Як торгувати, коли ринок «лягає у боковик»

Досить часто в оглядах по ринку можна зустріти фрази на кшталт «низхідний тренд, що формується, перетворився на боковик, який може розтягнутися ще надовго» або просто «ринок ліг у боковик». Це означає, що після закінчення тренду ринок увійшов до зони консолідації на певних рівнях. Як правило, боковик обмежений зверху та знизу двома горизонтальними або слабо похилими лініями.

Боковик (flat) за своєю суттю є якоюсь зоною «комфорту», зоною «прийнятних цін», де переважна більшість учасників торгів задоволені поточними рівнями і не бачать причин для кардинальної зміни ціни. Більше того, така «задоволеність» веде до того, що трейдери активно «захищають» межі боковика, надаючи тим самим імпульсу відскокам від зони опору та зони підтримки.

Як визначити боковик

Перш ніж будувати торговельну стратегію, потрібно чітко розуміти, що ж таке боковик, коли він формується і в якому разі взагалі є сенс використовувати його для здійснення торгових операцій.

Спочатку варто згадати визначення тренду. Тренд - це набір послідовних максимумів і мінімумів, де кожен наступний вище або нижче попередніх. Коли це правило порушується, ринку починається період консолідації. Тобто, якщо при низхідному тренді черговий мінімум формується приблизно в області попереднього мінімуму (похибка залежить обраного тимчасового кроку) або навіть трохи вище за нього, значить, має місце зупинка руху, яка надалі може вилитися в бічне рух.

Дуже важливе питання – розмір боковика. Адже навіть якщо на ринку відсутній спрямований рух і ціни відштовхуються від зон підтримки та опору, діапазон коливань може бути дуже малим, щоб використовувати його для торгівлі. Причинавідмови від торгівлі в надто вузькому боковику полягає у відсутності ідеальних ліній (див. вище), і мінімальний розумний рівень обмеження збитків (stop loss) трохи збільшується.

Торгувати у боковику, в принципі, можна на будь-яких графіках. Якщо, наприклад, наш робочий тайм-фрейм – денний та утримання позиції відбувається від 3-х до 10-ти днів, то оптимальний розмір амплітуди коливань становитиме 5% і більше від ціни активу.

Торгова стратегія

На відміну від трендової торгівлі, торгівля у боковику є асиметричною. Тобто принципи відкриття та закриття позицій будуються на різних типах сигналів.

Припустимо, на ринку є бічне рух, розмір якого нас влаштовує. Насамперед ми визначаємо ключові зони підтримки/опіру, з яких відбуваються масові купівлі та продажі.

Основним сигналом для відкриття позиції для нас буде досягнення ціною однієї із зон. Вперлися у верхню межу - відкриваємо шорт, вперлися в нижню - відкриваємо лонг. При цьому можна використовувати додаткові сигнали: наприклад, чекати закриття дня при якому сформується свічка з довгою тінню «по тренду» (сигнал відскоку), чекати перетину ціною швидкої ковзної середньої (швидка = маленький період усереднення) і т.д.

Головне - треба пам'ятати, що торгівля в бічному каналі є більш частотною, і ми повинні намагатися відкривати позиції при кожному випадку знаходження ціни біля одного з кордонів. Це потрібно робити тому, що ніякий діапазон чи канал не живе вічно. І чим більше разів ціни тестують одну зону (лінію), тим вища ймовірність її прориву надалі. Тому, перш ніж прорив все-таки відбудеться, нам необхідно максимально використовувати «замкнутий простір» боковика. Поки що ціна знаходиться «всередині» - наші ризикимінімальні. Навіть не маючи стопів, ми практично не ризикуємо втратою помітної частини капіталу.

Утримання та закриття позицій

Якщо ми розглянемо бічні рухи в різних паперах, то легко зауважимо, що часто ціни, відскочивши від зони підтримки (або опору), не йдуть відразу до протилежного кордону. Тому наше завдання полягає у тому, щоб увійти за «привабливими» цінами, а вийти, як побачимо ознаки послаблення імпульсу. Немає сенсу дивитися на те, як ціна трохи не досягає протилежного кордону, після чого розгортається і з'їдає весь накопичений прибуток. Краще закрити позицію в моменті, а потім знову відкрити за найкращою ціною.

