Оцінка дебіторської заборгованості

Статті на тему

У статті розглянемо різні підходи щодо оцінки дебіторську заборгованість, і навіть розберемо конкретні приклади аналізу та оцінки дебіторську заборгованість.

Використовуйте покрокові посібники:

Дебіторська заборгованість - це заборгованість покупців, замовників, позичальників, підзвітних осіб і т. д., яку компанія-кредитор планує отримати протягом певного періоду. Вона виникає в результаті договірних відносин, коли момент переходу права власності на товари (роботи, послуги) та їхня оплата не збігаються за часом.

Дебіторська заборгованість враховується в балансі за фактичною вартістю реалізації, виходячи із суми коштів, яка має бути отримана при її погашенні, та включає розрахунки:

з покупцями та замовниками;
за векселями для отримання;
з дочірніми та залежними товариствами;
з учасниками (засновниками) щодо внесків до статутного капіталу;
з виданих авансів;
із іншими дебіторами.

При цьому номінальне значеннядебіторської заборгованості, що враховується у бухгалтерському балансі, є верхньою межею вартості.

Реальна ж ринкова вартість найчастіше виявляється нижчою за номінальну, що пов'язано з такими факторами:

чим триваліший період погашення, тим менший дохід від коштів, що припадають на дебіторів, оскільки гроші, вкладені в активи, повинні давати прибуток;
кошти, що підлягають поверненню підприємству, знецінюються під впливом інфляції.

Скачайте документи, які використовують у роботі ваші колеги:

Порядок управління дебіторською заборгованістю

Інструкція з розрахунку ліміту дебіторської заборгованості

Звіт проструктурі дебіторської заборгованості

Інструкція щодо процедури перевірки дебіторської заборгованості

Що враховувати при оцінці дебіторської заборгованості

Необхідно враховувати специфіку дебіторки, яка полягає в тому, що даний актив не володіє функцією товару, тому що реалізовуватися може тільки поступка прав вимоги погашення заборгованості. Тому в оцінці дебіторську заборгованість необхідно визначати як саму величину боргу, з урахуванням термінів його освіти, планованих термінів погашення, штрафів і пені, і проводити аналіз юридичних прав на дебіторську заборгованість. Факт наявності прав на заборгованість може бути підтверджено: договором, платіжними документами за договорами, актами звіряння дебіторської заборгованості.

Фінансове становище дебітора

З юридичними особливостями, що лягають основою оцінного дослідження, пов'язане також фінансове становище дебітора. Так, наприклад, у разі порушення справи про її неспроможність виникає особливий порядок витребування та пред'явлення вимог кредиторів.

Відповідно до Закону про банкрутство погашеннякредиторської заборгованостідебіторами-боржниками здійснюється у порядку пріоритетності:

спочатку задовольняються вимоги кредиторів першої черги, які можуть одержати відшкодування заборгованості в повному обсязі,
Потім задовольняються вимоги кредиторів другої та третьої черги, і так далі.

При цьому після повного задоволення вимог кредиторів пріоритетнішої черги на погашення вимог кредиторів наступної черги коштів може не вистачити або вистачити частково.

Таким чином, якщо оцінювач має інформацію, що дебітор перебуває у стані банкрутства, йому слід визначитирозмір конкурсної маси, можливість погашення цієї конкурсної маси, а також номер черги, до якої належить підприємство-кредитор.

Насправді у розпорядженні оцінювача який завжди є фінансова звітність дебітора. У своєму звіті оцінювачу необхідно коректно описати умови проведення оцінки, оскільки вони, поряд з цілями та передбачуваним використанням її проведення, визначають підходи та методи оцінки.

Класифікація дебіторської заборгованості

Дебіторську заборгованість можна класифікувати за різними критеріями:

Підходи до аналізу та оцінки дебіторської заборгованості

При оцінці дебіторської заборгованості найбільш застосовнийдохідний підхід, який реалізується за допомогою методу дисконтування величини потоку повернення боргів.

Витратний підхідне застосовується, оскільки його використання призведе до результатів оцінки дебіторської заборгованості, що дорівнює балансовій вартості.

Незважаючи на те, що в даний час частина угод з продажу прав вимоги здійснюється через проведення аукціонів, інформації у відкритих джерелах дуже мало, щоб врахувати всі необхідні визначення вартості ціноутворюючі фактори. Таким чином, для оцінки дебіторської заборгованостіпорівняльний підхідпрактично не використовується.

Як визначити ринкову вартість при оцінці дебіторки

Послідовність дій щодо ринкової вартості дебіторську заборгованість у межах дохідного підходу така:

Визначте повну суму заборгованості за договором на дату оцінки, включаючи суму основного боргу, нараховані відсотки, штрафи, неустойки.
Визначте заплановані джерела погашення заборгованості.
Визначте планові терміни погашення заборгованості.
Визначте витрати, необхідні на витребування заборгованості.
Чисті доходи (за вирахуванням витрат) дисконтуйте на дату оцінки.

Коли проводять аналіз та оцінку дебіторської заборгованості підприємства

На практиці оцінювачі найчастіше оцінюють дебіторську заборгованість у двох випадках:

Оцінюючи бізнесу компанії-кредитора. В даному випадку дебіторська заборгованість розглядається як частина активів у складі бізнесу підприємства, що оцінюється. Дебіторська заборгованість сприймається як масив (без вичленування зобов'язання за кожним договором окремо з бізнесу загалом), т.к. оцінка дебіторську заборгованість у відриві від єдиного бізнесу не враховує загальних тенденцій функціонування підприємства. Вся дебіторка ранжується за критеріями, що дозволяє її класифікувати. Далі кожна група оцінюється, виходячи з її обороту та фінансового стану компанії-дебітора (якщо оцінювач має таку інформацію).
Оцінка прав вимоги щодо дебіторської заборгованості як самостійного активу на продаж. Вирішення такої задачі вимагає ретельного вивчення правових аспектів виникнення та специфічних особливостей оцінюваних прав.

Порядок дій

Розглянемо порядок дій та методику оцінки дебіторської заборгованості у першому та у другому випадках.

Необхідно оцінити дебіторську заборгованість як складову частину активів у межах методучистих активівв оцінці вартості бізнесу компанії-кредитора.

По рядку «Дебіторська заборгованість» аналізованої компанії відбито активи у сумі 445 000 тис. рублів.

Джерела інформації про склад статті «Дебіторська заборгованість»:

Сума заборгованості, руб.

Дата виникнення заборгованості

Причинавиникнення заборгованості (операційна, інвестиційна, фінансова)

Характеристика заборгованості (безнадійна, прострочена, поточна)