Професіонали vs

Безліч новачків, які приходять у біржову торгівлю, мріють про високооплачувану, престижну роботу, масу вільного часу та відсутність начальників. Але давайте розберемося, чи це так насправді? Чи може заняття приватними спекуляціями забезпечити цю мрію? Щоб зрозуміти чому у приватного трейдингу не може бути високооплачуваного майбутнього, порівняйте вимоги до фахівців в індустрії інвестування з вимогами до приватного трейдера. Чому варто орієнтуватись на індустрію інвестиційних фондів? Ви чули колись про мільйонерів від спекулятивного ритейлу трейдингу? А ось про мільйонерів із різних хедж-фондів чули всі.

У чому принципова різниця між трейдером хедж-фонду та трейдером, який працює на себе?

Для початку необхідно зрозуміти як влаштований світ професійних інвестицій. Трейдер-фахівець керуючи інвестиційними фондами чи іншими груповими фінансами отримують зарплату та корпоративні бонуси, тим самим забезпечуючи собі високий рівень життя. Йдеться не про прибуток, який спеціаліст отримує від спекуляцій, а саме про різні премії за управління активами фондів. Природно, трейдер може використовувати і свої персональні ресурси для інвестування через фонди, якими він керує, якщо це не забороняється трудовим договором. Трейдер, який прагне стати фахівцем, напрацьовує досвід інвестиційної діяльності і прагнути створити фонд того чи іншого типу, інакше мрія про мільйони неможлива, навіть у теорії. Робота в інвестиційних компаніях дає незаперечні переваги перед рітейл-трейдингом: високі зарплати, пільги, можливості для спілкування з найкращими професіоналами в галузі фінансів.

Приватний трейдер не отримує зарплату та бонуси на відміну відуправителя або трейдера у фонді. Керуючий хедж-фондом заробляє багато завдяки комісійним: 2% від загального обороту (management fee) та 20% від прибутку, який показав хедж-фонд (success fee). Однак, подібні заробітки можливі не кожен рік і завдання успішного керуючого полягає в тому, щоб поширити інформацію про свій успіх широкому загалу для того, щоб залучити нових інвесторів.

Яку роботу трейдери виконують у хедж-фонді?

Учасники хедж-фонду, безпосередньо задіяні у розробці стратегій та торгівлі, займаються створенням та тестуванням фінансових моделей, аналізом фінансової звітності компаній, вивченням величезної кількості інформації. Ця діяльність займає більшу частину їхнього робочого часу. Велика відмінність хедж-фондів від long-only фондів полягає в тому, що вони мають набагато більше спектрів інвестиційних вкладень. У класичному управлінні активам є лише купівля та продаж акцій, а в хедж-фонді можуть поєднуватися як просте інвестування в активи компаній, що ростуть, так і складні опціонні стратегії. Як хедж-фонд аналітика ви працюватимете близько 50-60 годин на тиждень.

Як можна бачити про технічний аналіз, пальми і масу вільного часу без начальників не йдеться. Керівник у фонді займається розробкою та аналізом фундаментальної інформації та практично жодного часу не приділяється технічному аналізу. Саме тому трейдер, який обслуговує групові інвестиції, отримує зарплату. Приватний трейдер може залишитися голодним не лише наприкінці місяця, а й наприкінці року через безліч причин, в основному через високі ризики, які передбачають спекулятивний трейдинг. Наслідком цього стає руйнування та емоційні проблеми.

Топ навичок необхідних в індустрії інвестування

Пропоную ознайомитись із навичками, які справді допоможуть вибудувати успішну кар'єру у сфері трейдингу та інвестицій. Достатній рівень кваліфікації є вхідним білетом у світ професійних інвестицій.

Щоб влаштуватися в інвестиційний фонд, необхідно подолати велику конкуренцію. Так, наприклад, трейдери, які мають позитивний приватний досвід або досвід роботи в ПРОП-компаніях, не мають достатнього для хедж-фонду рівня кваліфікації. Однак, навички кількісного аналізу, підтверджений трек-рекорд та глибоке розуміння принципів роботи індустрії хедж-фондів, достатня освіта та сертифікація (наприклад chartered hedge fund associate) є необхідними! Звичайно ж, керуючі хедж-фондами зазвичай шукають кандидатів з хорошим досвідом роботи в інвестиційних банках або Private equity, тоді як класичні керуючі активами дивляться на наявність рекомендацій. Найчастіша вимога з обох сторін — це освіта бізнесу. Звичайно, можна спробувати потрапити до хедж-фонду і без цього, але тоді потрібно буде вибирати специфічніші фонди, які зможуть вас розглянути.