Щоб визначити зміну напрямку, дуже зручно використовувати різні індикатори комп'ютерного аналізу. RSI, Stochastic, ADX, MA, нарешті. Будь-які індикатори, що вимірюють силу руху та зручні особисто для розуміння та використання, будуть відмінним рішенням.

Головне пам'ятати, що наше завдання полягає в «проторговуванні» імпульсів після відскоків від ключових зон і що немає потреби чекати зайві день, два, тиждень, поки ціни доберуться до мети, при цьому кілька разів повернувшись до вихідної точки.

Приклад

Для ілюстрації того, які боковики підходять для торгівлі (нещодавно), як їх визначити і як у них торгувати, можна розглянути бічний рух минулого літа в акціях РусГідро.

Після того, як ціни не змогли з другої спроби продовжити низхідний тренд, зупинившись у зоні 1320 рублів, можна було припустити, що тренд вичерпався і якийсь час відбуватиметься консолідація на поточних рівнях. Тим більше, що на дворі було літо – час, коли рідко формуються сильні тренди.

На момент третього тестування цінами зони 1320 рублів, навіть не маючи чіткосформованого бічного руху ми могли використовувати невеликий обсяг капіталу для відкриття протитрендової угоди, виходячи з факту сильної підтримки. Далі ціни неодноразово ходили від кордону до кордону цього коридору, даючи можливість відкривати різноспрямовані угоди та фіксувати прибуток, перш ніж цей коридор був пробитий.

Чому саме торгівля у боковику

Плюс подібної торгівлі з погляду фінансового результату полягають у його стабільності. При «лові» трендів ми змушені терпіти безліч збиткових угод, перш ніж почнеться справді сильний тренд і нам вдасться в ньому взяти участь. У цьому випадку, ми закриваємо багато операцій із прибутком і лише останньої терпимо середній збиток.

Крім того, психологічно така торгівля комфортніша. Дуже важко виконувати сигнали своєї торгової стратегії, коли йдуть 10 або більше збиткових угод. А при торгівлі в боковику фіксувати прибуток, нехай навіть невеликий, ми будемо набагато частіше, ніж збиток (природно лише у разі строго дотримання основних принципів такої торгівлі та дотримання сигналів свого торговельного методу).

Висновок

Дотримання всіх правил торгівлі за певною методикою є невід'ємною умовою не тільки торгівлі у боковику, а й будь-яких інших форматів. Однак цей підхід вимагає максимальної дисципліни при фіксації прибутків і особливо при фіксації збитків у момент виходу ціни з боковика. Будь-яке бажання «перечекати» в надії на те, що ціни мають повернутися до пробитих рівнів, призведе до втрати часу, збільшення збитків та порушення всієї концепції: замість швидких угод з мінімальним часом у торговельного терміналу ми прирікаємо себе на цілодобовий моніторинг ринку, щоб не пропустити момент виходу змінімальними збитками.

Проте, якщо ви приймаєте «умови гри», високочастотна (щодо) торгівля в боковиках є найзручнішим і найприбутковішим варіантом, без необхідності глибокого аналізу причин формування трендів на світових фінансових ринках.

БКС Експрес

Як торгувати, коли ринок «лягає у боковик»

Останні новини

Рекомендовані новини

ринок США. Банківська система єврозони готується до удару

Тренд тижня. Розігнатися не вдалося

Запаси нафти в США за тиждень зросли на 2,8 млн. барелів

Facebook. Застрягли у боковичку

Інфляція в Україні стабілізувалася

Зниження валют, що розвиваються, і високі зовнішньополітичні ризики тиснуть на рубль

Довіра до поточних умов в економіці США знижується максимальними темпами з 2008 року

Акції Норнікеля обвалилися на повідомленні про дивіденди