Фінансування капітальних вкладень
Для здійснення виробничої діяльності комерційне підприємство має мати у своєму розпорядженні основні та оборотні фонди. До основних фондів відносяться будівлі, споруди, передавальні пристрої, робочі та силові машини та обладнання, вимірювальні та регулюючі прилади та пристрої, обчислювальна техніка, транспортні засоби, інструмент, виробничий та господарський інвентар, приладдя тривалого користування та високої вартості, робоча та продуктивна худоба, багаторічні насадження, внутрішньогосподарські дороги та інші кошти, а також земельні ділянки, що перебувають у власності підприємства, установи.
Відтворення основних фондів здійснюється шляхом інвестицій, які прийнято називати капітальними вкладеннями.
Капітальні вкладення як витрати включають:
- Виготовлення проектно-кошторисної документації;
- Придбання обладнання, що не вимагає монтажу.
У капітальних вкладеннях матеріалізується переважна більшість фонду накопичення національного доходу, що у вигляді різних грошових джерел.
Для здійснення капітальних вкладень використовується фонд відшкодування у частині амортизаційних відрахувань, а також інші джерела у порядку мобілізації внутрішніх ресурсів.
Інвестори та уповноважені ними особи, які здійснюють капітальні вкладення, виступають у ролі замовників. Замовниками можуть бути:
- органи, уповноважені керувати державним та муніципальним майном або майновими правами;
- Організації та підприємства, підприємницькі об'єднання, громадські організації та інші юридичні особи всіх форм власності;
- іноземні юридичні особи;
- фізичні особи- резиденти та нерезиденти.
Безпосередніми джерелами фінансування капітальних вкладень є такі кошти:
— власні гроші інвесторів, тобто їхній прибуток,
амортизаційний фонд, накопичення та заощадження фізи
ських та юридичних осіб, гроші, отримані від страхування
вих органів на відшкодування страхових випадків, пов'язаних з
з основними фондами;
-залучені та позикові фінансові ресурси, що складаються з банківських кредитів, надходжень від продажу акцій та облігацій, іноземних інвестицій, внесків інших організацій, зацікавлених у використанні майбутніх основних фондів;
- Асигнування з федерального бюджету, бюджетів
суб'єктів Федерації та з позабюджетних фондів.
Фінансування капітальних вкладень може здійснюватися з допомогою однієї чи кількох джерел. Усі перелічені кошти зосереджуються на пасивних рахунках комерційних банків та завдяки їхньому тимчасовому осіданню цих рахунках використовуються як банківські ресурси, проте вони мають цільове призначення. Банк за їх витрачання виступає ролі посередника, який забезпечує цільове використання відповідних коштів. Провідне становище у складі власні кошти займає прибуток. Після сплати обов'язкових платежів у підприємства залишається чистий прибуток, який може бути капіталізований, ставши джерелом фінансування капітальних вкладень виробничого та невиробничого призначення.
Другим великим джерелом власні кошти є амортизаційні відрахування, що відшкодовують спожиту частину основного капіталу. Вони відбуваються за умов розвитку науково-технічного прогресу. Використання амортизаційних відрахувань дозволяє створювати більш досконалі основні фондипорівняно з тими, що передали свою вартість до амортизаційного фонду. У той же час, нарахування амортизації проводиться регулярно, а вибуття та відновлення основних фондів періодично після тривалого періоду експлуатації. Це створює вільні джерела фінансування.
За рахунок власних, позикових і залучених коштів здійснюється самофінансування, яке не регулюється державою, а визначається системою договорів з банками, підрядними організаціями та постачальниками. Капітальні вкладення, здійснювані з допомогою своїх і залучених коштів, може бути охарактеризовано як нецентралізовані. Капітальні вкладення, здійснювані з допомогою бюджетних асигнувань, називаються централізованими, а розпорядники таких коштів є державні замовники. Це органи виконавчої влади, тобто міністерства, відомства чи інші вищі органи управління економікою країни. Їм підпорядковані безпосередні замовники (забудовники), у розпорядження яких державні замовники виділяють бюджетні кошти.
