Склянка ордерів VS Ф’ючерсні обсяги, SharkFX - Форекс блог для трейдерів та інвесторів

І як би голосно це не звучало, я дотримуюсь саме такої думки. Тільки дані з реальних ринків здатні давати дійсно ефективні сигнали і не важливо, який формат у цих даних.

Це може бути база клієнтів окремого брокера, як у випадку з Оандою, обсяги з ринку CME, дані опціонів, або навіть звіти CoT.

Все це відноситься до реального ринку і, теоретично, має працювати набагато краще, ніж будь-які інші методики, засновані на простому аналізі свічок.

Чому? — спитайте ви.

Тому що за цими цифрами стоять сотні тисяч учасників ринку, не важливо великих чи дрібних, і саме внаслідок їхніх дій рухається ціна.

Спробую пояснити, як це працює.

Уявіть собі, що багато трейдерів розпізнали якийсь патерн на графіці і в результаті відкрили багато угод на продаж. Чи побачимо ми це у склянці та обсягах? - Так, побачимо.

Також і з усіма іншими методиками тих. аналізу. У разі формування сигналу за якоюсь із методик ми побачимо, або, навпаки, не побачимо реакцію на нього в обсягах та склянці. Але методик безліч, ви ж не стежитимете за кожною окремо? А ось біржова інформація поєднує все воєдино. Вам не потрібно буде переглядати десятки індикаторів, шукати екзотичних тварин на графіку. Вам просто треба подивитися в склянку ордерів, і ви побачите кінцевий результат усієї різноманітності методик, яким слідують трейдери.

Грубо кажучи, біржова інформація – це перша інстанція, а решта – похідні інструменти. Якщо ви побачите Голову та Плечі, яка сигналізує у низхідному напрямку, а в біржових даних — жодних рухів у зв'язку з цим, то й цінової реакції на ГіП не буде.

Гаразд, повернемося до теми статті.

Ф'ючерсні обсяги - це зведена інформація про кількість, лотність і ціну скоєних на ринку угод. Загалом вони чимось схожі на відкритий інтерес — також є сумою всіх угод (купівлі+продажу).

Ці дані мають«минулий» характер, якщо не брати до уваги наявність «обрізаної» склянки. Тобто обсяги говорять нам виключно про те, що було, але не про те, що буде.

Інший особливістю обсягів і те, що де вони вказують напрям. Ми бачимо наявність обсягу або його відсутність, а ось у який бік інтерпретувати ці обсяги нам залишається додумувати самостійно.

А як же дельта? Дельта відображає різницю між ринковими покупками та ринковими продажами, але якщо взяти до уваги, що за кожною ринковою угодою стоїть такий самий лімітний ордер у зворотний бік, то на виході ми отримаємо однакову кількість продажів та покупок. Все ж таки знають, що угоди щодо ринку перекриваються лімітними ордерами? Хто не знає, то вам сюди.

На даний момент я вважаю, що більшість часу дельта практично марна, т.к. легко піддається маніпуляціям. Однак вона може працювати у вузьких місцях, де ціна затримувалася незначний час, і ми з упевненістю можемо сказати, що в цей момент робив натовп, заходив по ринку, або відкривався лімітниками. До дельти повернемося трохи пізніше, а поки що продовжимо по темі.

Аналіз поведінки натовпу;
Пошук великого гравця.

На відміну від склянки в обсягах, ми дійсно можемо бачити присутність великого гравця. Як би він не намагався приховати свою присутність, але якщо він хоче купити 1000 лотів, то десь в обсягах ці 1000 лотів мають засвітитися. Швидше за все, це буде не одна угода, але всеж.

І тут одразу ж проявляється основна проблема обсягів. Окей, ми побачили 1000 лотів і знаємо, що це великий гравець. А от у який бік, якщо він відкрив 500 лотів по ринку, а 500 за допомогою лімітного ордера? Це можуть бути як покупки, так і продажі.

Та й останнє, що я хотів розповісти про обсяги. Часто зустрічаються точкові розворотні обсяги, побачивши які можна комфортно відкрити угоду або зафіксувати прибуток вже відкритої угоди. Але все це вимагає постійного перебування біля комп'ютера, та й самі собою обсяги підходять тільки для дейтрейдингу.

Отже, підіб'ємо підсумки за обсягами:

Дані лише про минулу активність;
Немає вираженого напряму для угоди;
Можна розпізнати великого гравця;
Дозволяють відкрити угоду на самому початку імпульсу;
Вимагає ручного закриття угоди та постійного перебування біля монітора.

