Бізнес, підприємство, фірма, капітал, виробничі фонди як об’єкти оцінки

Бізнес, підприємство, фірма, капітал, виробничі фонди, як об'єкти оцінки. Їхні загальні характеристики та відмінності.
Порядок реєстрації прав на нерухоме майно та угод із нею.
Сутність прибуткового підходу до оцінки нерухомості.

Список використаної литературы.

1.Бізнес, підприємство, фірма, капітал, виробничі фонди як об'єкти оцінки. Їх загальні характеристики та відмінності.

По Ожегову, слово «власність» має два значення: матеріальні цінності, майно, що належать комусь або перебувають у повному розпорядженні будь-кого; право на володіння ким чи чимось.

Суб'єкт власності – це економічно відокремлена юридична або фізична особа, яка має конкретний об'єкт (капітал, землю) і відповідні економічні інтереси. Реалізуючи економічні інтереси, суб'єкти вступають в економічні відносини, зокрема з приводу володіння, розпорядження та використання об'єктів, що їм належать. Отже, власність – це відносини між суб'єктами. Немає і не може бути відносин між суб'єктом та матеріальним (або духовним) благом. Можливе лише ставлення між певними суб'єктами щодо володіння, розпорядження та використання конкретного блага. Таке розуміння власності закладено основою всіх економічних, юридичних, організаційно-управлінських процесів, зокрема основою визначення її вартості, основою оцінки. Ринкова оцінка має враховувати як цінність складових елементів певного об'єкта – сукупність чинників виробництва, а й економічних відносин, реалізують право власності нею.

У сучасних умовах будь-який об'єкт власності може бути джерелом доходу та об'єктом ринкової угоди, у тому числі таким об'єктом є права власника. Особливий інтерес у своїй представляє бізнес як отримання доходу, як власність, яка приносить дохід. Основу бізнесу його невід'ємну суть становить капітал. Капітал є матеріальну базу сучасної економічної системи. На різних щаблях розвитку економічна наука визначала його по-різному. Ожегов також наводить у своєму словнику два значення: вартість, яка в результаті використання найманої робочої сили приносить додаткову вартість (самозростає); гроші, велика сума грошей. Більшість вчених-економістів дають більш-менш однакове тлумачення: капітал - це багатство, засоби виробництва, фактори виробництва, тобто різні матеріально-речові форми інвестованої праці, праці, що приносить дохід. Процес отримання доходу передбачає певні економічні відносини, зокрема відносини власності. Отже, крім того, що капітал – це матеріально-речові фактори виробництва, це також економічні відносини між суб'єктами процесу створення доходу.

Власність та капітал формуються та використовуються в рамках певних організаційних структур – підприємств, організацій, фірм, а також у сфері певного бізнесу. Тому їхню ринкову оцінку проводять стосовно конкретної форми існування.

Власник бізнесу має право продати його, закласти, застрахувати, заповісти. Таким чином, бізнес стає об'єктом угоди, товаром з усіма властивими йому властивостями.

Як всякий товар, бізнес має корисність для покупця. Насамперед він повинен відповідати потребам у отриманні доходів. Як і вбудь-якого іншого товару, корисність бізнесу здійснюється у користуванні. Отже, якщо бізнес не приносить доходу власнику, він втрачає йому корисність і підлягає продажу. І якщо хтось інший бачить нові засоби його використання, інші можливості отримання доходу, то бізнес стає товаром. Все це справедливо і для підприємства, і фірми.

У той самий час отримання доходу, відтворення чи формування альтернативного бізнесу, нового підприємства супроводжується певними затратами.

Корисність і витрати в сукупності становлять ту величину, яка є основою ринкової ціни, яку розраховує оцінювач, і яку можна визначити як ринкову вартість. Таким чином, бізнес як певний вид діяльності, підприємство та фірма як його організаційна форма в ринковій економіці задовольняють потреби власника в доходах, для отримання яких витрачаються певні ресурси.

Бізнес, підприємство і фірма мають всі ознаки товару і можуть бути об'єктом купівлі-продажу. Але це товари особливого роду. І особливості ці визначають принципи, моделі, підходи та методи оцінки.

По-перше, це товар інвестиційний, тобто. товар, вкладення який здійснюються з метою віддачі у майбутньому. Витрати та доходи роз'єднані у часі. Причому розмір очікуваного прибутку невідомий, має імовірнісний характер, тому інвестору доводиться враховувати ризик невдачі. Якщо майбутні доходи з урахуванням часу їх отримання виявляються меншими витратами на придбання інвестиційного товару, він втрачає свою інвестиційну привабливість. Таким чином, поточна вартість майбутніх доходів, які може отримати власник, є верхньою межею ринкової ціни з боку покупця.

По-друге, бізнесє системою, але може продаватися як вся система загалом, і окремо її підсистеми і навіть елементи. У цьому випадку руйнується його зв'язок із власним конкретним капіталом, конкретною організаційно-економічною формою, елементи бізнесу стають основою формування іншої якісно нової системи. Фактично товаром стає не сам бізнес, а окремі його складові.

По-третє, потреба у цьому товарі залежить від процесів, що відбуваються як усередині самого товару, так і у зовнішньому середовищі. Причому, з одного боку, нестабільність у суспільстві приводить бізнес до нестійкості, з іншого боку, його нестійкість веде до подальшого наростання нестабільності й у суспільстві. Із цього випливає ще одна особливість бізнесу як товару – потреба у регулюванні купівлі-продажу.

