Розвиток лізингу в Україні проблеми та перспективи
Русавська Оксана Валеріївна, Магістрант Ростовського державного економічного університету (РІНГ), Ростовна Дону [email protected]
Розвитоклізингів України: проблеми та перспективи
Лізинг є одним із найпрогресивніших методів фінансування виробництва, здатним надати сучасним підприємствам доступ до передової техніки.
Одним із чинників, що перешкоджають економічному зростанню, є зношеність основних фондів українських організацій. Процес їхнього оновлення фінансується в основному за рахунок нерозподіленого прибутку підприємств і стримується нестачею доступного позикового капіталу. Лізинг як механізм альтернативного фінансування може відіграти важливу роль у виконанні цього стратегічного завдання, яке стоїть перед українською економікою, у переоснащенні основних фондів промислових підприємств.
Тим не менш, можна стверджувати, що обсяг лізингової діяльності в Україні невеликий, а темпи зростання не дуже швидкі. На долю України припадає лише 0,28% загального обсягу лізингових операцій 50 провідних країн світу. У Німеччині цей показник дорівнює 4,7%, у Японії 18%, на США припадає 47%, сумарний обсяг лізингових угод у США дорівнює 200 млрд доларів. З п'ятдесяти учасників у рейтингу країн з розвитку лізингу Україна знаходиться наприкінці третього десятка [1].
Мал. 1. Географічний розподіл нового бізнесу у 1 півріччі 2014 та 2015 років
Найбільш поширеним джерелом фінансування українських лізингових підприємств є кредити українських банків[2]. Також до першої трійки входять комерційні кредити постачальників такошти українських банковзасновників, а власні кошти як джерело фінансування знаходяться лише на дев'ятому місці. Але незважаючи на доступні джерела фінансування для лізингових компаній, відбувається збільшення проблемних активів у першому півріччі 2015 року.
Рис.2.Розподіл проблемної заборгованості та лізингового портфеля
по регіонах у першій половині 2015 року
Існуючі перешкоди розвитку ринку лізингу умовно можна поділити на три основні групи: перешкоди технічного характеру – такі як недосконалість окремих законодавчих норм та правозастосовної практики у сфері лізингу та близьких галузях; перешкоди, що мають системний характер для української економіки – тобто не тільки для лізингового бізнесу, але й для всієї підприємницької діяльності в Україні; та перешкоди, зумовлені виключно «юністю» українського ринку лізингу.[3]
Проблеми, що перешкоджають розвитку лізингу в Україні, та можливі шляхи їх вирішення, представлені в таблиці 1. Таблиця 1 Проблеми використання лізингу та шляхи їх вирішення
№ Проблеми лізингуШляхи їх решения1Пробелы в законодавстві: порядок завершеннядоговору лізингу та передачі майна у власність лізингоодержувачуПраво власності має переходити лізингоодержувачу після закінчення терміну договору лізингу при погашенні лізингових платежів у повному обсязі[4]вторинне використання з метою надання в у лізинг вилученого майна у частині дефолтів лізингоодержувачів Необхідно закріпити положення про те, що під час судової процедури об'єкт лізингу повинен перебувати у лізингодавця 2Заборона на лізинг програмного забезпеченняСлід законодавчо дозволити передавати в лізинг програмнезабезпечення у складі оборудования3Відсутня система страхування комерційних ризиків у лізингових угодах Необхідно перенести закордонний досвід страхування фінансових ризиків на український грунт [5] 4 Існуюча арбітражна практика перешкоджає швидкому вилученню об'єкта лізингу у разі неплатежів лізингоодержувача 5Нерозвиненість вторинних ринків обладнанняРозвиток вторинних ринків оборудования6Обмежений доступ лізингових компаній до "довгих і дешевих" інвестиційних ресурсівДля вирішення цієї проблеми необхідно розробити схему поділу лізингових ризиків, "бекап" угод.Перехід до кредитування в західних банках, зниження в Україні ставки рефінансування,розвиток банківської системи.6]7Відсутня система загальноукраїнських кредитних бюро та кредитних рейтингівСтворення системи загальноукраїнських кредитних бюро та кредитних рейтингів, прийняття закону про кредитні бюро8Відсутні готові рішення в галузі комплексної автоматизації лізингової компанії план[7]
Основною метою управління фінансовим лізингом з позицій залучення підприємством позикового капіталу є мінімізація потоку платежів з обслуговування кожної лізингової операції. У зв'язку з наявністю великої кількості теоретичних та практичних проблем у рамках методики економічно ефективного розрахунку лізингових платежів, пропонуємоНаступний спосіб розрахунку лізингових платежів, який задовольняє наступним основним важливим вимогам( див. рис. 3)
