Стаття Інвестиційний потенціал як основа економічного зростання
Л.В. Давидова, С.А. Маркіна
Процес перетворення інвестиційних товарів на інвестиційні ресурси відбувається на основі законів ринку: попиту та пропозиції, конкуренції та ін. При цьому змінюється структура джерел формування інвестиційних ресурсів, які стають факторами виробництва: знижується частка бюджетних коштів, підвищується роль доходів підприємств, а також кредитів комерційних банків , заощаджень населення.
Нові вкладення капіталу у виробничу сферу здійснюються, як правило, із двох джерел: прибутку та фонду амортизації. Фонд відшкодування за певних умов (якщо зношене обладнання замінюється якіснішим) також може забезпечити технологічне оновлення виробництва. Фонд накопичення, забезпечуючи додатковий постійний капітал, нарощує інвестиційні ресурси, які збільшують нові потенційні можливості для інтенсифікації відтворювального процесу.
Важливо враховувати важливе положення у тому, що фонд накопичення використовується як розвитку засобів праці, а й предметів праці умовах ринкової трансформації відтворення.
Тому інвестиційні ресурси закономірно є сполучною «ланкою» між виробництвом як сферою зміни капіталопотоків, і капіталом як вираженням наявності запасів. "Матеріалізація" - включення потенціалу інвестиційних ресурсів в інвестиційні товари - відбувається як у процесі виробництва, так і у сфері обігу. При цьому реалізація інвестиційного процесу поширюється на весь інвестиційний цикл, який охоплює один оборот інвестицій – від моменту акумуляції інвестиційних ресурсів до моменту їхнього реального відшкодування.
Динамікафункціонування основного капіталу та ефективність кругообігу основних виробничих фондів взаємопов'язані з проявом закономірностей процесу накопичення при ефективному використанні фонду накопичення у його складі дедалі більшого значення набуває та частина, яка утворюється за рахунок ресурсоекономних, інтенсивних факторів виробництва. Такий розвиток відтворення веде до посилення впливу накопичення з його інтенсифікацію. Причому ця закономірність проявляється у переході до нової якості економічного зростання, а й відбивається у процесі реструктуризації виробництва та валового внутрішнього продукту (ВВП).
Слід пам'ятати, що фонд відшкодування складається як з обсягу витрат предметів праці, але включає і амортизаційний фонд, частка якого визначається динамікою фондомісткості валового внутрішнього продукту і фондовооруженности труда.
Необхідно відзначити, що за роки економічних реформ відбулося різке зниження продуктивності праці і тому державним структурам, що управляють, необхідно сприяти створенню великих міждержавних, а також міжрегіональних корпорацій, що поєднують промислові підприємства суміжних галузей з науково-технічними, торговими і банківськими підрозділами. Такі реструктуризація підприємств і корпорацій здатна забезпечити їх рентабельність, підвищення доходів, оплати праці працівників, податків, збільшення інвестицій.
Особливо слід виділити як умови стабілізації та зростання виробництва використання інвестиційного потенціалу та розширення міжгосподарських зв'язків між країнами – членами СНД, створення для цього необхідних умов, включаючи зняття митних бар'єрів, використання вільного економічного простору та реальних передумов для розвитку взаємовигіднихринків товарів та капіталів країн СНД.
- підвищення ефективності праці та виробництва на основі вищого науково-технічного та технологічного рівня, забезпечення його комплексного використання, створення системи високоорганізованих корпорацій, у тому числі транснаціональних, у більшості галузей економіки при оптимальному їх поєднанні з компаніями, фірмами та підприємствами великого та середнього виробництва , малого підприємництва;
- усунення структурного дисбалансу між обробними галузями та паливно-енергетичним комплексом, використовуючи комплексні заходи стимулювання комерційного кредитування реального сектора, що сприяє вивільненню коштів для інвестицій, цільовому спрямуванню амортизаційних ресурсів.
Інвестиційна активність та економічне зростання взаємообумовлені. Джерелом зростання інвестиційної активності є ресурси валового внутрішнього продукту, що використовуються на накопичення. На її зростання здатна вплинути ефективна амортизаційна політика. У підприємницької діяльності виникають стимули до нових інвестицій, якщо нормативні терміни служби основного капіталу скорочуються і замість рівномірної амортизації запроваджується одне із методів прискореної.
І все ж для досягнення економічного зростання насамперед важливі виробничі накопичення, вкладення у виробничі основні фонди та підприємницькі об'єкти. Саме виробнича та підприємницька інвестиційна активність виступає як вихідний імпульс для майбутнього зростання економіки, її інвестиційного потенціалу, уречевленого в процесі оновлення основних фондів та потужностей.
Вищевикладене дозволяє запропонувати наступну схему впливу інвестиційної активності на економічне зростання, що відбиваєцикл. Вихідний, автономний для процесу економічного розвитку імпульс визначає частина новоствореного продукту, що є чисті інвестиційні вкладення, формують накопичення ОПФ. Результат такого ефективного використання ресурсів накопичення проявляється у зростанні ВВП, що надалі знову стає джерелом чистих інвестицій.
Обґрунтування моделі впливу інвестицій на економічне зростання у ринкових умовах має пов'язувати темпи економічного зростання (ЕР) з часткою виробничого накопичення основних фондів (ДПІ) та ефективністю чистих капітальних вкладень (накопичення) (ЕЧВ).
Побудова такої моделі потребує пошуку оптимальної частки фонду накопичення, розв'язання класичного завдання макроекономіки. У найзагальнішому вигляді пошук слід підпорядкувати критерію максимізації споживання певний період.
У зазначеному контексті обґрунтовується система факторів, що відображає оптимізацію накопичення та споживання у процесі відтворення.
Обмеження споживання суспільства на певному етапі починає протидіяти процесу накопичення, послаблюючи стимулювання праці. Тому має постійно визначатися такий оптимум, за якого фонд споживання був би джерелом розширення та інтенсифікації виробництва, ефективності економічного зростання. Питома вага споживання, від року в рік зростаючи, була б близька до загального темпу зростання чистого продукту, а ефективність використання виробничого накопичення при цьому не знижувалася б. Межі оптимізації фонду накопичення рухливі та пов'язані з досягнутим рівнем економічного розвитку.
Таким чином, процес інвестування у ринковій системі господарювання впливає на економічне зростання за багатьма напрямами. Серед них — швидке освоєння нової техніки та зменшеннявтрат від її морального зносу, надходження амортизаційних відрахувань, впровадження нових прогресивних форм організації та управління господарських зв'язків по горизонталі та вертикалі та ін. Найбільш суттєвий виграш досягається товаровиробниками у вигляді додаткового приросту продукції, прибутку та амортизаційних надходжень за рахунок прискорення інвестиційного циклу вплив скорочення обороту інвестиційних вкладень, використовуючи методологію щодо кругообігу капітальної вартості.
Особливого значення набувають розробка та застосування показника, що відображає повну оборотність інвестицій у довгостроковій перспективі, яким є коефіцієнт реалізації інвестицій. У зв'язку з цим у ринкових умовах розробляється техніко-економічне обґрунтування розширеного складу, комплексний підхід до ухвалення рішень.