Як порахувати реальну середньорічну прибутковість ваших інвестицій

Існують два способи підрахунку прибутковості інвестицій: порівн. арифметичний і порівн. геометричні. Перший спосіб показує завищені результати. Чим сильніше коливається ціна активу за роками, тим сильніше відрізнятимуться ці доходності.

Можна перевірити це «на пальцях»:

  • вкладаєте 100 руб. З урахуванням прибутковості 100%, на рахунку 200 руб. в кінці року;
  • другого року -50%. Тобто. 200 руб. - 100 руб. = 100 руб. Заробили 0.

Крок. 1.Поділіть кінцеву вартість активу на початкову, або кінцеву прибутковість на початкову

Крок 2. Кількість, що вийшла, підставте в он-лайн калькулятор коренів

Крок 3. Як корінь задайте кількість років

Крок 4. Відніміть 1 (одиницю)

приклад. Страхова компанія гарантує вам 140% прибутковості за 15 років інвестицій у структурний продукт (індекс S&P 500). Яка ж порівн. річна гарантована прибутковість ваших інвестицій?

Відповідь: Обчислюємо порівн. геометричну прибутковість. Ділимо 140/100 = 1,4. Підставляємо 1,4 в калькулятор коренів, як корінь вказуємо кількість років - 15. Отримуємо число 1,0227. Віднімаємо 1 (одиницю), отримуємо 0,0227, що в перекладі в % означатиме 2,27% на рік.

Якщо у вас є дані про прибутковість кожного року, а вам потрібно порахувати порівн. геом. прибутковість за весь період, формула буде складнішою. ​​Краще порахувати в Excel.

СР. геом. доходність за роками = СТУПЕНЬ (((1+R1)*(1+R2)..*(1+Rn));1/N)-1

де R - дохідність у році у форматі десятих і сотих (наприклад, замість 25% потрібно писати 0,25), n - у років.

Як порахувати різницю між порівн. арифм. та пор. геом. прибутковістю

Це потрібно тим, хто будує прогнози на майбутнє.Приблизно ці доходності відрізняються на величину =0,5* (стандартне відхилення ціни активу)². Стандартне відхилення береться у форматі десятих і сотих (наприклад, 0,25).

Стандартне відхилення - це і є ризик активу. Іншими словами ризик активу - це до яких меж в середньому може коливатися вартість активу. Наприклад, від +25% до - 25%. Акції ризикованіші, ніж облігації, тому що їх ціна може коливатися в + або в — на більший %.