М’яка валюта
М'яка валюта – грошові знаки країн, які мають слабкий платіжний баланс. Як правило, такі валюти практично не мають попиту за межами держави-емітента.
М'яка валюта - внутрішній платіжний інструмент тієї чи іншої країни, який схильний до сильних коливань і залежить від різноманітних політичних чи економічних подій. Найчастіше «soft currency» зустрічаються в країнах світу, що розвиваються, через слабку економіку і нестабільне становище у світі.
Місце м'якої валюти у загальній кваліфікації та її сутність
У кожній державі є своя грошова одиниця (валюта) – грошовий інструмент, який активно застосовується для розрахунків усередині держави та здійснення міжнародних угод. Валюта - це грошовий знак, платіжний та кредитний документ, який, як правило, виражений іноземними грошима При цьому в ролі платіжних інструментів можуть застосовуватися казначейські квитки, векселі, банкноти, чеки, акредитиви і так далі.
Таким чином, валюта – це:
- товар, який виступає в ролі платіжного інструменту за послуги та товари для населення; - гроші однієї держави, а також валюта іншої країни (у тому числі міжнародна одиниця для розрахунків); - кошти, які можуть бути використані в міжнародному обороті і під час платежів між державами.
Усі валюти можна умовно класифікувати за низкою основних критеріїв:
- Національна. Такі гроші застосовують у внутрішньому обороті держави;
-міжнародна. Сюди зараховуються кошти, мають цифрові позначення і є звичайні записи на рахунках держав-учасниць МВФ. По суті, міжнародна валюта – це спеціальні права запозичення;
- регіональна - національні грошові знаки, використовувані групи різних країн за відповідними договорами. До регіональних валют можна віднести євро чи ЕКЮ;
- євровалюта - грошова одиниця, яка бере участь у розрахунках країн світу, що розвиваються, і не перебуває під контролем фінансових структур держави-емітента.
2. За позицією щодо валютних запасів всі валюти можна розділити на:
- інші види валют (нерезервні) - грошові одиниці, які застосовуються у ролі зберігачів капіталу та формування запасів країн світу.
3. За позицією до курсів інших валют:
- Жорстка валюта. Такі грошові знаки відрізняються особливою надійністю, стійкістю та стабільним курсом. Сюди можна віднести японську ієну, долар США та інші;
- м'яка валюта - один із видів грошових одиниць, що відрізняються своєю нестабільністю по відношенню до курсів інших грошових одиниць та свого номіналу.
4. За періодом дії валюта може бути тимчасовою та постійною.
5. За рівнем інтернаціоналізації:
- провідна валюта - активно застосовується у зовнішньоторговельних угодах та операціях з обміну валют. При цьому для кожної із сторін вона не є національною. Сюди відносяться такі грошові знаки як євро, долар США, канадський долар, фунт стерлінгів і так далі;
- Домінуюча валюта. Бере він виконання найбільшої кількості функцій там і застосовується ввеликому обсязі (порівняно з іншими валютами). Сьогодні до такої грошової одиниці можна віднести долар США.
6. За рівнем конвертації:
- вільно конвертована. Така валюта не має обмежень щодо зовнішньої та внутрішньої оборотності, тобто вона бере активну участь в обігу з іншими країнами та часто застосовується для формування резервів;
- замкнута валюта може застосовуватись лише всередині однієї держави. Як обмінний товар на світовому ринку валют вона не використовується.
М'яка валюта - це стала складова кваліфікації, що дозволяє оцінити реальну стабільність грошової одиниці, її стійкість, залежність від внутрішньої економіки та економічного становища інших держав. Критерій «м'якості» насамперед відображає залежність валютного курсу однієї валюти щодо курсу іншої.
Основні ознаки м'якої валюти
Незважаючи на наведену вище кваліфікацію, чіткого визначення «твердої» та «м'якої» валюти не існує - ці поняття більш умовні. При цьому досвідчені фінансисти все ж таки виділяють низку критеріїв, за якими можна судити про «м'якість» валюти.
Так, до основних ознак м'якої валюти можна віднести:
- нестійкість (якщо співвідносити валюту з грошовими одиницями інших)країн світу), відсутність повноцінного забезпечення, наявність обмінних обмежень, які дають повною мірою використовувати функції платіжного кошти. До м'яких валют належать грошові одиниці країн пострадянського простору, таких як Україна, Білорусь, Казахстан та інші. М'які валюти перебувають у обігу Південної та Латинської Америки. Платіжні інструменти всіх цих країн об'єднує той факт, що вони залишаються в межах своєї держави-емітента і майже ніколи не конвертуються стабільніші грошові одиниці;
- Залежність від політичної кон'юнктури всередині держави. Часто коливання м'якої валюти пов'язане з виборними процесами, проблемами у сфері економіки, нестабільністю у політичній сфері (переворотами) тощо. Наприклад, високі ризики реваншу з боку опозиційних сил стосовно чинної влади може суттєво похитнути курс м'якої валюти;
- Залежність від економічної кон'юнктури в ряді інших країн і на світовому ринку в цілому. Курс м'якої валюти може «плавати» за зміни цін на сільськогосподарську продукцію, енергетичні ресурси, сировинні товари тощо;
- відсутність реакції або слабкий вплив на публікацію найбільш важливих для твердих валют даних - з безробіття, зростання ВВП, інфляції та за низкою інших макроекономічних показників;
- Зміна курсу при різкій волатильності попиту та пропозиції щодо експорту або імпорту, сезонності і так далі. Наприклад, у більшості країн з м'якою валютою зміцнення курсу може відбуватися у момент збирання врожаю чи здійснення платежів великими компаніями;
- Наявність законодавчих обмежень. Зокрема, ЦП та інші держструктури здійснюють регулювання курсів валют. При цьому офіційні котирування м'яких валют частовідрізняються від ринкових. Нерідко «чорний» ринок значно завищує курс;
-«м'які гроші» зазвичай мають жорстку прив'язку до твердої валюти.
У державах, де обертаються м'які валюти, можна виділити дві паралельні фінансові системи:
- перший тип – офіційна. Її особливість – наявність підтримки з боку держави;
- другий тип – тіньова. У цьому випадку більшість всіх розрахунків може виконуватися в іншій валюті. Як правило, для таких випадків використовується тверда грошова одиниця. Багато країн на законодавчому рівні вимагають вказівки ціни всі товари у національній валюті. Але на практиці вартість дорогої продукції (автомобілів, нерухомості) виражається у твердій валюті. Крім цього, з метою збереження капіталу населення намагається тримати гроші у надійній валюті (наприклад, євро чи долар США).