Спеціалізовані навички

Глибоке розуміння стратегій та інструментів: фонди інвестують гроші клієнтів у складні продукти — комбінації різних активів, деривативів та стратегій. Якщо трейдер не має чіткого розуміння фінансових ринків, різних деривативів, то він не має шансів осісти в індустрії. Хороший кандидат повинен розуміти різні фінансові продукти, включаючи опціони, ф'ючерси та їх комбінації.
Глибоке розуміння ринків: лише розуміння інвестиційних продуктів недостатньо для успішного трейдингу і часто призводить до проблем. Необхідно розбиратися в пропозиціях конкурентів і розуміти переваги, якідає те чи інше вкладення. Дуже часто різні інвестиційні продукти мають різну обгортку, але однакову суть. Трейдер повинен розбиратися в особливостях ринку на якому він працює з погляду просування своїх інвестиційних продуктів, розуміти сильні та слабкі сторони конкурентів та цікавитись їх розробками.
Знання у різних галузях аналізу: Дослідницькі групи хедж-фондів розробляють складні моделі інвестування, що включають комбінації ф'ючерсів та опціонів. До команди розробки продукту часто належать аналітики, ризик-аналітики, трейдери. Якщо члени команди не розуміють і не можуть оцінити та перевірити припущення, що лежать в основі їх інвестиційної стратегії, а також оцінити її ризик та обчислити працездатність моделі в різних ситуаціях, то такий продукт за визначенням не може вийти на ринок з високою конкуренцією, отже таких некомпетентних фахівців в промисловості не потерплять. Необхідні знання - це статистичний аналіз, кількісні моделі, розрахунок залежностей і так далі. Основне завдання аналітика хедж-фонду зводиться до того, щоб генерувати ідеї та збільшувати показники фонду. Шукають не "мавп", які забивають дані в Excel, а людей, які можуть думати без підказок ззовні.
Розуміння ризиків: хедж фонди задумані як механізм, що забезпечує високу прибутковість при досить високому ризику. Однак високий ризик не означає необмежений і неконтрольований ризик. Трейдер зобов'язаний розуміти ризики як окремого фінансового інструменту, і ризики складних портфелів, комбінацій різних деривативів. Управління складним портфелем насамперед означає складний аналіз ризиків.
Глибокі знання в галузі конструювання портфелів: як продаж морозива співвідносятьсяу ф'ючерсами на погоду? Такі взаємозв'язки відіграють важливу роль у створенні диверсифікованого портфеля, і трейдер має бути фахівцем у галузі диверсифікації та конструювання інвестиційних портфелів.

Особистісні навички

Навички спілкування: навіть якщо ви не збираєтеся брати участь у безпосередніх продажах інвестиційних продуктів кінцевим інвесторам, вам все одно необхідно розбиратися в тонкощах спілкування. Хедж-фонди віддають перевагу трейдерам, які мають можливість пояснити клієнту тонкощі інвестиційного продукту таким чином, щоб клієнт вклав свої кошти саме у ваш фонд. Тобто вміння викликати довіру клієнта це важлива риса.
Уміння працювати в команді: продукти та послуги інвестиційних фондів управляються спеціалізованими групами, які створюються для роботи у напрямі загальної мети. Трейдер має бути командним гравцем, готовим поставити інтерес команди понад свої власні.
Спокійне ставлення до ризику: розуміння ризиків не є достатнім. Трейдер повинен мати емоційну стійкість і адекватно переносити ризик.
Профільна освіта: для роботи в індустрії інвестування необхідно мати якісну сучасну освіту. Часто в хедж фонди потрапляють фахівці з різних областей. Це можуть бути як магістри та доктори наук, так фахівці з метеорології та випускники агроуніверситетів. Звичайно, вибирають кращих, тому стандартної освіти часто недостатньо. Ідеальним варіантом освіти є фінансова освіта та її подальше вдосконалення. Зауважу, що про теханаліз не йдеться. 😉 Нікому з представників інвестиційного бізнесу не потрібні фахівці, які володіють пізнаннями в теханалізі барів іосциляторів.

Провайдери послуг доступу до біржових ринків дедалі частіше грають на емоціях людей, які бажають швидко з мінімальними витратами часу та засобів покращити свій добробут. Найбагатші трейдери світу працюють від дзвінка до дзвінка, змагаються у жорсткій конкуренції та отримують дорогу освіту на противагу приватним трейдерам, які не мають освіти зовсім. Приватних трейдерів готують за 2 тижні, у найкращому разі за кілька місяців на курсах у гуру та відправляють уперед до мрії з пальмами. Високі зарплати, величезні бонуси, і великі переваги залучають безліч трейдерів в інвестиційні фонди, але мало хто має достатню кваліфікацію. Головна відмінність світу професійних трейдерів від світу рітейл-трейдерів полягає в тому, що професіонали управляють груповими інвестиціями, на відміну від приватників. Навіть якщо приватник випадково навчиться торгувати за допомогою технічного аналізу, то вершиною його кар'єри стане пошук спонсорів серед обдурених приватних інвесторів та відкриття ПАММ-рахунків. Але згадайте, чи чули ви про ПАММ-мільйонерів?

В кінці можна було б дати рекомендації щодо правильного вектора розвитку в біржовій індустрії, але навіщо це робити, якщо більшість легких грошей, що перебувають під впливом пропаганди, не знають навіть англійської мови та Excel?