Біржова склянка та схема торгових операцій

Торгівля ф'ючерсами / Частина I. Інститут фондового ринку / Глава 19. Біржова склянка та схема торгових операцій

Давайте подивимося, що являє собою механізм торгів на фондовій біржі. Отже, трейдери (інвестори) виставляють заявки (роблять доручення брокеру) продаж чи придбання різних інвестиційних інструментів (цінних паперів тощо.) за обраної вартості. Сам вид заявки в різному програмному забезпеченні відрізняється, але суть у всіх одна і, ознайомившись з одним інтерфейсом, можна легко зробити те саме і в іншому.

Торгуючи на українському фондовому ринку, вам доведеться вибрати торговий майданчик FORTS (термінова секція РТС) або ММВБ, інструмент (у вигляді так званоготікера ), який ви як інвестор збираєтеся продати або купити, кількість лотів вибраного інструменту та ціну купівлі-продажу інструменту.

Після виставлення заявки на біржі буде проведена автоматична перевірка всіх зустрічних заявок, що мають вказану або найкращу ціну (отже, наприклад, для продажу шукаються зустрічні заявки з ціною, що дорівнює або більша за зазначену у вашій заявці). Угода відбувається, коли таку зустрічну заявку буде знайдено. Якщо відповідних заявок немає, то ваша заявка залишиться на біржі, і буде очікувати на появу відповідних зустрічних заявок, ну, або поки ви її не скасуєте.

Протягом торгів, у кожен час, у базі даних біржі знаходиться черга невиконаних заявок на продаж (offers) і купівлю (bids). Вона має такий вигляд: offers розташовані вище (поки не знайшлися бажаючі купити їх так дорого), а внизу знаходяться bids (на які не знайшлося бажаючих так дешево продати). Як правило, між ними знаходиться проміжок (спред). На верхньому кордоні спреду стоїть найкраща заявка на продаж,на нижній – найкраща заявка на покупку. Цими заявками утворюється так звана біржова склянка, що має такий вигляд, показаний на малюнку.

схема

Як ми й казали – внизу біржової склянки розташовані bids, стартуючи з найвищої ціни, виставленої покупцями (на цьому малюнку bids на акції «РАО ЄЕС» мають максимальну ціну, що дорівнює 10.985 рублів) і закінчуючи найнижчою (10.971 рублів). Цифри біржової склянки, що стоять поряд, вказують кількість лотів, яку покупці готові придбати за зазначеною ціною. Вгорі біржової склянки розташовані заявки на продаж (offers), починаючи з низької (на малюнку це 10.986) до найвищої ціни (11.005 рублів у нашому прикладі), за якою інвестори готові продати. Так само як і з bids - навпаки ціни в біржовій склянці вказується кількість лотів.

При надходженні на біржу заявки на купівлю, в якій зазначена ціна вище за максимальну ціну продажу, вона відразу ж задовольняється, «з'їдаючи» шматок offers, що відповідає обсягу заявки. Ну, а при надходженні заявки на продаж з ціною меншою за найкращу ціну покупки, «з'їдається», відповідно, верхня частина bids.

У своєму біржовому терміналі ви зможете побачити таку ж біржову склянку для вибраних інструментів. У торговій платформі MetaTrader4 такий інструмент як біржова склянка не передбачено, оскільки спочатку дана платформа розроблялася для торгів на валютному ринку Форекс, де через велику волатильність попит завжди зустрічає пропозицію. Однак, нещодавно вийшла 5-а версія цієї торгової платформи (MT5), де, крім інших удосконалень, присутня і біржова склянка.