Аналіз фінансового стану зовнішньоекономічної діяльності підприємства, Аналіз складу та
Аналіз складу та джерел утворення майна підприємства
Основним джерелом інформації для аналізу фінансового стану є бухгалтерський баланс підприємства. Все майно, яке належить підприємству та яке відображено у його балансі, називається його активами. Активи - це ресурси, контрольовані підприємством внаслідок минулих подій, використання яких, як очікується, призведе до збільшення економічних вигод у майбутньому. Фінансовий стан підприємства значною мірою залежить від доцільності та правильності вкладення фінансових ресурсів у активи. У процесі функціонування підприємства величина активів та його структура постійно змінюються.
В активі балансу статті капіталу розміщені в залежності від ступеня їх ліквідності (швидкості перетворення їх у готівку). За цією ознакою розрізняють:
- іммобілізовані активи (статті розділу I активу балансу) -основний капітал;
- Мобільні активи (статті розділів II та III активу балансу) - оборотний капітал, який може перебувати у сфері виробництва (запаси, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів) або у сфері обігу (готова продукція, кошти у розрахунках, короткострокові фінансові вкладення, кошти ).
Характеристику про якісні зміни в структурі майна підприємства можна отримати за допомогою вертикального та горизонтального аналізу звітності. Від того, які асигнування вкладені в основні та оборотні кошти, скільки їх знаходиться у сфері виробництва та сфері обігу, у грошовій та матеріальній формі, залежить фінансовий стан підприємства та ефективність його діяльності. Негативним є як недолік, наприклад, запасів та матеріалів,коштів, і освіти їх надлишків, які можуть бути задіяні у виробництві.
Структура вартості майна дає уявлення про фінансовий стан підприємства. Вона показує частку кожного елемента активах. Однак сама собою структура вартості майна не визначає фінансового стану підприємства, а лише оцінює стан активів.
Найбільш загальну структуру активів характеризує коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів (коефіцієнт мобільності).
Аналіз динаміки складу та структури майна дає можливість встановити розмір абсолютного та відносного приросту чи зменшення всього майна підприємства та окремих його видів. Приріст (зменшення) активу свідчить про розширення (звуження) діяльності підприємства.
Показники структурної динаміки відбивають частку участі кожного виду майна у зміні сукупних активів. Їх аналіз дозволяє зробити висновок про те, в які активи вкладені залучені нові фінансові ресурси або активи зменшилися за рахунок відтоку фінансових ресурсів.
Отже, в активі балансу відображаються, з одного боку, виробничий потенціал, який забезпечує можливий для здійснення основної (операційної) діяльності підприємства, а з іншого – активи, що створюють умови для здійснення інвестиційної та фінансової діяльності. Ці види діяльності тісно взаємопов'язані. Тому після загальної оцінки динаміки обсягу та структури майна необхідно детально оцінити стан, рух та причини зміни кожного виду майна підприємства.
Показники майнового стану підприємствахарактеризує стан та структуру активів підприємства в сукупності з джерелами їх покриття (пасивами). Ці показники можна умовнорозділити на дві групи: показники, що визначають стан основних засобів, та показники, що визначають стан оборотних коштів.
Якісна характеристика основних засобів оцінюється за допомогою таких показників:
- частка активної частини основних засобів;
- коефіцієнта зносу - відношення величини зносу до первісної вартості основних засобів;
- Коефіцієнта оновлення - відношення первісної вартості запроваджених за звітний період основних засобів до загальної первісної вартості всіх основних засобів на кінець звітного
- Коефіцієнта вибуття - відношення первісної вартості основних засобів, що вибули за звітний період, до загальної первісної вартості всіх основних засобів на початок звітного
- фондовіддача - відношення чистого доходу від реалізації (ф. 2, стор. 035) до середньорічної вартості виробничих фондів;
- фондомісткість – величина, зворотна попередньої;
- індекс постійного активу - показує частку необоротних активів (у тому числі й основних засобів) у джерелах власних коштів та розраховується за формулою:
де НА – необоротні активи; СК – власний капітал;
- коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів;
- Коефіцієнта накопичення зносу – визначає інтенсивність формування одного з джерел коштів на капітальні вкладення:
деЗ н- нарахована сума зношування; ОС – початкова балансова вартість основних засобів.
Цей показник свідчить про рівень фінансування основних засобів з допомогою зносу.
Статтіпасивубалансу дозволяють визначити зміни у структурі власного та позикового капіталу, постійного та змінного, розмір залучених в обіг довгострокових та короткостроковихпозикових коштів. У сучасних умовах структура капіталу є тим фактором, який безпосередньо впливає на фінансове становище підприємства – його довгострокову платоспроможність, величину доходу, рентабельність.
