Що таке облігація

Облігація - це цінний папір, що дає її покупцю право отримати від продавця після закінчення призначеного терміну сплачену суму в повному обсязі та обумовлену винагороду понад це. По суті поняття облігації близьке до поняття депозиту (вкладу). І в тому і в іншому випадку в банк або іншу установу вноситься сума грошей з умовою її повернення в повному обсязі та деякої суми додатково, у розмірі, що залежить від початкового вкладення.

Хоча кінцеві фінансові результати можуть виявитися практично однаковими, між розміщенням депозиту (вкладом) та купівлею облігації є деякі суб'єктивні та об'єктивні відмінності.

Суб'єктивно: власник депозиту продовжує вважати вкладені в банк гроші своєю власністю, а той, хто купив облігацію, почувається власником цінного паперу.

збереження вкладів гарантується державою;
банківські вклади, так само як і документи, що підтверджують право на них (наприклад - договори з банком) не є об'єктом вторинної купівлі-продажу;
банк укладає договір вкладу із конкретною особою, тобто. вклад (депозит) може бути анонімним.

Тепер розглянемо деякі відмітні ознаки облігацій:

облігації можуть бути об'єктом вільного вторинного продажу як через ринок цінних паперів, так і за особистими угодами;
облігації бувають іменними та на пред'явника (анонімними);
облігації можуть випускати: держава та деякі її органи, банки, будь-які інші організації відповідно до чинного законодавства;
продаж (розміщення) облігацій може бути відкритим – для всіх бажаючих та закритим – серед певного кола осіб;
розрізняють конвертовані та неконвертовані облігації, перші можливозамінити на аналогічні папери наступних випусків після настання строку погашення;
облігації можуть бути процентними та дисконтними:

- відсоткові починають продаватися за номінальною вартістю, на яку нараховуються відсотки - пропорційно зростає їхня поточна ціна (якщо це обумовлено в умовах емісії);

- дисконтні пропонуються дешевше від номіналу, продажна ціна на них також зростає і досягає номіналу в день погашення.

Порівняльними недоліками облігацій можна назвати:

відсутність державних гарантій безпеки вкладених коштів;
майже повну неможливість довести своє право володіння облігаціями на пред'явника у разі втрати в паперовому вигляді;
відсутність капіталізації – тобто. нарахування відсотків тільки на первісну вартість процентної облігації та такий самий фіксований дохід за дисконтними;
неможливість часткового повернення чи поповнення суми вкладених коштів.

Слід зазначити, що згідно з чинним в Республіці Білорусь законодавством, доходи облігацій звільнені від оподаткування.

Облігації Беларусбанку в білоукраїнських рублях та іноземній валюті

У білоукраїнських рублях емітовано облігації 190 – 193 випуски.

Вони призначені для поширення серед юридичних та фізичних осіб. Розміщення проводиться шляхом вільного продажу на біржовому та позабіржовому ринках за поточною вартістю. Облігації іменні, бездокументарні (просто записи у банківському обліку), процентні, неконвертовані, допущені до звернення до торгової системи ВАТ «Білоукраїнська валютно-фондова біржа». Процентна ставка дорівнює ставці рефінансування Національного банку плюс 0,5 – 2% залежно від випуску.

Перелічені облігаціїБеларусбанку 190 – 193 випусків пропонуються до придбання фізичним особам, однак це здається однаково нецікавим і банкам і населенню. Такий висновок напрошується виходячи з таких обставин:

цінних паперів є бездокументарними та іменними, тобто. виявляються недоступними такі важливі для багатьох громадян автономність та анонімність;
фізособам мало цікава і практично недоступна можливість гри на біржі;
кінцева прибутковість не зрозуміла на момент придбання облігації;
безпека вкладених коштів не гарантується державою;
на сайті Беларусбанку, у розділі «Облігації банку для фізичних осіб» перелічені випуски не згадуються.

5,5% - для 169 – 174, 182 – 183, 199 – 201 випусків;
6,5 – для 186 – 187 випусків.

Усі перелічені цінних паперів пропонуються у документарному вигляді і «на пред'явника», посвідчення особи при купівлі не требуется. Отже – є можливість анонімно придбати цінний папір, придатний до вільного перепродажу і який приносить певний дохід.

Для розрахунку вигідності угоди є сенс скористатися «Калькулятором облігацій банку» на сайті «АСБ Беларусбанк» або отримати інформацію у консультантів.

Також банк надає за помірну плату ще одну послугу, а саме зберігання придбаних облігацій. Таким чином, усувається ризик втрати документа, хоча осіб, стурбованих насамперед анонімністю, може збентежити той факт, що договір зберігання анонімним, звичайно, не є.