Централізовані капітальні вкладення фінансуються двома способами. За першого — гроші з бюджету виділяються безповоротно, за другого — на зворотній основі, тобто за аналогією з кредитуванням. При першому методі фінансування здійснюється відповідно до переліку будівництв для державних потреб у порядку підтримки будівництва пріоритетних об'єктів виробничого призначення за максимального залучення інших джерел.
Для оформлення фінансування замовники подають банкам такі документи:
— титульні списки новачків з розбивкою по роках;
- державні контракти (договори підряду) на весь період будівництва із зазначенням форми розрахунків за виконані роботи;
-зведені кошторисні розрахунки вартості будівництва;
-укладання державної позавідомчої екс
пертизи та державної екологічної експертизи щодо
- Уточнені обсяги капітальних вкладень і будівельно-монтажних робіт з перехідних будівель.
При цьому методі фінансування Міністерство фінансів України видає гроші державним замовникам, які переводять їх до банків на рахунки безпосередніх замовників (забудовників). При другому методі ЦБР надає кредит Міністерству фінансів, яке спрямовує зазначені кошти позичальникам (забудовникам) через комерційні банки відповідно до укладених договорів. Перелік комерційних банків, які здійснюють операції з фінансування позичальників (забудовників), визначається Урядовою комісією з питань кредитної політики на основі подання Міністерства фінансів з урахуванням думки ЦБР, міністерств та відомств України.
Отримані комерційними банками кошти федерального бюджету, подані на зворотній основі, повинні використовуватися строго за призначенням і не можуть зараховуватися на депозитні рахунки, прямувати для видачі міжбанківських кредитів і купівлі валюти, що вільно конвертується, а також відволікатися на інші цілі. Витрата бюджетних коштів, що виділяються на зворотній основі, здійснюється відповідно до договору, який банк укладає із позичальником (забудовником).
При укладанні договорів позичальники (забудовники) подають до банків виписки з переліку будівництв та об'єктів державних потреб; державні контракти (договори підряду); розрахунки, що обґрунтовують строки досягнення проектної потужності; розрахунки строків повернення виданих коштів та відсотків за ними; висновки державної позавідомчої експертизи та державноїекологічної експертизи з проектної документації та документи, що підтверджують платоспроможність позичальника (забудовника) та повернення коштів. Усі ці документи перевіряються банком. Якщо він встановить, що кошти, виділені з бюджету на зворотній основі та відповідні відсотки не можуть бути повернуті, а також при затримці позичальником (забудовником) оформлення договору з його вини банк повідомляє про це Міністерство фінансів України.
Дата початку повернення коштів, виділених з бюджету, та відсотків визначається з урахуванням тривалості будівництва та досягнення проектної потужності. Якщо фінансування та кредитування здійснюються у порядку змішаного інвестування, тобто за рахунок бюджету та власних коштів, то витрачання кожного джерела провадиться у пропорції, передбаченій у плані. Банки організують розрахунки, пов'язані із фінансуванням капітальних вкладень. За дорученням замовників (забудовників) вони сплачують рахунки підрядних організацій за виконані будівельно-монтажні роботи та інші витрати. Замовники можуть також проводити попередню оплату за матеріали, конструкції, енергоресурси, послуги транспорту та обладнання, що поставляються. Форма розрахунків визначається державними контрактами (договорами підряду),
При поставці замовником (забудовником) матеріалів та виробів платежі між замовником (забудовником) та Підрядними організаціями за передані матері-
альні цінності виробляються через банк у міру їх відпустки або шляхом заліку взаємної заборгованості. Розрахунки підрядних організацій з комплектуючими організаціями або підприємствами-постачальниками за збірні конструкції, вироби та матеріали провадяться у порядку, передбаченому у договорі (контракті) на їх поставку. У разі консервації чи тимчасового припиненнябудівництва, що здійснюється на підставі державного контракту (договору підряду), та відмови замовника (забудовника) від подальшого фінансування будівництва чи об'єкта він компенсує витрати іншим учасникам будівництва.