Фінансовий стан підприємства багато в чому залежить від того, які кошти у підприємства, звідки вони взялися і куди вкладені.
Велике значення для самостійності та незалежності підприємства має власний капітал. Для кредиторів та інвесторів бажано наявність значної частки власного капіталу, оскільки в цьому випадку менший фінансовий ризик і у них буде впевненість у поверненні своїх вкладень. Але практично ефективність використання позикового капіталу, зазвичай, вище, ніж власного.
Від оптимальності співвідношення власного та позикового капіталу значною мірою залежить фінансовий стан підприємства.
Для оцінки структури джерел фінансових ресурсів використовують такі показники:
- Коефіцієнт фінансової стійкості (стабільності) та (К фс),який розраховується ставленням власних коштів до позикових:
СК – власний капітал; ЗК – позиковий капітал.
Бажано, щоб його значення було не менше 0,8 – коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) (К фн), який обчислюється відношенням суми власних коштів до валюти балансу:
ВБ – валюта балансу.
Бажано, щоб його значення було не менше 0,5 – коефіцієнт фінансової залежності (До ФЗ), який розраховується ставленням позикового капіталу до валюти балансу:
-Коефіцієнт фінансового ризику (К фр),який розраховується ставленням позикового капіталу до власного:
Чим вищий рівень першого і другого показників і нижчий за третій і четвертий, тим стійкіше фінансовестан підприємства.
Оптимальність співвідношення позикового та власного капіталу залежить від конкретних умов господарювання, фінансової політики, обігу капіталу, галузевих особливостей тощо.
Найбільш повну та глибоку інформацію про фінансовий стан та його динаміку можна отримати, побудувавши на основі балансу підприємства порівняльний аналітичний баланс. Він будується на основі стандартного балансу шляхом доповнення його показниками структури та динаміки вкладень та джерел коштів підприємства за звітний період. Обов'язкові показники порівняльного аналітичного балансу:
- питома вага статей балансу у валюті балансу на початок та кінець періоду;
- зміна в абсолютних величинах;
- Зміна у питомій вазі.
Порівняльний аналітичний баланс дозволяє звести одночасно і систематизувати ті розрахунки, які виконуються за початкового ознайомлення з балансом. Схемі порівняльного балансу охоплено багато важливих показників, що характеризують статику та динаміку фінансового стану. Порівняльний аналітичний баланс включає показники горизонтального та вертикального аналізу, що активно використовується в практиці іноземних фірм. За горизонтальним аналізом визначаються абсолютні та відносні зміни величин різних статей балансу за звітний період, а при вертикальному - обчислюють питому вагу - нетто кожної статті.
Іноді для деяких узагальнень необхідно привести звітний баланс у таку форму, що:
- уможливлює об'єктивний аналіз;
- максимально зручною для узагальнень та висновків.
Для цього будують згрупований аналітичний баланс (баланс-нетто), поєднавши однорідні за складом елементи балансових статей. Таке групування, або навіть перегрупування робиться взалежність від певних цілей. Його можна виконати у різний спосіб, навіть об'єднанням статей різних розділів. Наприклад, можна більш виразної картини майнового становища узагальнити певні розділи, а можна інакше - розташувати розділи активу порядку спадання ліквідності, а розділи пасиву - порядку зменшення терміну погашення зобов'язань (для аналізу ліквідності і платоспроможності).
У темі 1.2 ("Інформаційне забезпечення фінансового аналізу зовнішньоекономічної діяльності") вже йшлося про монетарні та немонетарні статті балансу. Визначають поняття монетарних та немонетарних статей (П(С)БО 21 „Вплив змін валютних курсів»). Об'єктами визначення курсових різниць є монетарні статті.
Монетарні статті – це статті балансу про кошти, а також про такі активи та зобов'язання, які будуть отримані або оплачені у фіксованій (певній) сумі грошей або їх еквівалентів.
Немонетарні статті – це статті, відмінні від мініатюрних. До немонетарних статей належать запаси, кошти, нематеріальні активи, бартерні зобов'язання тощо.
o на дату здійснення розрахунків;
o на звітну дату.
Виділяють чотири періоди, за які здійснюється перерахунок заборгованості в іноземній валюті щодо курсових різниць. Це періоди між:
o датою відображення операції у бухгалтерському обліку та датою фактичного здійснення розрахунку;
o датою відображення операції у бухгалтерському обліку та датою складання бухгалтерської звітності за звітний період;
o датою складання бухгалтерської звітності за попередній звітний період та датою фактичного здійснення розрахунку;
o датою складання бухгалтерської звітності за попередній звітний період та датоюскладання звіту за звітний період.