Інструкція як розпізнати перспективні українські акції у другому ешелоні
З початку 2015 року на українському фондовому ринку виник попит на деякі акції «другого ешелону». Лише за кілька днів деякі емітенти виростають на сотні відсотків без жодних видимих причин. Не було ні новин, ні корпоративних подій, не з'явилося скільки зрозумілого приводу, через який на акції виник такий ажіотажний попит. Ще цікавіше те, що через кілька днів, коли бурхливе зростання котирувань припинилося, на ринок також не надійшло жодної інформації про причини зростання. Цікаві учасники торгів почали дивитися графіки, проте все, що звідти видно, це лише багаторічний падаючий тренд, в результаті якого акції впали хто в 10, а хто і в 30 разів.
Ось лише кілька прикладів. Привілейовані акції "ОМЗ" зросли на 300%, акції "РБК" на 60% за 2 дні (зростання триває і сьогодні), "Розгуляй" на 250%, "Медіахолдинг" на 80% за 2 дні. І цілком очевидно, що список лише розширюватиметься.
Можливо, тільки за акціями компанії «Розгуляй» можна дати точну відповідь про причини зростання, оскільки компанія нещодавно була включена до списку 200 системотворчих підприємств РФ. Отже, компанія, яка багато років перебуває на межі банкрутства, отримує новий шанс на розвиток.
Цілі для таких інвестицій завжди повинні бути обґрунтовані економічно. У цьому розгляд під лупою графіків не допоможе. На ринку РТС зараз стабілізація, рубль перестав девальвуватися, отже, можна інвестувати. Позитивні чинники економіки надають різний ефект на компанії великий і мінімальної капіталізації. Інвестиції у великі стабільні компанії принесуть вам менше 10% на день, що підтверджується статистичними даними на 20-річному періоді. А ось інвестиції в компанії малої капіталізації можуть принести багато десятків на день. Звичайно, нігарантії, що саме у день покупки акції Вашої компанії зростуть, але протягом місяця-двох це цілком можливо. Принаймні можна бути впевненим у тому, що після 3-річного падаючого тренду має статися щось абсолютно неймовірне, щоб котирування впали хоча б на 10%. Ціна включає в себе вже весь негатив, і навіть той, якого немає і близько. Очікування того, що старі власники акцій почнуть скидати акції, є безпідставними! Жодні новини не змусять зробити їх це, тому що вартість їх вкладень впала в 10 і більше разів. А якщо немає великих продавців, то будь-яка, найнейтральніша новина, навіть проста обіцянка менеджменту щось зробити, висловлене публічно, може зрушити котирування на десятки відсотків... за день!
В акціях РБК дивідендів не заробиш і держпідтримки не отримаєш, а ось історія з дивідендами. Привілейовані акції ЗМЗ. Тож вони зросли на 300%. Просто під час кризи інвестори змушені продавати всі акції. І гарні та погані. Компанія ОМЗ, ймовірно, знову розщедриться дивідендами.
А тепер, власне, сама інструкція, як знайти історії зростання в акціях другого ешелону з двох пунктів.
Пункт перший. Знайдіть сектори на українському фондовому ринку, які вже багато років не користуються попитом. І уважно стежте за попитом, що з'являється. Наприклад, підприємства енергетичного сектора РФ. Це просто рекордсмени на поточний день за тривалістю падаючого тренду. Як вони ще не стоять нуль карбованців — залишається загадкою. Зверніть увагу на акції таких емітентів як "Мосенерго" або "ФСК", лідерів цього сектору. Але там є й компанії, які коштують дуже дешево. І якщо в «Мосенерго» ви можете розраховувати на зростання 100-150%, то в якійсь компанії ТГК1-10 ця цифра може бути набагато більшою.
І можливе зростання компанійенергетичного сектора може і має обумовлюватися економічними причинами. Нова реформа? Неминуча підвищення тарифів, так-так, всі ці фактори є високоймовірними зараз. Питання, наскільки інвестори готові до ризику зараз. Або вони візьмуться за покупку за рік.
Пункт другий. Визначте які компанії на ринку виграють від нової економічної реальності. Девальвація рубля, імпортозаміщення, дедалі більше товарів населення набуває у вітчизняних виробників. У кризу подекуди розвиток триває, люди читають газети, страхують автомобілі, купують товари. Тому завжди є компанії, які навіть у кризу показують високі прибутки та купують невдах-конкурентів.
Пункт третій: у деяких компаніях є частка іноземної участі (Прімер-Камаз). Іноземці не зацікавлені у банкрутстві компаній та поширенні санкцій. У кризу їм важко продати свій актив. Тому вони докладуть максимум зусиль для того, щоб вичавити з підприємства всі можливості, які виникають у кризу. У разі девальвації рубля в акціонера Камаза-компанії Даймлер з'являється актив, витрати якого в доларах зменшилися вдвічі. Це конкурентна перевага. Даймлер напевно докуповуватиме акції Камаза і використовуватиме його потужності для постачання продукції на європейський ринок.