True Traders
Огляд ринку S&P
ПІФи мають лише 2.8% грошей у портфелях (рекорд за історію спостережень), а середньому активні управляючі інвестовані на 137% (тобто. з рекордним плечем протягом історії спостережень). Навіть «популярні» індикатори жадібності інвесторів починають зашкалювати http://money.cnn.com/data/fear-and-greed/. Жодної «великої ротації» з облігацій в акції не відбувається, хоча й намітилася деяка розкореляція між сміттям та «елітою»
Наскільки дешевий сипи? Case Shiller P/E перевалило за 24 (критичний рівень початку падіння), тобто. сипи ДОРІГ за історичними мірками, а не дешевих. Єдиний аргумент бугаїв – зростання маржі компаній сипи на 70%. Зупинимося трохи докладніше у цьому аргументі. За рахунок чого зростає маржа? По-перше, рахунок «оптимізації» чи скорочення витрат. До чого це спричиняє? До того, що скорочується кількість робочих годин на тиждень та вартість години. В останніх даних з безробіття це очевидно – скорочення призвело до ефективної ВТРАТИ 618 тисяч робочих місць (за купівельною спроможністю). По-друге, профіцит в одному секторі економіки (корпоративному), викликаний дефіцитом (нарощуванням витрат за рахунок боргу, тобто ніякого делевериджингу ще не було) іншого (споживачі + уряд)
До чого це спричиняє? До різкого уповільнення зростання прибутку/скорочення такого
Таким чином, жодних аргументів за подальше зростання немає. Повинні падати, а не падаємо. Більше того, немає жодних ознак розвороту. По-перше, дивергенції на тижневих та годинних графіках відсутні. По-друге, Теорія Доу чітко стоїть на бичачий ринок і ніяких ведмежих сигналів немає і поки не може, а, згідно з роботами Тіма Вуда, КОЖНИЙ верх чотирирічного циклу супроводжувався або непідтвердженням по Теорії Доу, або ведмежим сигналом такий.Для цього потрібно, щоб Доу Джонс і Доу Джонс Транспортний або не ставили нові локальні верхи одночасно або показували одночасно нові локальні низи.
Це я до того, що має бути корекція, а потім останній імпульс на вершині чотирирічного циклу. Що в нас за часом? Бредлей виглядає просто ідеально (можна Елліота не креслити.)
Існуюче стан справ може відповідати лише двом сценаріям – або завершується хвиляb циклової розмірності, або завершується хвиля 5 циклової розмірності, тобто. зростання з 1933 року закінчилося не 2000-го року, а закінчується зараз. Обидва ці сценарії, як це не парадоксально, призводять до одних і тих самих висновків щодо динаміки сипі. Розглянемо ці сценарії докладніше.
Почнемо з «ортодоксального» сценарію хвиліb. Ось два єдино можливі хвильові розмітки. Вони єдино можливі тому сенсі, що характеристики руху, у якому ми, однозначно вказують на хвилю три досить високої розмірності. Перший сценарій представляє подвійний зигзаг.
Проекція фібо руху хвилі (Y) дає або 1770 ((Y) = (W)), або 2200 ((Y) = 1.618x (W)). Для реалізації цього сценарію прийде корекція хвиля 4 не може піти глибше, ніж 1474. Якщо вона йде глибше, то робітником стає другий сценарій - класичний зигзаг, де хвиля (С) являє собою ведмежий клин. Проекційні цілі самі.
Розглянемо рух із травня 2012 року докладніше. Розширення фібо дає мету руху хвилі (С) в районі 1825, а мета руху хвилі 3 або С в районі 1688. Спробуємо визначити цілі руху, виходячи з хвильової структури останнього руху. По-перше хвиля А є імпульс, де перша хвиля є лідируючу діагональ, тобто. вона так само може бути і хвилею 1 (поки основнийсценарій). Розглянемо хвилю 3. Ми знаходимося в останньому підрозділі цієї хвилі. Типова проекція фібо дає мету 1688. ((v)) = ((i)) на рівні 1700. Розглянемо останню хвилю ((v)) на 15-хвилинному графіку. Вона завершена. І почалася корекція у хвилі 4. Цілі руху були 1683 та 1704. Таким чином, усі проекції вказували на цільовий рівень 1683-1705, де й розгорнулися. Цілі корекції з фібо вказані на 4-х годинному графіку. Поки що рано говорити у тому яких цілей буде досягнуто, т.к. не ясно це
Цього у принципі може бути, т.к. ми вже переконалися, що хвиля В (В) є імпульс. Розглянемо хвилю З (В) – це подвійний зигзаг, а має бути або імпульсом, або клином.
Тобто. його розмітка відповідає базовим правилам Елліота.