вплив, якщо ЄС проведе рішучі реформи безкомпромісного характеру щодо свого складу та відсіче слабкі сторони. Тоді єдина валюта ЄС має всі шанси стати альтернативою долару як резервна світова валюта.