Економічний ризик утримання та визначальні фактори
Термін «ризик» має італійське походження (пеЬо, пэЫо) і означає «небезпека, більш-менш передбачувана перешкода». Отже, ризик асоціюється з невизначеністю, що у свою чергу пов'язана з подіями, які важко чи неможливо передбачити.
Поняття ризику досліджується цілою низкою наук (теоретично катастроф, у психології, медицині, філософії та інших.) і грунтується у кожному їх на власному предметі дослідження та використання своїх підходів і методів.
Як економічне поняття ризик виникає разом із формуванням товарно-грошових відносин та розвитком ринкової економіки. Нерозвиненість товарно-грошових відносин у радянській моделі господарювання пояснює значно знижений ступінь економічної невизначеності у господарській діяльності соціалістичних підприємств, відсутність відповідних досліджень за радянських часів та поява інтересу до цієї проблеми у зв'язку з формуванням ринкових відносин в Україні.
У Великому економічному словнику ризик визначається як «можливість того чи іншого результату від господарського рішення, що приймається»1.
1 Великий економічний словник / За ред А Н Азриліяна М Фонд «Правова культура», 1994 З 348
1 Балобанов І. Т. Ризик-менеджмент М Фінанси та статистика. 1996 З 22
У фундаментальному підручнику професора Нью-Йоркського університету М. Тодаро «Економічний розвиток» ризик визначений як «неможливість ючно передбачити долю якогось підприємства, але ймовірність збігу результатів з очікуваними може бути визначена»1.
Будь-яка господарська діяльність підприємства в умовах ринкової конкуренції, невизначеності ціни та самої реалізації продукції пов'язана з ризиком, непередбаченими втратами.
А. Сміт зазначав, що досягнення навіть звичайної,Середня норма прибутку пов'язана з більшим або меншим ризиком.
Економічний ризик-імовірність отримання господарюючим суб'єкт-юм економічних втрат понад передбачені підприємцем провізними розрахунками.
Втрати від економічного ризику можуть мати найрізноманітніший характер-1СР. Вони можуть у вигляді матеріальних, фінансових втрат: втрат часу, швидкості обороту капіталу та інших.
Вітчизняні дослідження економічних ризиків спираються здебільшого роботи американського економіста Ф. Найта, що становлять одне з нечисленних джерел дослідження названої проблеми. Ф. Найт розрізняє два види ризиків: а) ризики, об'єктивна ймовірність яких може бути кількісно виміряна і які, отже, можуть бути застраховані. Такі ризики стають статтею витрат виробництва підприємства, віднімається з прибутку чи збитків, а чи не їх причиною; в) ризики, які не піддаються кількісному виміру, оскільки є наслідком безпрецедентних ситуацій. З метою збереження відмінностей між вимірною та незмірною невизначеністю Ф. Іайт запропонував використовувати термін «ризик» для позначення першого виду невизначеності та термін «невизначеність» — для другого або поняття «об'єктивний» і «суб'єктивний» ймовірності для позначення відповідно до ризику та невизначеності.
У зв'язку з цим розробляються умови ризику, що являють собою систему об'єктивних і суб'єктивних факторів і визначають той чи інший ступінь економічної активності суб'єктів господарювання, основними характеристиками яких виступають відчутність ймовірності по
1 Тодаро М П Економічний розвиток * Навчання / Пер з англ М , 1997 З 652
терь, можливість управління економічним ризиком, важливість можливих втрат.
Практичнозавжди можна вибрати економічні рішення, пов'язані з меншим ризиком. Але при такому виборі буде, відповідно, менший за очікуваний і фактично одержуваний прибуток (рис.)).
Рис I Залежність прибутку від ризику
Як очевидно з малюнка, більш високий рівень ризику (Р2) може забезпечити й вищий прибуток (П3).
Економічні ризики – результат дії численних факторів. Вони можуть бути закладені в організації діяльності або стратегії фірми, так і держави.
Оскільки ризик має об'єктивну основу через невизначеність у розвитку зовнішнього середовища та суб'єктивну в результаті прийняття рішення самою фірмою, позитивні та негативні результати розглядаються як наслідок взаємодії цілої системи факторів.
Основний внутрішній чинник, що впливає ступінь економічного ризику,— невміла організація діяльності підприємства керівником фірми внаслідок його некомпетентності, і навіть некомпетентності персоналу фірми. Що стосується зовнішнього середовища і пов'язаних з його станом ступенів ризику, то тут все визначається взаємозв'язками, що складаються між державою і бізнесом.
Аналіз втрат дозволяє виділити 3 основні види підприємницького ризику.
Виробничий ризик пов'язаний із виробництвом та реалізацією продукції, товарів, послуг, із здійсненням будь-яких видів виробничої діяльності. Серед найважливіших причин виникнення виробничого ризику — можливе зниження гаданих обсягів виробництва, вибір недосконалої технології, зростання матеріальних чи інших витрат, погіршення якості і т.д.
Комерційний, чи ринковий ризик, — це ризик, що у процесі реалізації товарів та послуг над ринком.
