Оцінка ефективності валютно-обмінних операцій - Валютні операції комерційного банку
Оцінка ефективності валютно-обмінних операцій
Ефективність діяльності банків та проблеми її оцінки постійно привертають пильну увагу як наукових, так і практичних працівників. Цей інтерес викликаний, перш за все, необхідністю залучення інвестицій, які забезпечать зростання власного капіталу банків, їхнього кредитного потенціалу, тобто збільшать можливості кредитування банками реального сектору економіки країни та збереження підприємств цього сектора у сфері національних інтересів з метою уникнення контролю їх з боку іноземного капіталу. . Цілком природно, що інвестори в обов'язковому порядку порівнюватимуть результативність своїх вкладень у фінансовий та нефінансовий сектори економіки, щоб визначити, наскільки інвестиції у банки відповідають заявленій ними нормі віддачі на вкладений капітал. Тому ефективність банківських операцій завжди перебуває у фокусі уваги.
У той самий час слід зазначити, що ефективність банківської діяльності необхідно оцінювати у цілому, а й у розрізі окремих напрямів діяльності з виділення найрезультативніших для розміщення пріоритетів їх розвитку у самої фінансової організації.
Таблиця 2 - Частка чистого доходу від операцій із іноземною валютою у доходах деяких банків Республіки Білорусь у 2006 рік млрд. крб.
Чистий дохід від операцій із іноземною валютою
Разом чисті доходи за вирахуванням чистих відрахувань до резервів
Питома вага чистого доходу від операцій із іноземною валютою у доходах банку
Білоукраїнський індустріальний банк
Не секрет, що в умовах обмеження маржі за кредитними операціями банки, у яких висока собівартість кредитних ресурсів, прагнутимуть компенсації неотриманих доходів, у тому числі йза рахунок збільшення прибутку за іншими операціями, до яких входять валютно-обмінні.
Цілком очевидно, що отримання прибутку від валютно-обмінних операцій залежить як від кількості клієнтів, що обслуговуються банком, включаючи фізичних осіб, та їх активності, так і від самого банку. Банк може отримувати високі доходи як від розміру курсової маржі, так і від збільшення обсягу операцій з купівлі-продажу та конверсії іноземної валюти. Нерідко під час використання другого методу банк може залучити клієнтів з інших банків, забезпечивши у своїй отримання додаткової маси доходу цих операцій.
Проте, як можна оцінити ефективність валютно-обмінних операцій? Розглянемо метод, який пропонує радник заступника голови правління ВАТ "Белгазпромбанк", кандидат економічних наук Віктор Савонь.
У разі як своєрідного товару виступає кошик валют, сформована банком початку певного торгового періоду. Використовуємо відому ідею К. Маркса у тому, що цикл обороту грошей полягає у придбанні них товару з наступною реалізацією за велику суму. У нашому випадку як гроші виступає національна валюта (білоукраїнські рублі), а як товар - вищезгаданий кошик валют. Тоді можемо визначити ефект як різницю між початковим обсягом коштів та їх кінцевим обсягом. Тому мірилом ефекту валютно-обмінних операцій банку може бути лише сукупний фінансовий результат.
На відміну від показника "ефект", який має абсолютний вимір, показник "ефективність" вимагає застосування відносних величин, що розраховуються за формулою, де в якості чисельника виступає величина ефекту, а ось визначення знаменника є досить складною справою. При виборізнаменника слід виходити із цілей, які переслідує аналітик. Або оцінка провадиться для управлінського обліку - для порівняння ефективності з ефективністю інших видів операцій, або вона провадиться з метою порівняння ефективності аналогічної діяльності інших банків. Останнє є дуже складним, а розрахований показник – не завжди коректним. Аналітик може орієнтуватися лише на дані, що містяться в офіційно поширюваних фінансових звітах банку, до яких входять лише дані синтетичного обліку. Не виділяються, наприклад, такі важливі витрати, як витрати на операції СВОП, що здійснюються з метою залучення ресурсів. Звичайно, якщо банк здійснює міжнародний аудит та аудитори проводять відповідну рекласифікацію, то можна користуватися уточненим фінансовим результатом за валютно-обмінними операціями. Але міжнародний аудит проводять далеко не всі банки і аудитори можуть не проводити рекласифікацію. Таким чином, результати порівняльного аналізу будуть дуже і дуже приблизними та непоказовими. Відповідно, буде утруднено і розрахунок відносних показників.
