S - P 500 або криптовалюта, що вигідніше стратегічному інвестору, IT портал
Незважаючи на те, що біткоїн знову трохи втратив ціну після того, як сьогодні досяг чергового історичного максимуму в 4 490 доларів, криптовалюта, як і раніше, на піку своєї вартості.
Зліт ціни на біткоїн, з погляду довгого горизонту інвестування, дуже вражає. За рік ціна на криптовалюту зросла на 600%, а останні 100 днів – на 150%. Шість місяців тому біткоїн коштував трохи більше 1000 доларів, тому навіть з урахуванням останнього зниження ціни його вартість збільшилася більш ніж у 4 рази за останні півроку.
Очевидно, дохід від вкладень у криптовалюту дуже суттєвий, але наскільки? Порівняно з інвестиціями в інші активи, наскільки добре працює біткоін? І з урахуванням останнього зниження ціни постає питання – наскільки добре інвестори оцінюють ризики від падіння курсу? Один із способів знайти відповіді на ці питання — порівняти доходи від вкладень на фондовому ринку з прибутковістю біткоїну.
Порівняння з S&P 500
Справедливо оцінювати вигоду від вкладень у традиційні фінансові інструменти, використовуючи дані індексу S&P 500, який професійні інвестори зазвичай використовують як орієнтир для відстеження своїх інвестицій. У першу чергу, перед тим як розпочинати порівняльний аналіз, варто взяти до уваги, що за останні 90 років середня річна дохідність за індексом S&P 500 склала всього 9.8%.
Порівняно з акціями
Активність біткоїну вражає ще більше, якщо порівнювати її з показниками акцій у різних секторах економіки. Наприклад, трьома провідними секторами у плані продуктивності акцій останній рік були фінансовий, технологічний таіндустріальні сектори. Однак варто взяти до уваги, що далеко не кожна людина точно знає, в який сектор краще інвестувати. Припустимо, що ви зробили правильний вибір.
Рівень прибутковості перерахованих секторів, за даними S&P Sector Tracker Spyder ETF за останні 12 місяців, розподілявся наступним чином: 29.5% для фінансового, 23% для технологічного і 17.1% для індустріального сектора.
Загалом, за даними за останні 12 місяців, навіть якщо вам пощастило вибрати найбільш ефективний сектор, то прибутковість від інвестицій у нього все одно буде меншою приблизно в 20 разів, ніж від біткоїну. І знову ж таки, це тільки в тому випадку, якщо ви правильно вибрали область для інвестицій. Якщо інвестор замість трьох перерахованих секторів обрав би сферу енергетики чи нерухомості, які продемонстрували найгірші показники за даними за останні 12 місяців, то він міг би втратити 7.2% та 4.1% відповідно.
Ризик збитків та диверсифікація
Поки що даний аналіз виставляє біткоїн у дуже вигідному світлі, коли ми розглядаємо отримані доходи. Проте інвестування в биткоин таїть у собі дуже серйозні ризики збитків – у сенсі сама природа биткоина значно ускладнять рівноцінний аналіз доходності від криптовалюти і зажадав від акцій.
Однією з переваг інвестування в акції за індексом S&P 500 є диверсифікація. У списку S&P 500 числяться 500 компаній – у тому числі й найбільші корпорації Америки. Акції на S&P 500 беруться з 11 різних секторів 24 різних галузевих груп. Така диверсифікація означає, що люди значною мірою захищені від ризиків незадовільної роботи будь-якої однієї компанії і меншою мірою захищені від аналогічної поганої продуктивності галузі.промисловості чи сектору ринку загалом.
З іншого боку, біткоїн - це інвестиція в один актив. У певному сенсі інвестування в біткоін аналогічне інвестуванню в один акціонерний капітал. Це означає, що інвестиції в біткоїн набагато ризикованіші, і, як показує історія навіть останніх двох років, курс біткоїну може за кілька днів впасти на десятки відсотків.
Це, однак, не означає, що інвестиції в S&P 500 з усією його диверсифікацією гарантують, що інвестори не втратять гроші. Інвестори можуть легко втрачати гроші, вкладаючи свої кошти в акції - навіть коли вони диверсифікують свої ризики, інвестуючи в цілому в індекс, такий як S&P 500.
За останні 89 років, S&P 500 обрушувався більше двох десятків разів. Найгіршим роком для інвесторів за останні 90 років став 1931 – час Великої депресії, коли індекс S&P 500 втратив близько 44%. Нещодавно, з початком світової економічної кризи в 2008 році, S&P 500 впав на 36.5%.
Різні горизонти
Однак порівнювати фондові індекси, що існують понад сто років, і криптовалюту, якої немає навіть десятка, не зовсім коректно. Біткоїн існує лише з 2009 року. Більше того, інтерес до нього як до інвестиційного інструменту виник лише навесні 2013 року, коли він досяг 266 доларів після різкого підвищення ціни — тоді вартість криптовалюти зростала від 5 до 10 відсотків щодня. Однак, за цим зростанням було і різке падіння до 50 доларів, яке завдало збитків багатьом трейдерам.
Єдине, що можна сказати напевно про біткоїна - це те, що відстежити його цінову поведінку за такий же тривалий період, як у індексу S&P 500, щоб зрозуміти його довгострокові історичні цінові моделі, зараз неможливо, через відносну новизнуактиву.
Відсутність даних протягом тривалого часу завжди має бути тривожним сигналом для інвесторів, що закликає їх до обережності. Біткоїн і блокчейн — захоплюючі технології, проте інвестору варто не втрачати голову і розумно оцінювати ризики, оскільки за будь-яким зльотом завжди слідує спад.