Що таке економіка токенів, або Чому блокчейн пожирає світ
Заголовок цієї посади копіює оригінальну статтю Марка Андрессена від 2012 року "Чому софт пожирає світ", в якій він лаконічно спрогнозував, як розвиватиметься світ у наступні кілька років. Софт став головним драйвером перетворення світу, а такі гіганти як Google, Amazon, Facebook, Salesforce тільки виросли ще сильніше з того часу, змушуючи всіх навколо себе трансформуватися відповідно до вимог нової інформаційної доби.
Біткоїн і блокчейн-технології зараз роблять приблизно те саме. Поки я писав цей пост, ринки помітно подостили після того, як біткоїн досяг пікової вартості $3000 минулого місяця, а ефіріум $400. Потім вони сильно впали до $1800 і $140, але ті з нас, хто вже давно спостерігає за криптою, розуміли, що найвищі та нижчі межі ще попереду. Багато в чому це відповідає людській психології, і піки і спади, що постійно виникають, є частиною крипти і кривою прийняття технологій в цілому.
Останні звершення в криптомир відкрили ще одну двері в новий світ - можливість для проектів і компаній проводити масштабні ICO (Initial Coin Offerings) або розпродаж токенів. Для мене це був життєтворчий досвід. Мені пощастило закрити $33 млн розпродаж токенів для мого стартапу Civic. А ще ми домовилися про партнерство з більш ніж 250 компаній, які представляють понад 250 млн користувачів, для яких ми створили Civic Logins та сервіси двофакторної автентифікації.
Мені здається, ми входимо до нової ери – еру крипти.
Приватні економіки
У своєму попередньому стартапі Gyft я багато думав про те, що ми називаємо "валютними випусками" (Merchant Issued Currencies). Аналізуючи обсяги та статистику, які ховаються за подарунковими картками Amazon, Starbucks та інших, мене вразили масштаби.мільярди доларів, які укладені в ненадійні коди подарункових карток, і при цьому досить ліквідні та доступні на відкритих ринках та вторинних біржах. Ці компанії використовують подарункові карти для випуску власних валют, які залишаються деномінованими і прив'язаними до фіксованих валют. Тобто будь-яка інфляція автоматично знижує їхню цінність.
Але давайте уявімо ситуацію, в якій компанії можуть випускати власну валюту на противагу до загальної валюти. Це дозволить компаніям контролювати вартість, яку очікують учасники її мережі, які використовують цю валюту, не побоюючись непередбачуваного інфляційного тиску. Це не відрізняється від того, як біткойн та ефіріум функціонують у своїй економіці – є випущена валюта та криптографічно гарантований рівень інфляції. Ці валюти потім торгуються на біржах з урахуванням цих відомих чинників.
Civic випустив 1 млрд токенів, які надають доступ до верифікаційних сервісів у децентралізованій екосистемі на основі токенів. Ці токени є одиницю обліку в мережі. Чим більше зростає мережа, тим цінніший токен, оскільки кількість токенів обмежена (ніякою інфляцією, хоча згодом і будуть випущені нові токени). У міру зростання обсягів мережі та транзакцій усередині неї створюється попит на токени.
Проприетарный єдиний токен, як Civic token (CVC), може мінімізувати традиційні транзакційні витрати і прискорити розрахунок всім учасників екосистеми. Він також дозволяє нам забезпечувати конфіденційність і ефективно створювати те, що є загальнодоступною утилітою для транзакцій, заснованих на ідентифікації.
Не пов'язані ні з чим токен-активи
Мені здається, що коли Ethereum і Bitcoin падають, ціни інших криптовалют слідуютьза ними вниз. Реальність зараз така, що більшість цих активів сильно корелюють з настроями ринку.
У моменти нестабільності трейдери схиляються до того, щоб перевести свої активи з більш ризикових криптовалют (найновіші коїни) до надійніших (як біткоїн), і найпростіший спосіб це зробити – конвертувати в інші активи на криптовалютній біржі. Так що коли Bitcoin/Ethereum зростає, трейдери шукають можливості збільшити свій слід у криптовалютному секторі. Однак, якщо Bitcoin/Ethereum падає, власники будуть переводити інші криптокоїни в "дешевший" Bitcoin/Ethereum.
Що станеться, якщо дуже ліквідний та матеріальний актив, скажімо, золото отримує токени? Припустимо, ми купили 1 000 000 унцій золота та створили 1 000 000 токенів – кожен прив'язаний до ціни золота та погашається за фактичну унцію золота. Ціна на токен повинна торгуватися проти ціни на золото – припускаючи, що існує достатня ліквідність, тому якщо Bitcoin/Ethereum обертаються, це не вплине на маркерну ціну золота, хоча технічно токен є криптовалютою. Ціна на золото не пов'язана із криптовалютними цінами.
В даний час ми знаходимося у світі, де вірять у те, що більшість криптографічних коін сильно взаємопов'язані один з одним, але це не так. Не всі криптовалюти чи токени створені рівними.
Делавер, де зареєстровано більшість технічних компаній у США, ініціював новий законопроект, яким пропонується визнати акції Blockchain. Я передбачаю, що протягом найближчих 2-3 років ми побачимо безліч компаній, які розміщують свої акції на блокчейні – і ці акції не залежатимуть від вартості Bitcoin/Ethereum, хоча це активи, що базуються на токенах. Отже, коли Ethereum обвалиться в ціні, це навряд чивплине ціну токена, що має під собою базовий актив.
Основне значення інфраструктури токенів, що надається блокчейн-технологіями, буде пов'язане з прийняттям інфраструктури, вартістю транзакцій та безпекою мережі. Суть тут не вартості базових активів у цій мережі, а скоріше в рівнях активності торгівлі цими активами.
Якщо ми подивимося на Civic, ми не побачимо, як цінність токенів Civic прив'язана до екосистеми криптовалют, за винятком того, що з боку покупців та продавців є попит. Ми не залежні від вартості Bitcoin, Ethereum або будь-яких інших криптовалют. Цінність нашої мережі залежить виключно від вузлів у ній та від попиту, який ми породжуємо, створюючи юзкейси у реальному світі – функціональні програми та варіанти їх використання для споживачів, підприємств та державного сектору. Ми використовуємо блокчейн для створення реальних рішень, які потребують використання токена. Аналогічно як і Starbucks міг би випустити свій CoffeeCoin, ці коїни не будуть прив'язані за ціною Ethereum, навіть якби вони покладалися на токен-стандарт ERC20.
Єдина застереження: враховуючи, що ці токен-активи зазвичай можуть бути придбані тільки на біржах, які приймають такі криптовалюти як Bitcoin та Ethereum, вони зростатимуть в обмінниках, які приймають фіатні гроші (також декретні гроші – валюта, яку уряд оголосив як законний). кошти платежу, незважаючи на те, що вона не має жодної внутрішньої вартості та не забезпечена резервами – ред.). Як би там не було, коли токен-економіка розростеться і стане мейнстримом, можливість того, що одного разу ви купите CoffeeCoin або блокчейн-акції Civic прямо своєю банківською картою, перестає здаватися такою вже неправдоподібною.
Блокчейн-технологіїзмінюють принцип того, як функціонує наша цивілізація, і токени сьогодні є чимось, що ми звикли називати "новий вбивчий додаток". Якщо ми зможемо перенести реєстр земель та всі документи, особисті дані, товари та акції до блокчейну, нам вдасться зробити світ набагато ефективнішим та безпечнішим. Я впевнений, що це тільки вершина айсберга токен-економіки, але ми вже стоїмо на порозі світанку.