Паладій на Форекс ринок металу та біржа, аналітика та інвестиції, актуальний ф’ючерс

Основні особливості

Однією з первісних показників паладію на світових біржах є його приналежність до базових активів. Цей елемент, який є представником платинової групи, не може принести спекулятивний прибуток, тому й не розглядається трейдерами як інструмент спекуляції на ринку дорогоцінних металів. Біржа дорогоцінних металів дозволяє гравцям у випадку із золотом отримати «швидкий» прибуток. Паладій та платина відносяться до специфічних фінансових інструментів через залежність їх котирувань від промислового попиту, срібло не користується популярністю через невисоку вартість. У цій четвірці дорогоцінних елементів, що торгуються на біржі, золото становить найбільший інтерес.

Прибутковість термінових контрактів на паладій, який іноді називають молодшим братом платини, аналізується трейдерами в середньостроковій перспективі. Її характер визначається як фундаментальний. Чому можливість спекуляцій на котируваннях паладію неможлива? Рух графіка цін цього металу є рух маятника, це добре можна побачити, розглянувши зміну курсів протягом місяця. Ціна паладію то знижується, то опускається, здійснюючи рівнозначні по абсолютній величині коливання. Якщо сьогодні котирування на метал знизяться, то завтра вони відіграють назад приблизно таку саму кількість пунктів. Якщо зниження триває кілька днів поспіль, то за ним піде зростання також протягом кількох днів. Ця особливість формування курсів паладію на біржі не дозволяє використовувати його як інструмент спекуляцій.

Зміна курсу паладію за рік (USD/1 тройська унція, лондонський фіксінг):

Котирування на ринку паладію формуються на підставі двох головнихфакторів. Першим фактором є його обмежена наявність у природі. Цей метал не тільки відноситься до дорогоцінних, але і до рідкісних хімічних елементів. Через це його вартість у принципі не може впасти. Запаси металу у світі дуже обмежені, похвалитися ними можуть лише дві країни – Україна та ПАР, на території яких перебуває понад 80% паладію у світі. Враховуючи, що добувна промисловість у ПАР перебуває у залежному становищі від постійних енергетичних криз, а найбільше видобувне підприємство ГМК «Норільський нікель» є українським, Україна має всі передумови для монополізації ринку цього дорогоцінного металу.

Другим фактором, що визначає положення паладію на ринку дорогоцінних металів, є промисловий попит на цей елемент. На відміну від золота, попит на яке складається з інвестиційної та ювелірної складової, попит на паладій здебільшого має промисловий характер. Цей попит формується за рахунок автомобільної галузі в розвинених країнах-споживачах металу: чим краща економічна ситуація в країні, тим більше виробництво автомобілів, у нейтралізаторах для яких використовується паладій. Аналітика цін паладію свідчить про те, що навіть у кризові роки їх зниження не може бути надто сильним. Пояснення цієї ситуації виглядає дуже просто: замінити паладій у нейтралізаторах можна лише платиною, яка коштує ще дорожче.

Ф'ючерсні контракти на Паладій відрізняються досить високою стабільністю, різкі обвали або стрибки для цього металу нехарактерні. Маятниковий характер руху котирувань дозволяє інвесторам зберегти кошти у довгостроковій перспективі. Істотні зміни курсів на дорогоцінний метал можна спрогнозувати з великим ступенем ймовірності: вони практично завжди залежать від змінпопиту. Так, в умовах підвищення інтересу споживачів до ювелірних прикрас з паладію та збільшення попиту з боку ювелірних компаній його вартість на початку 2000-х років різко зросла. Залишилися у виграші і ті, хто зробив інвестиції у паладій перед тим, як у ЄС ухвалили рішення про обмеження автомобільних вихлопів. Попит на метал після цього рішення різко збільшився, а котирування пішли вгору.