Склянка, яку ми вивчаємо, є досить новим інструментом. Раніше трейдери могли лише мріяти про можливість дізнатися, де їхні колеги розмістили свої стоп лоси, чи відкрили свою угоду. Все, що їм було доступно - це біржова склянка з лімітними ордерами. До речі, лімітникам ми віддаємо найменшу вагу серед усіх сигналів склянки.

На відміну від обсягів,стакан говорить нам про те, що буде вмайбутньому. Ми можемо бачити рівні, де будуть відкриватися та закриватися угоди. До речі, вже відкриті угоди, які ми бачимо у правій склянці, також мають прогностичний характер. Адже якщо 70% трейдерів перебувають у покупках, то незабаром їм доведеться закривати свої угоди, здійснюючи продажі.

Всі сигнали склянки мають чітко виражений напрямок, проте сила сигналів може відрізнятися. Наприклад, скупчення стоп лосів важливіше, ніжскупчення лімітників, або велике скупчення стоп лосів більш імовірно спрацює, ніж мале і т.д.

Склянка відображає виключно думку натовпу. Тому основна ідея полягає в тому, що, діючи проти натовпу, ми діємо разом з маркетмейкером. У склянці зустрічаються великі гравці, але я не сказав би, що вони досить великі, щоб впливати на ціноутворення.

І останнє, склянка дає обґрунтовані точки для встановлення стоп лосу та тейк профіту, які дійсно працюють:

Проте, змушений визнати, що є труднощі з визначенням точки входу.

Підсумки по склянці:

Дані про те, що станеться у майбутньому;
Дає чіткий напрямок для угоди;
Видно лише дії натовпу;
Існують проблеми з визначенням точки входу;
Обґрунтовані рівні для виходу із угоди.

Взаємодія методик

Як ви напевно вже зрозуміли, кожна з представлених методик має свої плюси і мінуси, чому б не спробувати їх взаємодоповнити?

Наприклад, перше, що спадає на думку, це визначати напрямок і мету для угоди за допомогою склянки, а більш точну точку входу дивитися в обсягах.

Ще одним хорошим прикладом поєднання методик може стати «пошук відповідей». Якщо вибило стоп лоси у склянці, то, можливо, обсяги зможуть підказати з якою метою їх вибили: для подальшого походу у зворотний бік чи навпаки для прискорення поточного руху?

Теоретично, якщо великий гравець для відкриття своєї позиції вирішив скористатися стоп лосами натовпу, ми повинні побачити значну дельту на цьому рівні, а в наслідок - і розворот. Звичайно, не обов'язково, що розворот почнеться саме з рівня, де були стоп лоси, закидання на пару пунктівможливий.

Давайте розглянемо на прикладі.Ситуація до :

Після того, як стоп лоси спрацювали, дивимося обсяги, а точніше дельту на рівні, де раніше ми бачили скупчення стоп лосів:

Розберемо докладніше. Так як оновлення екстремуму є «вузьким шийкою», де ціна довго не затримується, а торговельна активність при цьому присутня, великий гравець часто себе проявляє. Тобто коли ціна доходить до рівня зі стоп лосами, починаються активні продажі по ринку. І якщо великий гравець задумав висхідний рух, то він просто не може не скористатися цим «ласим шматочком». Він збирає ці продажі за допомогою лімітного ордера, а ми в результаті бачимо негативну дельту.

До речі, трохи нижче ми можемо бачити «великий лімітний ордер», що підтверджує попередню думку.

Важливим моментом у такому аналізі є розуміння, а точніше, прогнозування рівнів з «однобокою» активністю натовпу (натовп купує або натовп продає).

З усього цього дозволю собі припустити, що наявність негативної дельти в точці оновлення мінімуму або позитивної в точці оновлення максимуму означає, що після спрацьовування стоп лосів ціна, швидше за все, повернеться назад. Поки що це лише моє припущення, обґрунтоване теоретично. Як воно проявиться на практиці, треба вивчати.

А ось як виглядає перехай зі спрацьовуванням стоп лосів, коли маркетмейкер більш цікаво продовжити поточний рух, а не розвернутися:

Чому в такій ситуації ми нічого «примітного» не побачимо? Т.к. великий гравець планує висхідний рух (покупки), йому не дуже підходять стоп лоси для набору позиції, які також є покупками. Зате вони чудово допомагають штовхати ціну нагору, або простонейтралізувати «низхідні спроби». Далі ціна просто продовжує йти у потрібному напрямку.

Це був лише один із варіантів застосування обсягів у синтезі зі склянкою.

На даний момент я тільки починаю вивчати тему обсягів, тому намагаюся все добре обмірковувати, щоб не написати якусь дурницю. До речі, розуміння склянки та мої напрацювання по ній дуже сильно допомагають у цьому.