Ризик менеджмент
Що б з'ясувати. Коли ви можете збільшити розмір позиції. Розберемо умовну стратегію. Стратегію монети (як у простій задачі з теорії ймовірності, підкидання монети). Маємо показники: співвідношення прибуткових угод до збиткових дорівнює 1:1. Приймемо прибуткову угоду за 1, а збиткову за 0. Теоретично маємо, що з 10 угод ми отримаємо таку послідовність угод:
Справа в тому. Що практично так рідко буває. Замість цієї послідовності, можемо отримати і такі:
Припустимо. Що з угоду маємо прибуток рівний 1, збиток рівний -1.
Ми зробили 5 угод. Нам випала друга послідовність. І ми на рахунку маємо вже прибуток, що дорівнює трьом. Що буде, якщо ми збільшимо розмір позиції вдвічі? Наступні 5 угод принесуть нам мінус шість. І підсумком отримаємо мінус три збитки. Замість нуля для цієї стратегії. Коли найчастіше збільшують позиції? Коли на рахунку ми маємо гроші. На найпростішому прикладі бачимо. Як такий підхід створить збитки за стратегією загалом.
Тепер припустимо, що маємо третю послідовність угод. Через 5 угод ми отримаємо збиток, що дорівнює мінус трьом. Рахунок зменшився. А якщо так, збільшити розмір позиції ми не зможемо. Оскільки якщо низка збиткових угод піде далі, наш рахунок безповоротно зменшиться. Потім ми змушені будемо зменшувати розмір позиції через відсутність грошей. Це вірно. Якщо стратегія немає прибутковості.
Що, якщо стратегія має прибутковість? Наприклад, за прибуткову угоду, ми отримуватимемо 3, а за збиткову -1. Для послідовності №2 ми вже отримаємо прибуток. Але як і зі збільшенням позиції після п'ятої угоди прибуток буде з'їдено збитковими угодами. На відміну, якби ми не змінювали розмірпозиції. Хоча для 3 послідовності. Збільшення розміру позиції після 7-ї угоди дозволить нам заробити значно більше (майже вдвічі).
Коли правильно збільшувати розмір позиції? Є дуже прості правила. Якими слід скористатися. Якщо не вникати в послідовність угод, що випадають, прибутковості і т.д. Або, якщо у Вас нічого немає за вашою стратегією.
Правило: Коли ми можемо збільшити розмір позиції?
Розмір позиції треба збільшувати на той час. Коли пішла значна просадка у стратегії. Але тільки якщо стратегія дала до цього прибуток.
Правило: наскільки ми можемо збільшити розмір позиції?
Збільшувати позицію ми можемо, виходячи з тієї суми грошей. Яка з'явилася на рахунку перед просіданням.
Ці правила мають фривольне пояснення. І можуть використовуватись усіма по-різному. Що дасть у випадках негативний результат (як і через сильної не рівномірності послідовності прибуткових і збиткових угод). Але це краще ніж нічого. Далі вкажу математично вірні правила.
Математично ми не втрачаємо грошей у майбутньому. Якщо наш приріст капіталу від збільшення позиції перекриє недоотриманий прибуток через позитивні угоди. Тих, хто з'явився раніше часу. Так і переплачений збиток. Через те. Що збитки чекають на нас у майбутньому.
Введемо позначення:
Пн – недоотриманий прибуток
Уп – переплачений збиток
Кп – приріст грошей у майбутньому угоду, тобто. різниця між новою середньою прибутковістю (Пс2) та старою (Пс1)
Рс – реальна дохідність на рахунку, поділена на кількість скоєних угод (прибуток на угоду)
Пс - середній прибуток за стратегією на угоду, історична за стратегією
Лк – коефіцієнт, наскільки мизбільшимо позицію.
Ук - співвідношення збитку до прибутку (не на оборот), коефіцієнт