При порівняльній оцінці ефективності різних видів операцій слід пам'ятати про різну природу доходів, одержуваних від операцій, що приносять відсотковий дохід, та операцій, що приносять комісійний дохід. Доходи, одержувані банками з допомогою здійснення валютно-обмінних операцій, за своєю природою ближчі один до комісійних доходів, хоча вони й утворюються внаслідок здійснення арбітражу.
Величина процентних доходів залежить від обсягу активів, утворених за рахунок здійснення операцій, які приносять дохід, тобто якщо клієнт протягом одного дня отримав та погасив кредит, банк не отримає доходу.
Розмір комісійних доходів залежить від суми обороту поданим операціям, тобто якби при видачі кредиту та погашенні його у той же день клієнт платив банку комісію, то банк отримав би свій дохід. Виникає таке запитання: якщо валютна позиція закрита, а дохід відображено у балансі, що ж буде критерієм для оцінки порівняльної ефективності? Як знаменник можна використовувати дебетовий оборот за кредитними операціями та валютно-обмінними операціями відповідно.
Однак не слід забувати, що валютна позиція банку рідко буває повністю закритою. Сальдо за балансовими рахунками обліку валютної позиції завжди є. Таким чином, можна говорити про суму ресурсів, абстрактних на здійснення валютно-обмінних операцій, які складають пасивне сальдо за рахунком 6911, очищене від обсягу ресурсів у національній валюті, залучених за рахунок здійснення операцій СВОП. Тому як один із способів порівняльної ефективності різних банківських операцій (наприклад, кредитних та валютно-обмінних) пропонується величину фінансового результату від валютно-обмінних операцій відносити до цього показника, виражати отримане значення у відсотках річних, а потім уже порівнювати із середньою процентною ставкою за активам банку, які приносять відсотковий дохід.
Як один із варіантів як знаменник можна використовувати підсумковий дебетовий оборот за рахунками 6911 за аналізований період часу. Тоді як показник ефективності виступає рентабельність обороту валютно-обмінних операцій. Однак практика показує, що ця величина не дуже значна і мало показова. Наприклад, при маржі в один карбованець рентабельність обороту валютної операції, еквівалентної одному долару, дорівнюватиме 0,02 - 0,03%. Така цифра у річному звіті банку навряд чи може бути ілюстрацією ефективності операції.Слід також зазначити, що існують певні періоди, коли маржа може становити і набагато менше одного рубля, а показник рентабельності обороту становитиме соту частку відсотка і менше.
У той самий час показник рентабельності обороту може бути цілей внутрішнього аналізу ефективності сукупності валютно-обмінних операцій банку динаміці встановлення причин її зниження.
Слід зазначити, що переважно очистити оборот валютно-обмінних операцій від угод СВОП, обсяг яких буває дуже значним і спотворює результат. Відповідним чином фінансовий результат валютно-обмінних операцій слід очистити від витрат і доходів, отриманих від укладання угод СВОП.
Для цілей управлінського обліку можливе використання підходу до оцінки ефективності валютних операцій стосовно фонду оплати праці працівників, які здійснюють валютно-обмінні операції, а також відображають їх в обліку. Цей показник можна порівняти з аналогічним за іншими напрямками діяльності.
Якщо банку існує роздільна валютна позиція для операцій із фізичними особами і корпоративними клієнтами, це дає можливість розрахувати і порівняти ефективність тих та інших операцій. Однак слід враховувати різні розміри маржі для різних підрозділів клієнтів: якщо в обмінних пунктах валюти маржа може становити 20 і більше рублів (стосовно долара США), для корпоративних клієнтів - до 20 рублів, то на міжбанківському ринку вона рідко перевищує 5 рублів.
Тут переважно виходити із суми одержуваного прибутку. Зрозуміло, що обсяг іноземної валюти, що купується і продається фізичною особою, практично не перевищує еквівалента 5 - 10 тис. доларів. Для більшості корпоративних клієнтів обсяги не будутьперевищувати еквівалент кілька сотень тисяч доларів США, а угоди на міжбанківському ринку для великих і середніх банків починаються в основному від 500 тис. доларів і доходять до декількох мільйонів.
Що ж до розрахунку ефективності кожної конкретної угоди, то далеко ще не завжди це можна зробити. Усі валютно-обмінні угоди слід розділяти на угоди, що здійснюються безпосередньо з метою задоволення заявок клієнтів, угоди з відкриття валютних позицій, що відкриваються у розрахунку на позитивну для банку зміну курсу іноземної валюти, а також угоди, метою яких є придбання або продаж іноземної валюти цілях недопущення порушення економічних нормативів Національного банку України та внутрішніх локальних актів банку.
