Основні типи заявок на фондовому ринку

Як працювати на фондовому ринку. Принципи он-лайн роботи. Основні види розпоряджень під час торгівлі на фондовому ринку.

При роботі з брокерською фірмою або через систему торгівлі в Інтернеті застосовують кілька різновидів наказів (або інакше - заявок ).

У біржової промисловості більш ніж вікова історія. Але біржова історія України набагато менше, тому всі основні типи наказів (ордерів), які виконуються компанією, аналогічні ключовим типам наказів, що застосовуються на західних ринках.

Основні типи ордерів на біржі:

1. Ринковий наказ (англійською - market order)

- під ним розумієтьсякупівля або продаж по ринку, тобто за ціною, яка єв цю секунду.

Покупець при цьому завжди купує за найменшою ціною з пропонованих продавцями, а продавець під час продажу по ринку продає за найбільшою ціною, що існує на цей момент.

2. Лімітований наказ (англійською - limit order)

- під ним мається на увазіордер, в якому вказуєтьсявартість, за якою клієнт буде готовий здійснити угоду.

При покупці це вартість, за якою трейдер готовий купити, і їй необхідно бути меншою за ринкову. При продажу - це найменша ціна, за якою інвестор готовий продати, і їй потрібно бути вищою, ніж поточна ринкова ціна;

3. Стоп-наказ (англійською - stop order)

- розуміється умовний наказ (заявка), що має умову виконання. Умовою виконання цього ордера є ціна.

Коли на біржі угоди проходять за цією ціною,умовний наказ «активується» і стає аборинковим, чи обмеженим наказом.

За заявкою може бути здійснений вхід на ринок або вихід з нього, оскільки це закриття або відкриття позиції.

При віддачі подібного наказу на купівлю акцій (buystop ) ціні потрібно бути вищою за ціну ринку, на продаж паперів (sellstop ) - нижче.

Основна проблема при виконанні цієї заявки - це проковзування (slippage ). Під проковзуванням розуміється різниця між вартістю, за якою стоп-ордер повинен бути виконаний, і ціною фактичного виконання.

На спокійному ринку цієї різниці немає або вона незначна, але коли на біржі йде «движуха », викликана, наприклад, реакцією на певні новини,проскальзывание збільшується.

Основна відмінністьлімітованого наказу відстоп-заявки - те, що при введенні ордер вирушає на біржу і потрапляє в чергу ордерів. Стоп-ордер з'явиться у черзі лише у ситуації, якщо ринок досягне потрібного котирування.

Ринкова заявка може бути зроблена брокеру в наступному вигляді:

«Клієнт Іванов, код клієнта 1536, купити 50000 акцій «Лукойлу» по ринку».

Потрібно бути дуже обережним, віддаючи ринкові накази, коли ліквідність ринку падає, оскільки у періоди спред зростає. Тому до виставлення такої заявки краще спочатку поцікавитися котируваннями у брокера або мати перед собою поточні ціни пропозиції та попиту.

Лімітована заявка може звучати так:

«Федорів, 51-й договір: продати 50000 «Лукойлу» по 15 рублів 60 копійок».

Обмежений наказ скасовується автоматично після завершення торгової сесії і наступного дня не поновлюється. Тому якщо клієнт хоче його відновити, йому потрібно наНаступного дня знову віддати такий наказ менеджеру.

Не забувайте знімати такі накази протягом сесії, якщо потреба в цьому відпала, оскільки вони автоматично знімаються тільки після завершення торгів.

Стоп-ордер може звучати так:

«Васильєв, 276-й договір, стоп-ордер: продати 50000 «Лукойлу» по 10 рублів 30 копійок».

Також необхідно бути вкрай акуратним з виставлянням подібних наказів на не дуже ліквідні папери або в періоди, коли ліквідність знижується, тому що можна отримати надзвичайно велике прослизання.

Як і в ситуації з лімітованими наказами, не забувайте скасовувати стоп-ордери протягом дня, коли потреба відпала.

Стоп-ордер теж може стояти до кінця денної сесії або до скасування.