42. Вплив відтоку капіталу економіку.
1. уповільнює економічний розвиток;
2. є ефективним засобом зовнішньоторговельної експансії підприємств національної економіки.
чистий відтік капіталу за підсумками поточного року оцінюється у 22 млрд.
Втеча капіталу з України має низку негативних наслідків для української економіки.
■ Втрата потенційних ресурсів для інвестування реального сектора економіки.
■ Спочатку втеча капіталу з України була наслідком несприятливого інвестиційного клімату.
■ Як результат, значну частину українського інвестиційного потенціалу було зосереджено за кордоном. Нагромаджений розмір втечі капіталу до 2000 року містив приблизно 70% українського ВВП, що можна порівняти з розміром залученого на той час українського зовнішнього боргу.
■ Ця величезна кількість ресурсів, яка могла б профінансувати українські інвестиційні програми, потенційно залишила межі України на досить довгий час. Більше того, відтік і доларизація, що триває, заважають накопиченню промислових інвестицій і тим самим стимулюють подальшу економічну стагнацію.
■ Негативний вплив на платіжний баланс.
■ Втеча капіталу з України містить приблизно 1/4 доходів від українського експорту і в чотири рази перевищує розмір платежів з обслуговування зовнішнього боргу. Ця ситуація негативно позначається на поточному ПБ РФ. Стабільно позитивне сальдо за поточними операціями (насамперед за рахунок позитивного зовнішньоторговельного балансу) перекривається негативним сальдо за операціями, пов'язаними з рухом капіталу, а також великою негативною величиною перепусток та помилок, що становлять переважно незареєстроване вивезення капіталу. В результаті Платіжний баланс РФ, позитивнийза поточними операціями, пов'язані з рухом капіталу. Замість джерела додаткових капіталовкладень, зниження зовнішньої заборгованості та зростання золотовалютних резервів платіжний баланс через величезний відтік капіталу став стимулятором зовнішніх запозичень, яких Україна змушена вдаватися для покриття негативного сальдо платіжного балансу.
■ Зокрема у 1995 та 1996 роках. розмір рахунку поточних операцій платіжного балансу становив відповідно - 8,4 та 3,4 млрд. дол. Проте, негативна тенденція проявила себе у 1997 та 1998 рр., коли розмір цього розділу українського платіжного балансу різко знизився відповідно до рівня 2.1 та 0.7 млрд. дол., і втеча капіталу стала, таким чином, найбільш значущим фактором після девальвації рубля та бюджетного дефіциту.
■ Фіктивний капітал та зростаючий ризик заборгованості
Оскільки капітал, що тікає, переміщається між Україною та закордоном, він стає на заваді для акумулювання національних заощаджень і також залучає до цього процесу частину потенційних інвестицій. Така міграція капіталу також містить частину зовнішніх позик, які український уряд змушений залучати для реструктуризації промисловості та інфраструктури.
Половина дефіциту українського державного бюджету покривалася у 90-х. мм. за рахунок зовнішнього запозичення частина кредиту, отриманого безпосередньо урядом або за допомогою урядових гарантій, не досягає свого запропонованого призначення і найчастіше використовуються для фінансових спекуляцій. Такі можливості посилюються за рахунок множини рахунків, які має як Міністерство Фінансів, так і комерційні банки. Причому використання цих рахунків здебільшого не є прозорим.
Ця ситуація досить небезпечна внаслідокВеликих масштабів не виплаченої заборгованості всіх рівнях економіки (держави, підприємства, банки.) Міграція капіталу до інших держав підвищує очікування інфляції та кризи невиплати за зовнішніми боргами. Як наслідок цього, вони певною мірою самореалізуються у вигляді втечі капіталу, що зумовлює подальшої стагнації інвестиційного ринку.
§ "Гарячі гроші" як фактор дестабілізації обміну іноземної валюти.
Втеча капіталу поряд із доларизацією призводить до появи феномена "гарячих грошей", здатних миттєво перемикатися з однієї валюти на іншу, навіть якщо активи не залишають межі України. Події кінця 1997 року, які були відзначені фінансовою панікою в Україні та виявили та виявили всю небезпеку спекулятивних тисків на рубль та українські ринки фінансових активів. Масова втеча з ринку українських корпоративних та державних цінних паперів співіснувала з масштабним викупом доларів та переказом іноземних фінансових активів за кордон.