внаслідок зменшення попиту на ринку, зниження цін реалізації в результатіпосилення конкуренції тощо,
Фінансовий ризик - це може бути ризик, що виникає у сфері відносин підприємства із зовнішніми інвесторами. Він вимірюється відносин позикових коштів до власним. Наприклад, чим вище ставлення позикових коштів підприємства до власних, тим більшою мірою дане підприємство залежить у своїй діяльності від кредиторів, тим більший і фінансовий ризик, бо припинення кредитування або посилення умов кредиту може спричинити зупинку виробництва через відсутність сировини, матеріалів та ін. До того ж банківський відсоток підвищує витрати, знижує конкурентоспроможність.
Найвищий фінансовий ризик — це ризик банкрутства. Підприємство може кредитувати інші фірми шляхом відвантаження своєї продукції без попередньої оплати або у грошовій формі. Через війну виникає кредитний ризик, тобто. ризик несплати позичальником за позикою. Фірми виходять на фінансовий ринок і як емітенти, і як інвестори, тому потрібно враховувати курсовий процентний ризик.
За Законом про банкрутство (неспроможність) підприємств, під банкрутством розуміється нездатність задовольняти вимоги кредитора щодо оплати юварів (робіт, послуг), включаючи нездатність забезпечити обов'язкові платежі до бюджету та позабюджетних фондів у зв'язку з перевищенням зобов'язань боржника над його майном або у зв'язку з незадовільною структурою балансу боржника. Зовнішньою ознакою банкрутства підприємства є призупинення його поточних платежів, якщо підприємство не забезпечує або свідомо не здатне забезпечити виконання вимог кредиторів протягом певних строків з дня настання дати їх виконання
Інститут банкрутства, подібно до його антипода — підприємництва, практично не мав прецеденту в соціалістичній економіці. У законі про банкрутство українцізаконодавці виходили із західноєвропейського стандарту. Застосування цього закону в українській дійсності в умовах загальної взаємної неплатоспроможності та інших причин прострочення платежу, незалежних від діяльності підприємств, перетворило б більшість із них на банкрутів. Мета справжньої реструктуризації – не допустити формального банкрутства підприємств. Підприємництво та банкрутство, входження у бізнес та вихід із нього мають розглядатися як дві сторони «монети» економічних змін. Поради типу «тільки
забезпечте виконання законів про банкрутство» або «тільки посиліть бюджетні обмеження» не годяться там, де бракує культури створення нового бізнесу.
Потрібно пам'ятати обидві частини формулювання Шумпетера «творча руйнація». Навіть ринкові економіки, що давно склалися, не можна вивести з глибокої депресії шляхом примусу великої кількості фірм до банкрутства.
Світова практика свідчить, як непросто знайти єдиний найкращий спосіб банкрутства. Банкрутство – це і благо, і зло одночасно. З одного боку, для власника воно означає втрату власного капіталу, для робітників своїх робочих місць, для суспільства це джерело нестабільності. Є й інший бік банкрутства. Банкрутство – двигун прогресу. Конкурентної боротьби не витримують підприємства, які відстали у сфері НТП. Банкрутство забезпечує механізм природного відбору більш життєдіяльних підприємств та відновлює стійкість бізнесу на новій основі.
Усі системи банкрутства у країнах є компроміси між правами кредитора і боржника. Знайти правильний вибір навіть у ринковій економіці, що устала, з добре відпрацьованим законодавством і механізмом його реалізації — складно. Ще складніше вирішити проблему банкрутства вперехідної економіки, а тим більше в умовах глибокої системної кризи.
Як свідчить узагальнення практики перехідного періоду, в економіках, що трансформуються, відзначається велика кількість економічних ризиків і вищий їх ступінь, ніж у вже сформованих ринкових господарствах.
Економіка затяжного перехідного періоду вносить у господарську діяльність додаткові елементи невизначеності, розширює зони ризикових ситуацій.
В Україні, у зв'язку з процесом лібералізації та приватизації, держава відмовилася від одноосібного носія ризиків, переклавши основну відповідальність на підприємницькі структури.
Поряд з факторами, що визначають умови та ступінь економічних ризиків у ринковій економіці взагалі, для України характерна низка специфічних факторів, що посилюють невизначеність та ймовірність виникнення ризикових ситуацій. Ризик несумлінного економічного партнерства — один із найголовніших та найактуальніших для сучасної України.
Можна навести цілу низку причин, що посилюють економічні ризики підприємств в Україні. Це необов'язковість і безвідповідальність суб'єктів всіх рівнів за прийняті рішення; нечіткість та постійні зміни до законодавчих та нормативних актів, що регулюють господарську діяльність всіх суб'єктів; політична нестабільність: високий ступінь корупції та залежність суб'єктів господарювання від кримінального світу, нестійке податкове законодавство; недобросовісна конкуренція та нерівний підхід держави до економічної діяльності суб'єктів господарювання; невисокий рівень освіти керівників, працівників підприємств та державних чиновників загалом у питаннях ринку та підприємництва тощо.
Цілком очевидно, що отримання лише адекватних реальним матеріальнимумовам діяльності українських підприємств економічних результатів без урахування ризику взагалі та їхньої української специфіки в особливості I і неможливо.