Норнікель» росте разом із нікелем
Найбільші гірничодобувні компанії підбили підсумки першого півріччя 2016 року. Консолідований виторг «Норнікелю» скоротився в першому півріччі 2016 року на 22% до $3,8 млрд. порівняно з аналогічним періодом минулого року, йдеться у звіті з МСФЗ компанії, що вийшов у понеділок. Це сталося через негативну ситуацію, що склалася на ринку кольорових металів. При цьому маржа EBIDTA виробника склала рекордні для гірничодобувної галузі 47%. У ключового конкурента компанії BHP Billiton прибуток за той же період знизився на 30,7% до $30,9 млрд., маржа EBIDTA встановилася на позначці в 41%.
BHP Billiton зазнає явних труднощів після катастрофи, що сталася минулого року на греблі хвостосховища Samarco, спільного проекту компанії з бразильською Vale. Як пише Reuters, сама бразильська компанія Vale, якій належить потерпіле родовище Samarco, втратила 34% чистого доходу у другому кварталі 2016 року, порівняно з торішнім показником. Їхній дохід становив $1,11 млрд, тоді як у 2015 році компанія заробила за той же період $1,68 млрд.
BHP Billiton завершила звітний рік з рекордними чистими збитками нижче прогнозу в $6,4 млрд, тоді як минулого року зросли на $1,9 млрд.
В умовах негативної динаміки сировинних ринків цінана нікель, яка знижувалася протягом останніх двох років, на початку 2016 досягла мінімуму 2003-го року.
Зростання на Лондонській біржі наприкінці звітного періоду показують усі основні кольорові метали: їхній індекс за 2016 рік зріс майже на 10%. Вартість міді зросла на 2% до $4,78 тис. за тонну. Метали платинової групи змінювалися протягом півроку, але за підсумками півріччя вони значно подорожчали: вартість платини зросла з початку року на 24% до $1,1 тис. за унцію, а вартість паладію зросла на 26% до $707 за унцію, незважаючи на незначні негативні коливання дистанції.
За очікуваннями аналітиків Renaissance Capital, нікель може досягти ціни $13тис. за тонну, причому зниження цін не планується і в середньостроковій перспективі.
Такі ціни, за прогнозом, очікуються через можливе запровадження заборони на експорт руд металів з Філіппін – найбільшого постачальника нікелевої руди, нижня палата Конгресу якого розглядає відповідний законопроект. Раніше на такий крок уже пішов уряд Індонезії, щоб підтримати промисловість у країні.
Таких оцінок дотримується і міжнародне рейтингове агентство Moody's. Аналітики організації підвищили оцінку ринку металів з «негативною» до «стабільною», зазначаючи, що подальше зниження цін на алюміній, мідь, нікель та цинк у середньостроковій перспективі є малоймовірним.
Незважаючи на покращення ситуації на ринку металів, експерти сходяться на думці, що умови в секторі залишаться важкими як мінімум до 2018 року — лише до цього періоду галузь зможе повністю відновитися після провалу минулих років. У зв'язку з цим першому плані багатьом компаній вийде ключова стратегія розвитку, що вони оберуть.
Пояснення поточним показникам «Норнікелю»аналітики знаходять і в тому, які компанії останнім часом стали великими споживачами нікелю, одного з основних металів компанії.
Як повідомляють іноземні ЗМІ, сировина української групи гірничодобувних підприємств постачається ключовим інноваційним компаніям, наприклад, американському автомобільному гіганту із Кремнієвої долини Tesla Motors.
Так само ситуація і з іншими автоконцернами. У 2015 році Bloomberg писав про інтерес до нікелевих елементів живлення, що поставляється «Норнікелем», що походить від японської Toyota. Ще у 2011 році контракт на нікелеві постачання від української компанії був укладений з англійським виробником автомобілів класу люкс Rolls-Royce Motor Cars Ltd.
Як нещодавно повідомляв Bloomberg, стратегічні плани не тільки компанії, названої на честь Миколи Тесли, але й інших великих автомобільних концернів, тісно пов'язують галузь із гібридними та електромобілями, акумуляторну основу яких з недавнього часу становлять нікельні елементи. Інвестуючи свою сировину у компанії, що створюють нові для ринку продукти. «Норнікель» інвестує у майбутнє, що позитивно відбивається і на іміджі компанії.
Очікуваний виторг «Норнікеля» після закінчення 2016 року становитиме $7,6 млрд, а прогнозну ціну АДР компанії на даний момент збільшено з $15,5 до $18,3. Renaissance Capital змінила свій консенсус-прогноз щодо акцій компанії з «тримати» на «купувати».