Основні ризики, притаманні інвестуванню в ПАММ-рахунки

Фінансові операції, пов'язані зі спробами отримання прибутку, завжди супроводжуються ризиками. Інвестування в ПАММ-рахунки не є винятком (див. "Що таке ПАММ-інвестування"). Працюючи з інвестиційними інструментами у принципі неможливо гарантувати будь-яку прибутковість. Якщо вас залучають інвестувати твердими обіцянками прибутку, не сумнівайтеся – перед вами дилетант чи шахрай.

Види ризиків при інвестуванні в ПАММ-рахунки

Всі ризики ПАММ-інвестування можна розділити на великі групи:

1. Торгові ризики

Ця група ризиків пов'язана з торговельною діяльністю трейдера, його діловими якостями, досвідом роботи та знаннями фінансових ринків. Якщо припустити, що керівник знаходиться в ідеальних умовах і результати торгів залежать тільки від рішень, які він приймає на купівлю або продаж того чи іншого активу, то і в цьому випадку існували б значні ризики втрати коштів.

Фінансові ринки багато в чому непередбачувані, на рух цін активів впливає безліч складових. Правильно спрогнозувати ситуацію за таких умов надзвичайно складно, і найчастіше обґрунтоване (з погляду трейдера) рішення може призвести до фінансових збитків.

Отже, торговельні ризики:

Невірні торгові рішення
Неправильний фінансовий менеджмент
Непередбачувані цінові коливання активів внаслідок непрогнозованих зовнішніх подій (політичних, економічних, природних катаклізмів та ін.)

2. Неторговельні ризики

Ця група ризиків пов'язана безпосередньо з процесом торгівлі, але супроводжує його постійно. У процесі торгівлі бере участь безліч посередників, кожен із яких може вплинути на результат. Це може бути, наприклад, брокер дилінгового центру,що надає торговий майданчик. Цілком ймовірно вплив, наприклад, служб зв'язку, компаній-постачальників електроенергії або комунальних служб.

Несумлінна поведінка (обман, шахрайство) трейдера чи інвестора
Неналежне виконання брокерською компанією (дилінговим центром) торгових заявок
Банкрутство брокерської компанії
Непередбачені проблеми з боку інвестора (обриви зв'язку, комунальні проблеми, аварії електропостачання та ін.)

Історія інвестицій знає приклади простого, але дуже ефективного шахрайства, яке успішно застосовувалося ще до появи ПАММ-рахунків.

Одночасно залучалося два інвесторські рахунки, господарі яких не знали один про одного. На цих рахунках відкривалися протилежні правочини. Звичайно, один із рахунків «зливався», тобто виявлявся збитковим, а прибуток по другому ділився між «щасливчиком» інвестором і трейдером. Таким чином, трейдер завжди опинявся у прибутках. Поява ПАММ-рахунків унеможливила цю схему, т.к. залучення коштів вимагає не тільки паспортних даних керуючого та легальності трейдерської компанії, а й історії публічної торгівлі протягом місяців і навіть років.

Трейдерам також працювати стало спокійніше, оскільки винагорода їх не залежить від порядності інвестора, як раніше, коли він мав можливість відмовитися від виплати комісійних. Автоматичний розподіл прибутку, згідно з офертою, за рахунками наприкінці торгового періоду унеможливлює порушення попередніх домовленостей сторонами.

Головним завданням ПАММ-рахунків є максимальне зниження неторговельних ризиків, що знаходяться в межах компетенції компанії та стосуються взаємовідносин «управитель-інвестор». Брокерська компанія, що надає ПАММмайданчик, несе відповідальність за збереження грошей та правильність операцій з їхнього розподілу за результатами торгової сесії згідно з домовленостями між трейдером та інвестором. Проте передача власні кошти третій стороні неспроможна повністю гарантувати їх безпеку. Принаймні питання надійності компанії має, як мінімум, цікавити інвестора.

Історія знає випадки банкрутств брокерських компаній та дилінгових центрів, тому (особливо за значних обсягів інвестицій) потрібно уважно ставитися до вибору компанії-посередника. Заради справедливості, треба сказати, що ймовірність банкрутства відомих брокерських компаній, що мають тривалу історію та великий досвід роботи, мізерна.

Інвестору треба розуміти, що торгових ризиків йому не тільки не уникнути, а й скільки-небудь зменшити не вдасться. Саме поняття «довірче управління» передбачає, що вкладник довіряє приймати торгові рішення (а, отже, і робити можливі помилки) за нього.

