Варранти. Варранти, по суті, те саме, що і опціони і, отже, для розрахунку їх ціни застосовуються ті ж моделі

Варранти, по суті, те саме, що й опціони і, отже, для розрахунку їхньої ціни застосовуються ті ж моделі. Головна різниця між варантами та опціонами полягає в тому, що звичайний термін дії варранта (тобто з моменту його випуску) становить від п'яти до десяти років, у той час як термін дії опціону може бути від одного дня до двох років максимум. Звичайний термін дії опціонів на окремі акції – максимум до дев'яти місяців.

Реальне ціноутворення за варранти особливо ясно показує, що зниження часової вартості відбувається не по прямій лінії. Це означає, що якщо варрант (до закінчення терміну дії якого залишається шість місяців) має ціну 60, і ця ціна складалася тільки з тимчасової вартості (тобто внутрішньої вартості не було і, отже, варрант був "без грошей"), не можна дійти невтішного висновку, що за місяці ціна варранта становитиме 30. Тимчасова вартість знижується дуже повільно початку існування товару, але різко знижується останні два-три тиждень терміну його действия. І дійсно, варрант "глибоко при грошах" (з дуже високою внутрішньою вартістю) може мати дуже маленьку або нульову тимчасову вартість, і, отже, його ціна змінюватиметься пункт у пункт із зміною ціни базового інструменту, тоді як на початку його існування між цінами цих двох інструментів була незначна кореляція. Таке явище називається ефектом фінансового важеля.

Чи не знайшли те, що шукали? Скористайтеся пошуком:

Вимкніть adBlock! і оновіть сторінку (F5)дуже потрібно

---