Методика маржинального аналізу прибутку та рентабельності
Методика маржинального аналізу прибутку, на відміну традиційної, застосовуваної вітчизняних підприємствах, дозволяє повніше вивчити взаємозв'язку між показниками і точніше виміряти вплив чинників. Покажемо це з допомогою факторного аналізу.
Методика факторного аналізу прибутку, що застосовується в Україні, передбачає використання наступної моделі:
де, VРП - фізичний обсяг продажу; р - вартість реалізації; с - собівартість одиниці виробленої продукції.
У цьому виходять із припущення, що це наведені чинники змінюються власними силами, незалежно друг від друга. Ця модель не враховує взаємозв'язок обсягу виробництва (реалізації) продукції та її собівартості. Зазвичай зі збільшенням обсягу виробництва (реалізації) собівартість продукції знижується, оскільки менше постійних витрат посідає одиницю продукції. І навпаки, при спаді виробництва собівартість виробів зростає через те, що більше постійних витрат посідає одиницю продукції.
Для забезпечення системного підходу щодо факторів зміни прибутку і прогнозування її величини в маржинальному аналізі використовують таку модель:
де, р - ціна виробу; b - змінні витрати на одиницю продукції; А - постійні витрати на весь обсяг продажу цього виду продукції.
Ця формула застосовується для маржинального аналізу прибуток від реалізації окремих видів продукції. Вона дозволяє визначити зміну суми прибутку за рахунок кількості реалізованої продукції, ціни, рівня питомих змінних та суми постійних витрат. При цьому враховується не тільки прямий вплив обсягу продажу на прибуток, але й опосередкований – за допомогою впливу даного фактора на собівартість виробу, що дає змогу правильніше обчислити вплив факторів назміна суми прибутку.
Методика аналізу прибутку дещо ускладнюється за умов багатопродуктового виробництва, коли крім розглянутих чинників необхідно враховувати вплив структури реалізованої продукції.
Для вивчення впливу чинників зміну суми прибуток від реалізації продукції загалом підприємству можна використовувати таку модель:
Перевагаметодики маржинального аналізу прибутку полягає в тому, що вона, на відміну від традиційної, дозволяє досліджувати і кількісно виміряти не лише безпосередні, а й опосередковані зв'язки та залежності. Використання цього методу у фінансовому менеджменті українських підприємств дозволить ефективніше керувати процесом формування фінансових результатів.
Як правило, застосовувані методики аналізу рентабельності, які застосовують на більшості підприємств, не враховують взаємозв'язок «витрати – обсяг – прибуток».
Традиційна методика аналізу рентабельності залежить від обсягу продажу, оскільки із зміною останнього відбувається рівномірне нарощування прибутків і суми витрат. Насправді, як ми вже переконалися, і прибуток, і витрати підприємства не змінюються пропорційно обсягу реалізації товару, оскільки частина витрат є постійною. У зв'язку з чим виникає необхідність проведення маржинального аналізу рентабельності.
Так, формула маржинального аналізу рентабельності i-го продукту матиме такий вигляд:
Тоді модель оцінки рентабельності виробничої діяльності підприємства матиме вигляд:
Перевага методики маржинального аналізу показників рентабельності у тому, що з її використанні враховується взаємозв'язок елементів моделі, у результаті вловлюється вплив обсягу продажу змінурівня рентабельності Це забезпечує більш точне обчислення впливу факторів і як наслідок – вищий рівень планування та прогнозування фінансових результатів.