Скаути Sequoia Capital Як відбувається відбір стартапів для одного з найвпливовіших фондів світу
Видання The Wall Street Journal вивчило стратегію пошуку нових стартапів, яку застосовує один із найвпливовіших фондів світу — Sequoia Capital. Редакція з'ясувала, що для пошуку потенційних «однорогів» венчурна фірма створила цілу мережу скаутів з підприємців та вчених.
Редакція vc.ru вибрала найцікавіші моменти нотатки.
Джейсон Калаканіс — відомий американський інвестор, який у 2010 році вклав $25 тисяч у тоді нікому невідомий сервіс UberCab. Зараз компанія відома як Uber, а частка Калаканіса в ній оцінюється в $110 млн. Видання The Wall Street Journal стверджує, що кошти для таксі-сервісу насправді прийшли не від самого Калаканіса, а від великого інвестиційного фонду Sequoia Capital — хоч ні інвестор, ні фонд не визнавали у цьому публічно.
Видання вдалося дізнатися про те, як працює ціла мережа "скаутів" Sequoia, створена фондом у 2009 році - Джейсон Калаканіс, стверджує The Wall Street Journal, є одним з її активних членів.
До цієї мережі входять десятки підприємців, вчених та інші впливові люди. Sequoia надає їм мільйони доларів на інвестиції, а вони шукають компанії, які могли б становити інтерес для фонду.
Засновники стартапу Thumbtack тепер теж входять до мережі скаутів фонду. «Партнери Sequoia багато для нас зробили і ми щасливі тепер самі допомагати підприємцям-початківцям стати на ноги», — каже Марко Заппакоста, генеральний директор Thumbtack. Сам він уже здійснив кілька інвестицій за рахунок фонду.
Більшість скаутів Sequoia — підприємці, у яких фонд інвестував раніше. Їхні проекти вже профінансовані компанією, а отже, вонизнають, що потрібно партнерам Sequoia і кого саме їм потрібно шукати.
Серед інвестицій Sequoia - Google, Apple, WhatsApp, Cisco та інші. На угоді з WhatsApp фонд заробив трохи менше $3 млрд. На даний момент інвестиційна компанія володіє частками в 33 стартапах, які оцінюються більш ніж $1 млрд, — це більше, ніж у будь-якого іншого венчурного фонду.
Залучити підприємців до роботи з фондом із послужним списком Sequoia, пише The Wall Street Journal, — завдання нескладне. Самі скаути вважають мережу чимось подібним до елітного клубу, куди їх запрошують після того, як вони довели свою спроможність. У цьому клубі вони можуть спробувати свої сили в інвестуванні, витрачаючи не свої власні гроші.
Серед «розвідників» фонду — всі три співзасновники Airbnb (Брайан Ческі, Джо Геббіа, Нейтан Блечарзік), генеральний директор Dropbox Дрю Х'юстон, технічний директор Dropbox Араш Фірдоусі, топ-менеджер Facebook Майк Вернал, професора Стенфордського та Каліфорнійського Найвпливовіші мешканці Кремнієвої долини. Вчені мають можливість шукати перспективні ідеї та проекти у стінах своїх університетів. За словами одного з представників фонду, капіталістам вигідно, щоб про них говорили у навчальних закладах, і щоб студенти знали, куди можна звернутись із цікавим задумом.
Скаути Sequoia вже профінансували десятки стартапів, пише The Wall Street Journal. Відстежити їх точну кількість дуже складно, тому що представник інвестує від імені фонду, не повідомляється, а сама інвестиційна компанія відмовляється розкривати деякі деталі програми. Керівник напряму та партнер Sequoia Capital Рулоф Бота зазначає, що кожен зі скаутів намагається укладати якможна вигідніші угоди. На думку Бота, інвестиційний представник в особі скауту допомагає фонду охоплювати більшу кількість стартапів, залишаючись при цьому на відстані.
Прибуток від успішних угод ділять між собою скаут, що його уклав, та партнери з обмеженою відповідальністю. Іншим партнерам та скаутам дістається невеликий відсоток доходів. При цьому поки що, оскільки програму було створено у 2009 році, практично ніхто з «розвідників» ще не отримав фактичного прибутку.
Скаути завжди повідомляють компанії, які вони фінансують, звідки взялися ці гроші. Проте деякі компанії, з якими вдалося зв'язатися The Wall Street Journal, заявили, що не знали про те, який фонд в них інвестував, до дзвінка журналістів. "Тепер я почуваюся так, ніби на мене одягли нашийник з датчиком переміщення", - зазначив керівник однієї з таких компаній.
Раніше фонд волів не повідомляти стартапів про те, що за організація в них інвестувала, говорить Джейсон Калаканіс. Засновник Thumbtack, наприклад, також не знав, що інвестиції отримані від фонду, доки не став «розвідником». Але, за його словами, його це не турбує. Зараз венчурна фірма наполягає на тому, щоб про походження інвестицій повідомлялося засновникам стартапів.
Більшість своїх операцій на ранніх стадіях Sequoia проводить через «підставні» організації з обмеженою відповідальністю – наприклад, Dragonsteed LLC, Vermillistock LLC та Rocketbooster LLC. Це дозволяє фонду приховувати інвестиції від конкурентів.
За словами Бота, програма не є таємницею — але фонд воліє про неї не розповсюджуватися.
Зазвичай скаут інвестує в компанію, що йому сподобалася, близько $30 тисяч. На рік вони можуть отримати від Sequoia до $100 тисяч на фінансуваннястартапів. Рулоф Бота зазначає, що тим, хто вкладає кошти у найцікавіші компанії, цей ліміт можуть підвищити.
При цьому деякі скаути не мають можливості інвестувати в компанію, яка їм сподобалася, оскільки вони пов'язані з Sequoia. Так було з підприємцем Меттом Макіннісом, який, будучи скаутом фонду, вирішив профінансувати молоду компанію Clever, причому вкласти в неї не лише кошти фонду, а й частину власних грошей. Коли Макнініс представив генерального директора Clever партнерам Sequoia Partners, вони вирішили інвестувати в компанію велику суму самостійно, не давши підприємцю вкласти свої кошти.
Перед інвестицією підприємець має заповнити невелику анкету про компанію та отримати схвалення від фонду. Як зазначає редакція The Wall Street Journal, партнери фонду рідко дають негативну відповідь. Деякі зі скаутів іноді отримують від колег чи фонду запрошення взяти участь у тій чи іншій угоді.
Щороку чи частіше фонд проводить спільні зустрічі чи обіди всім учасників програми, щоб «підтримувати почуття спільності». На них підприємці та вчені можуть поспілкуватись, обговорити останні новини та інвестиції.