Внутрішнє відчуття ступеня ризику та готовності йти на нього – основні фактори, які враховуються під час ухвалення рішення інвестувати. Якщо потенційний інвестор вважає, що ризик занадто високий, а втрати коштів будуть сприйняті надто болісно, не слід витрачати час на цю сферу. Набір фінансових інструментів сьогодні досить широкий для того, щоб знайти спосіб вкладень, оптимальний для інвестора за рівнем ризику та прибутковості.

Правильне особисте ставлення до можливості втрати коштів має визначати усвідомлену готовність інвестувати. Не слід інвестувати кошти для життя! Людину, яка приймає подібні рішення, раціональною і обережною вважати важко, а очікування її від вкладень, швидше за все, невиправдані.

З власними грошимазавжди непросто розлучитися, але постарайтеся виділити для інвестицій таку суму, втрата якої ніяк не позначиться на вашому житті. Я не хочу готувати вас до неминучої втрати ваших кровних, але виключати це було б нечесно.

Ще один важливий момент. Ніколи не потрапляйте на обіцянки захмарних умов. Найвищі відсотки прибутку означають найвищі ризики втрат! Високий дохід із «гарантією» – міф для простаків, які не розуміють деталей процесу. Гарантована безпека коштів (як і конкретна дохідність) також неможлива самим принципом ПАММ-інвестування.

Як зменшити ризики в ПАММ-інвестуванні

Зниження торгових ризиків (фінансовий успіх інвестицій) зводиться до вибору «правильного» управителя. Вибрати керівника (див. «Як правильно вибрати ПАММ-рахунок») можна лише одним способом – уважно вивчаючи його рейтинг (див. «Рейтинг ПАММ-рахунків»).

При виборі трейдера (ПАММ-рахунку) зверніть увагу на такі характеристики:

Суму власних інвестиційних коштів трейдера

Зрозуміло, що ця сума побічно свідчить про успішність трейдера, впевненість у собі та готовність ризикувати.

Час існування рахунку

Чим триваліший цей час і стабільніші показники, тим надійніший рахунок.

Середня прибутковість на день

Характеристика рівня прибутковості трейдера

Максимальні значення прибутку та збитків у торгах

Характеристика дозволить оцінити схильність керуючого ризику в торгах чи ступінь його обережності.

Графік прибутковості з моменту відкриття рахунку дасть уявлення про фінансову стабільність трейдера та стиль торгівлі, якого він дотримується. Тут жодних конкретних рекомендацій не може бути. Коженвибирає для себе найбільш відповідного трейдера: один інвестор воліє обережно, інший азартно ризикує, розраховуючи на великий дохід.

Уважно вивчіть відгуки інвесторів про керуючих в інтернеті та зіставте з картиною, яка складається у вас після аналізу характеристик ПАММ-рахунку. Чи не вкладайте великі гроші відразу. Почніть з малих сум, збільшуючи їх у міру зростання впевненості у собі та професійному рівні трейдера.

Життєве правило «не тримати всі яйця в одному кошику» стосується особливо ПАММ-інвестування. Зменшити інвестиційні ризики можна, розділивши капітал на 7-10 частин і рівними частками вклавши в різні рахунки. Таким чином, збитки на одних можна компенсувати прибутками на інших. Рахунок, на думку інвестора, невдало працюючий, можна закрити, передавши кошти стабільнішому трейдеру.

Провівши аналіз роботи трейдерів, слід виробити стратегію своєї поведінки у торгах. Ви самостійно вирішуєте, коли входити в рахунок і виходити з нього. Пасивна стратегія характерна для консервативних ПАММ-рахунків із просіданням до 15%. Управління входом та виходом (активні стратегії) використовуються для агресивних рахунків, що працюють на максимальну прибутковість.

Існує кілька універсальних правил входу в ПАММ-рахунок та виходу з нього. Якщо подивитися на графік, то неважко побачити, що він є кривою, що скаче вгору-вниз. Це зрозуміло, оскільки жоден трейдер не може завжди вгадувати напрямок руху цін. Входити в ПАММ-рахунок рекомендується в останній момент максимальної просадки рахунки, тобто. в нижчій точці просідання, після якої неминуче піде підйом (і зростання доходу).

Виходити слід на піку максимальної доходності, не допускаючи падіння рахунку в просідання. Звичайно, це лише одинНаприклад, існують інші принципи стратегії. Цей приклад наведено для того, щоб показати, що сам інвестор здатний серйозно вплинути на прибутковість обраного ним ПАММ-рахунку.