Таким чином, головний наслідок втечі капіталу – це декапіталізація національної економіки, відтік ресурсів із країни та загострення проблеми ліквідності. Крім того, в умовах української економіки це призводить до виникнення проблеми неплатежів та набухання тіньового сектору. У результаті практично позбавляються сенсу будь-які програми фінансової стабілізації чи структурної перебудови.
Професор В.Ю. Катасов вважає, що "найбільш економічно обґрунтованим, або "функціональним", є легальне вивезення капіталу у формі прямих інвестицій". Але це твердження викликає сумнів, т.к. експорт з України стратегічних інвестицій супроводжується низкою негативних наслідків для національної економіки:
■ українські корпорації виводять з України ліквідні активи,створені на вітчизняному ринку (на базі використання вітчизняних основних фондів) для зарубіжних вкладень на шкоду виробничим внутрішнім інвестиціям;
■ економіка України зазнає втрат від створення нових робочих місць за кордоном, а не всередині країни.
Наприклад, інвестиційна стратегія "ЮКОСА" передбачає розміщення до 2005 р. у Центральній Європі активів у розмірі 4 млрд. дол., що у 200 разів перевищує витрати на розконсервацію всіх старих нафтових свердловин в Україні забезпечило б створення 20 тис. нових робочих місць;
■ звужується потенційна база оподаткування;
Окремо слід обумовити структуру економічної шкоди, яку зазнають втечі капіталів за кордон України. Втікаючі капітали є свого роду втраченою державою економічну вигоду, оскільки замість того, щоб бути інвестованими, розміщеними в легальній економіці України, вони служать в основному закордонному банківському капіталу. Економічна шкода, завдана державі втечею капіталів, виражається, таким чином, не в прямому позитивному збитку (зменшенні державного капіталу), оскільки державі такий капітал не належить, і його доля визначається власником або законним власником, а в упущеній вигоді.
Валюта 1 Рубль (RUB) = 100 копійок
Бюджетний рік Календарний рік
Торгові Організації СНД, АТЕС, ЄврАзЕС
Становище у світі 6-е (2010 р.)[1]
ВВП $1,477 трлн (Росстат, 2010)[2]
$1,232 трлн (МВФ, 2009 р.)[3]
ВВП (ППС) $2,219 трлн (2010 р.)[3]
Зростання ВВП 3,8% (2010 р.)[4][5]
ВВП душу населення $10,521 (2009 г.)[3]
ВВП душу населення (ППС) $15807 (2009 г.)[3]
Розподіл ВВП сільське господарство (4,1 %), полювання та лісове господарство,рибництво (4,7%), промисловість (31,6%), сфера послуг (63,7%) (2007 р.)
Інфляція 8,7% (2010 р.)[6]
Частка населення за межею бідності 13,1% (2009)[7]
Розподіл робочої сили в сільське господарство, мисливство, лісове господарство, рибальство та рибництво (10,2 %), промисловість (21,1 %), сфера послуг (68,7 %) (2007 р.)[9]
Головні галузі промисловості металургія, машинобудування (весь спектр виробництв), видобуток корисних копалин, будівництво, торгівля, зв'язок, транспорт, харчова промисловість, деревообробка, хімія
Експорт $301,7 млрд (2009 р.)[10]
Головні партнери (екс.) Нідерланди 12,0%, Італія 8,3%, Німеччина 6,2%, Білоукраїнсія 5,5%, Китай 5,5%, Туреччина 5,4%, Україна 4,6%, Польща 4 ,1% (2009 р.)[10]
Імпорт $167,4 млрд (2009 р.)[10]
Головні партнери (імп.) Китай 13,6%, Німеччина 12,7%, США 5,5%, Україна 5,4%, Франція 5,0%, Італія 4,7%, Японія 4,3%, Білоукраїнсія 4 ,0% (2009 р.)[10]
Доходи федерального бюджета [13] 6950 млрд руб. (2010 рік) [14]
$229,8 млрд (2010 рік)[15]
Витрати федерального бюджета [16] 9887 млрд руб. (2010 рік) [14]
$326,8 млрд (2010 рік)[15]
Доходи консолідованого бюджету[17] $423,6 млрд (2009 р.)[18][19]
Витрати консолідованого бюджету[20] $500,2 млрд (2009 р.)