Чинники, що впливають на котирування

Котирування ф'ючерсів на паладій залежить від кількох факторів, про які частково вже було сказано. Перерахуємо їх:

Рівень природних запасів у країнах, що видобувають метал;
Економічна ситуація у державах-споживачах елемента;
Співвідношення котирувань паладію та платини як взаємозамінних компонентів в автомобільній промисловості;
Стабільність попиту із боку найбільшого споживача – Китаю;
Політика України щодо формування пропозиції на ринку паладію;
Зміна обсягів виробництва провідних видобувних компаній;
Зростання попиту з боку інших галузей – електроніки та медицини;
Підвищення інтересу до ювелірних прикрас з паладію та попит на метал як сировину для ювелірних майстрів.

Про значення для котирувань металу економічної ситуації у країнах, що є виробниками та споживачами елемента, вже було сказано вище. Ці чинники носять визначальний ринку металу платинової групи характер. Окремо варто зупинитися на взаємозв'язку цін паладію з котируваннями платини.

Ці два метали відносяться до однієї групи хімічних елементів і є взаємозамінними: вони можуть бути використані для виробництва автомобільних нейтралізаторів. Стрибок курсівпаладія в 2000-х роках вгору був зобов'язаний саме властивості взаємозамінності. На ринку металів через перебої з постачанням платини утворився дефіцит, який споживачі змогли закрити за допомогою паладію. Цей елемент не тільки коштує дешевше за платину, але й характеризується найкращими нейтралізуючими властивостями. Паладій виявився дуже гідним замінником платини, яке вартість на біржі пішла вгору – відрив між значеннями котирувань цих двох металів істотно скоротився.

Фактором, який потенційно може спричинити зростання котирувань паладію, є попит на метал з боку інших галузей економіки. Елемент активно використовується в електроніці та новітніх розробках, а також у стоматології. Подальші дослідження у цих областях можуть відкрити нові шляхи використання металу та підвищити нею попит. Аналогічний вплив зробить і популяризація дорогоцінних прикрас з паладію. На сьогоднішній день з нього виготовляються обручки, сережки, підвіски, брошки, печатки, запонки, хрести, а також елітні чоловічі аксесуари.

Майданчики ф'ючерсів на метал

Торгівля ф'ючерсами на паладій здійснюється на кількох світових біржах, серед яких виділяються Лондонська, Московська, Токійська та Чиказька.

Лондонська біржа London Platinum and Palladium Market сформувалася наприкінці 80-х минулого століття. Назва фінансового майданчика говорить сама за себе: метою біржі було створення ринку платиноїдів найвищої якості. Вимоги біржі до металів, що торгуються, виражаються в процесі перевірки продукту перед рішенням про допуск його до торгів. Зміст чистого дорогоцінного металу в злитках має бути максимально високою. Котирування паладію на Лондонській біржі вважаються найоб'єктивнішими, ціни тут розраховуються на підставіінформації про попит та пропозицію на елемент у світовому масштабі. Курси паладію та платини, встановлені в Лондоні, використовуються як орієнтир для розрахунку облікових цін металів національними Центробанками.

Ринок паладію представлений і українським майданчиком, ф'ючерси на афінований метал звертаються на Московській біржі з 2009 року. Обсяги торгів невеликі, самі ф'ючерси мають спеціфікацію без постачання. Для розрахунку прибутку за деривативами тут також орієнтуються на лондонські коригування.

На токійській біржі ф'ючерси на паладій увійшли до лінійки деривативів на початку 90-х років. Обсяг торгів цим дорогоцінним металом у Токіо перевищує кількість операцій на українському майданчику, розрахунок курсів здійснюється в ієнах за один грам елемента. Розмір контракту на японському майданчику дорівнює 16 унцій, контракт може бути укладений з постачанням на місяць.

Торги ф'ючерсами на площадці Чикаго NYMEX (структура групи CME) здійснюються двома способами: або по системі вигуку, або за допомогою електронної платформи. Специфікації обох видів контрактів ідентичні між собою. Тим, хто здійснює інвестиції в паладій за допомогою торгів на цьому майданчику, необхідно враховувати, що за умови ф'ючерсних контрактів, що торгуються, фізичне постачання металу передбачається на дату експірації.