Мал. 3.Основні вимоги, необхідні для побудови методу розрахунку лізингових платежів
Не можна залишити поза увагою нинішню ситуацію, що відбувається на українському лізинговому ринку. Зниження доступу до фінансування, зменшення рівня платоспроможності клієнтів, загальне зниження ділової активності та попиту на лізингові послуги в результаті скорочення державного фінансування компаній лізингоодержувачів, обмеженої взаємодії з іноземним бізнесом через ситуацію на валютному ринку являють собою основні ризики, які зможуть завдати серйозних збитків лізинговим компаніям як по здійсненню проектів, і по майбутнім. Але, як відзначають експерти, все ж таки ці ризики не стануть фатальними. фінансової еквівалентності лізингових платежівпростота відображення платежів у бухгалтерському та податковому облікуоблік ролі авансового платежурізні методи розрахунку амортизаційних відрахуваньпрозорість та простота розрахунку лізингових платежівОднак, щоб у подальшому будь-яка компанія могла займати лідируючі позиції на ринку лізингу можна виявити . (Див. рис. 4)
Рис.4. Фокусні напрямки, що дозволяють сконцентруватися на результаті
Таким чином, на тлі негативних макроекономічних тенденцій ринок лізингу Україна перебуває у стадії стагнації у зв'язку знизьким інвестиційним попитом із боку найбільших клієнтів, згортанням низки інвестиційних проектів. Галузева і продуктова структура ринку, що склалася, в середньостроковій перспективі змінюватиметься. Значні темпи зростання показує також сегмент малого та середнього бізнесу. На цьому фоні автолізинг стає найбільшим сегментом ринку. Таблиця 2 Структура операцій лізингу легкового автотранспорту
у 1 півріччі 2012-2015 років.
Напрями, що дозволяють вийти ринку однієї з провідних компаній .Підвищення ефективності. (Зниження загальногосподарських витрат, збільшення ставок по чинному портфелю)Робота з простроченою заборгованістю.(Підтримання якості портфеля на хорошому рівні)Новий бізнес з комфортним рівнем ризику менеджмент.(чітка постановка цілей, фокусування на ключових завданнях, опрацювання шляхів їх виконання, регулярна системна робота з персоналом.) Необхідність розвитку лізингу в Україні, включаючи формування лізингового ринку, обумовлені насамперед несприятливим станом парку обладнання та недостатньою інвестиційною активністю. У 2015 році відбулося скорочення обсягу ринку лізингу, погіршився фінансовий стан лізингових компаній. Це означає, з одного боку, подальше зростання конкуренції, з іншого. пред'являє підвищені вимоги до якості роботи лізингових компаній, а саме: вміння швидко та ефективно реагувати на нестандартні ситуації. Стосовно будь-якої лізингової компанії слід зазначити, що успіх її залежатиме від того, як дана організація зможе змінити та покращити роботу компанії. Оптимізація важлива як тим, що призведе до скорочення витрат, а й тим, щоскоротить час розгляду заявок, а отже, дозволить покращити якість обслуговування клієнтів, що зрештою підвищить їхню задоволеність. Друге це робота з проблемними активами та простроченою заборгованістю. У 2015 році спрацювало кілька ризиків: ризик, пов'язаний із процентними ставками; спрацьовує ризик ліквідності; і частково ризик, пов'язаний із можливими неплатежами з боку лізингоодержувачів. Крім низки ризиків, що спрацювали, на наш погляд, набагато важливішим є довгострокові тренди. Може виникнути несприятливе поєднання: дороге фондування та низький попит на інвестиції в основні засоби, як наслідок, скорочення портфелів при зростанні проблемної заборгованості в абсолютному у відсотковому вираженні. Така ситуація може призвести або до скорочення кількості лізингодавців, або до стиснення ринку. Тим не менш, лізинг в Україні є одним з головних інструментів довгострокових інвестицій в оновлення основних фондів. Для низки інфраструктурних галузей (транспорт, зв'язок, енергетика, сільське господарство) лізингове фінансування є базовим джерелом засобів модернізації бізнесу. Ринок лізингу в Україні не насичений і при стабілізації макроекономічної ситуації має високий потенціал зростання. На даний момент доступність лізингових послуг значно вища, ніж три роки тому. Це характеризується зниженням відсоткових ставок, зменшенням мінімальних розмірів авансового платежу, розширенням спектра послуг. Врегулювання правових питань та встановлення економічно вигідних умов для здійснення лізингових операцій сприятиме подальшому активному розвитку лізингу в Україні.