Торгівля ранкових гепів - Урок №1
Гепом у біржовій торгівлі називають ціновий розрив між закриттям попереднього та відкриттям поточного торгового дня. Геп виникає за рахунок результатів торгів і факторів новин з суміжних світових ринків, що торгуються з нами в різних часових поясах. Основними «постачальниками» гепів для українського ринку є ринки Америки та Азії, торги на яких відбуваються в той час, коли наш ринок закритий. У зв'язку з цим найчастіше гепи зустрічаються над ринком акцій, оскільки ф'ючерси і валюта на Московської біржі торгуються на 4 години довше акцій.
При цьому слід враховувати, що не кожен ціновий розрив може бути визнаний класичним гепом — для цього він має відповідати додатковим умовам.
Зокрема, гепом може бути визнаний тільки такий розрив, при якому відкриття відбувається поза тілом вчорашньої денної свічки. Розмір тіней свічки не враховується, вчорашні тіні можуть перетинатися з поточним відкриттям.
Таким чином, побачити та ідентифікувати геп можна лише на денному графіку. І коли ми бачимо на денному графіку картину, наведену на малюнку, ми можемо в обох випадках сказати, що має місце ранковий геп.
А ситуація, як на малюнку нижче, незважаючи на те, що вчорашнє закриття відрізняється від сьогоднішньої ціни відкриття, гепом не є, тому що відкриття ринку відбулося в межах тіла вчорашньої денної свічки, і до неї всі правила оцінки та торгівлі гепів не застосовуються.
Види та теорії гепів
Традиційно вважається, що подальший ціновий рух прагне закрити геп, що виник на графіку. Прихильники цієї теорії стверджують, що при виникненні на ринку ранкового гепа необхідно терміново відкрити позицію протилежну напрямку гепа(шорт для гепа вгору і лонг для гепа вниз), з метою отримати прибуток у розмірі величини гепа.
При цьому на ринку часто зустрічаються ситуації, коли гепи не закриваються досить довго. Як приклад можна навести гепи 2005-2006 року, закриті лише наприкінці 2008. Чи означає це, що теорія закриття гепів не вірна? І як бути з тим, що багато геп все-таки закриваються протягом досить короткого проміжку часу (1-2 торгові дні)?
Є ще одна, менш поширена теорія гепів, згідно з якою ранковий геп є однією з достовірних ознак сильного трендового руху у напрямку гепа. Прихильники цієї теорії не очікують швидкого закриття гепа, а навпаки — розраховують на його розширення та продовження руху у напрямку розриву. І їхні очікування також періодично виправдовуються.
Хто ж із них правий і чи можна знайти в характері цінової поведінки після гепа якісь закономірності?
Закономірності лежать в основі кожної з наведених теорій. І обидві вони мають право на життя. Йдеться про два різні види ранкових гепів — розрив прискорення та розрив виснаження.