Кожна угода банку здійснюється з метою отримання доходу. Для угод, що здійснюються безпосередньо для задоволення заявок клієнтів, ефект визначити досить легко: як його виступає фінансовий результат від отриманої курсової різниці по операціях купівлі та продажу іноземної валюти.
Розмір ефекту щодо інших конкретних угод оцінити практично неможливо. Наприклад, банк купив долари США на позабіржовому ринку за курсом 2147 біл. руб., при тому що курс Національного банку Республіки Білорусь на дату купівлі валюти становив 2145 рублів. Чи було отримано внаслідок цієї угоди ефект? На перший погляд, немає. Куплені долари США банк конвертував в українські рублі за курсом 26 рублів за долар за крос-курсу Національного банку 25,98. Наступного дня банк продав українські рублі за євро за курсом 34,6 рос. руб. за євро при курсі Центрального банку України 34,62 рубля за євро, а куплені євро продав на позабіржовому ринку за курсом 2915 рублів за курсу Національногобанку 2905 біл. руб. за євро. Як із усього, що сталося, можна судити про ефективність роботи банку?
Таким чином, має бути прийнятий до уваги сукупний ефект, що утворився в результаті здійснення всієї сукупності операцій банку, оскільки окремо взята угода (якщо вона не виконується для задоволення попиту клієнтів) не може коректно характеризувати ефективність роботи служб банку, що займаються валютно-обмінними операціями.
Алгоритм розрахунку ефективності виглядатиме так. Перша дія - визначення середньої величини залишку за рахунками 6911 за аналізований період. Якщо залишок пасивний, то говоримо про використання в обороті білоукраїнських рублів за рахунок короткої валютної позиції. За активного залишку ми говоримо про використання в обороті іноземної валюти. У першому випадку ми можемо порівнювати розраховану далі ефективність валютно-обмінних операцій з ефективністю інших активних операцій у національній валюті (включно з кредитуванням), у другому випадку - з ефективністю інших активних операцій в іноземній валюті (включаючи кредитування).
Другий крок - скорочення отриманого середнього залишку за рахунками 6911 на суми, одержані банком від здійснення операцій СВОП. У кожному банку має вестися аналітичний облік таких операцій, якщо не в рамках використовуваної інформаційної системи, то з використанням електронних таблиць, тобто від середнього залишку за рахунками 6911 віднімається середній залишок еквівалента скоєних операцій СВОП за аналізований період. В результаті ми отримуємо обсяг коштів, використаних для здійснення валютно-обмінних операцій у аналізованому періоді.
Далі фінансовий результат від валютно-обмінних операцій за аналізований період, врахованих на рахунках 8241 та 9241, слідуєрозділити на отриману величину та виразити результат у відсотках річних. Виходячи з отриманого результату, ми визначимо рівень ефективності, який може бути використаний для порівняльного аналізу як у порівнянні з іншими напрямками банківської діяльності, так і за наявності інформації з ефективністю валютно-обмінних операцій в інших банках.
Апробація даного алгоритму показала, що розрахована величина ефективності валютно-обмінних операцій у окремому банку значно перевищує рівень відсоткові ставки як у кредитним операціям, і по операціям із цінними паперами.
Результати оцінки ефективності дозволяють порівняти результати діяльності цих служб із результатами діяльності інших служб, наприклад, які здійснюють операції з цінними паперами або операції з кредитування клієнтів. Ці дані також можуть бути передумовою визначення напрямів стратегії банку, для фондування ресурсів, визначення максимальної собівартості використовуваних кредитних ресурсів з наступними змінами відсоткової політики банку, за необхідності, і навіть для матеріального стимулювання працівників банку, більшою мірою відповідного реальному вкладу кожного підрозділу одержання прибутку.
Таким чином, запропоновані методи оцінки ефективності валютно-обмінних операцій дозволяють порівняти з ефективністю інших напрямів банківської діяльності, а також з ефективністю валютно-обмінних операцій в інших банках.
Звичайно, не варто забувати, що при здійсненні валютних операцій банки зазнають ризиків курсових втрат. Щоб уникнути збитків через зміну курсів валют банки вдаються до допомоги різних інструментів, про які йтиметься у третьому розділі.