По-четверте, враховуючи особливе значення стійкості бізнесу для стабільності у суспільстві, необхідна участь держави у регулюванні механізму купівлі-продажу бізнесу, а й у формуванні ринкових ціни на бізнес, у його оцінці.

Підприємство чи фірма є організаційно-економічну форму існування бізнесу. Тому особливості бізнесу як товару притаманні їм. Але, водночас, підприємство має свої відмінні риси. Підприємство є об'єктом цивільних прав і розглядається як майновий комплекс, що використовується для підприємницької діяльності (ДК РФ, ст. 132).

Оцінка підприємства означає визначення у грошовому вираженні вартості, яка може бути найбільш ймовірною продажною ціною і повинна відображати обидві властивості підприємства як товару, тобто. та її корисність, і витрати, необхідних цієї корисності. Оскільки уявлення корисність залежить від конкретних інтересів покупця,остільки оцінювачу доводиться визначати різні види вартості (відновлювальну, ліквідаційну, інвестиційну тощо).

Принципове значення має те що, що якісна ринкова оцінка не обмежується урахуванням лише одних витрат, що з виробництвом товарів, вона обов'язково бере до уваги економічний імідж – становище підприємства над ринком, чинник часу, ризики, рівень конкуренції. Оцінювач підходить до визначення вартості з позиції економічної концепції фірми.

Ця концепція, на противагу бухгалтерській моделі, дозволяє визначити ринкову цінність фірми. Вона враховує такі чинники, як час, ризик, невловимі активи, зовнішню конкурентну сферу і внутрішні особливості об'єкта, що оцінюється. Згідно з таким поглядом на оцінку, ринкова ціна будь-якого об'єкта, що породжує дохід або потік готівки, визначається виходячи з поточної оцінки очікуваного майбутнього потоку готівки, дисконтованого за нормою відсотка, що відображає необхідну інвестору норму прибутку для інвестицій, що можна порівняти за ризиком. При балансової чи бухгалтерської оцінки активи фірми дорівнюють пасивам плюс чистий власний капітал: А = П + СК. При ринковій оцінці у цьому рівнянні з'являється ще одне доданок – невловимі активи, і рівність набуває вигляду: А* + НА*=П* + СК* (* означає ринкову оцінку). Невід'ємні активи включають такі елементи, як цінність, гарантії, страховки, ліцензії, хороші взаємини з клієнтами та інші активи, що не реєструються, включаючи цінність доброго імені компанії (гудвілл). Рівняння ринкової оцінки реального власного капіталу у разі виглядає так:

СК * = (А * + НА *) - П = (А * - П *) + НА *.

За допомогою цього рівняння легко пояснити, чому фірми з негативним балансовим власнимкапіталом все ще сприймаються ринком як щось цінне (наприклад, неплатоспроможні депозитні інститути, кредитні організації, що перебувають на межі банкрутства). Причина в тому, що негативний балансовий капітал компенсується цінністю нематеріальних активів.

Якщо балансова оцінка власного каптала та її реальна (ринкова), чи економічна, цінність, не збігаються, повинен існувати прихований, чи позабалансовий, капітал.

Прихований капітал має два джерела:

різницю між ринковою та балансовою оцінками активів (А* – А);

неврахування позабалансових позицій (НА*), які відповідно до загальноприйнятих принципів та правил бухгалтерського обліку не підлягають несенню до балансу.

Щодо ризику, то бухгалтерська модель виходить із того, що «один ризик підходить усім». Але кожна фірма при отриманні доходу фактично стикається з різними видами ризику та має власний рівень отримання доходу.

p align="justify"> Таким чином, бухгалтерська модель не дозволяє зробити реальну оцінку фірми. Оцінка ж, проведена з урахуванням економічної концепції, дає реалістичне уявлення у тому, як підприємство працюватиме у майбутньому. Це цінно всім: власників, управляючих, споживачів, постачальників, банкірів, працівників страхових і податкових служб, інвесторів.

При цьому об'єктом оцінки можуть бути:

підприємство загалом;

інші елементи в залежності від цілей та потреб власника.

До основних виробничих фондів належать ті засоби праці, які, перебуваючи у сфері матеріального виробництва, безпосередньо беруть участь у виготовленні матеріальних благ (машини, обладнання тощо), створюють умови для здійснення виробничого процесу (виробничі будівлі, споруди,електромережі, трубопроводи та ін), служать для зберігання та переміщення предметів праці.

Окрім основних виробничих фондів до складу основних фондів промисловості входять і основні невиробничі фонди, до яких належать такі об'єкти невиробничого призначення (житлові будинки, дитячі садки та ясла, школи, лікарні та інші об'єкти охорони здоров'я та культурно-побутового призначення), які знаходяться у віданні промислових підприємств (вони безпосередньо, а опосередковано впливають процес виробництва). Тут ми розглядаємо лише основні виробничі фонди.

Основні виробничі фонди промышленности—это кошти праці, які беруть участь у багатьох виробничих циклах, зберігаючи у своїй свою натуральну форму, які вартість переноситься на виготовлену продукцію частинами у міру зношення.