1.2. Аналіз платоспроможності та кредитоспроможності підприємства.
Однією з показників, характеризуючих фінансове становище підприємства, є платоспроможність, тобто. можливість готівковими фінансовими ресурсами своєчасно погасити свої платіжні зобов'язання.
Аналіз платоспроможності необхідний як підприємства з метою оцінки та прогнозування фінансової складової діяльності, але й зовнішніх інвесторів (банків). Перш ніж видавати кредит, банк повинен переконатися у кредитоспроможності позичальника. Те саме мають зробити і підприємства, які хочуть вступити в економічні відносини одне з одним. Особливо важливо знати про фінансові можливості партнера, якщо виникає питання про надання йому комерційного кредиту чи відстрочення платежу.
Особливо важливо знати про фінансові можливості партнера, якщо виникає питання про надання йому комерційного кредиту чи відстрочення платежу.
Платоспроможність та кредитоспроможність надає позитивний вплив на виконання виробничих планів та забезпечення потреб виробництва необхідними ресурсами. Тому платоспроможність та кредитоспроможність як складова частина господарської діяльності спрямована на забезпечення планомірного надходження та витрачання грошових ресурсів, виконання розрахункової дисципліни, досягнення раціональних пропорцій власного та позикового капіталу та найбільш ефективного його використання.
Щоб вижити в умовах ринкової економіки та не допустити банкрутства підприємства, потрібно добре знати, як управляти фінансами, якою має бути структура капіталу за складом та джерелами освіти, яку частку мають позичати власні кошти, а яку – позикові.
Головна мета аналізу платоспроможності та кредитоспроможності– своєчасно виявляти та усувати недоліки у фінансовій діяльності та знаходити резервиполіпшення платоспроможності та кредитоспроможності.
При цьому необхідно вирішувати такі завдання:
На основі вивчення причинно-наслідкового взаємозв'язку між різними показниками виробничої, комерційної та фінансової діяльності дати оцінку виконання плану щодо надходження фінансових ресурсів та їх використанню з позиції покращення платоспроможності та кредитоспроможності підприємства.
Прогнозування можливих фінансових результатів, економічної рентабельності, виходячи з реальних умов господарської діяльності та наявність власних та позикових ресурсів.
Розробка конкретних заходів, вкладених у більш ефективне використання фінансових ресурсів.
Аналізом платоспроможності та кредитоспроможності підприємства займаються не лише керівники та відповідні служби підприємства, а й його засновники, інвестори. З метою вивчення ефективності використання ресурсів банки для оцінки умов кредитування, визначення ступеня ризику, постачальники для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції для виконання плану надходження коштів до бюджету тощо. Відповідно до цього аналіз ділиться на внутрішній та зовнішній.
Внутрішній аналізпроводиться службами підприємства та його результати використовуються для планування, прогнозування та контролю.Його мета- встановити планомірне надходження коштів і розмістити власні та позикові кошти таким чином, щоб забезпечити нормальне функціонування підприємства, отримання максимуму прибутку та виключення банкрутства.
Зовнішній аналізздійснюється інвесторами, постачальниками матеріальних і фінансових ресурсів, контролюючими органами на основі звітності, що публікується.Його мета- встановити можливість вигідно вкласти кошти, щобзабезпечити максимум прибутку та виключити ризик втрати.
Основними джерелами інформації для аналізу платоспроможності та кредитоспроможності підприємства служать бухгалтерський баланс (форма №1), звіт про прибутки та збитки (форма №2), звіт про рух капіталу (форма №3) та інші форми звітності, дані первинного та аналітичного бухгалтерського обліку, які розшифровують та деталізують окремі статті балансу.
Аналіз платоспроможності підприємства здійснюють шляхом порівняння наявності та надходження коштів із платежами першої необхідності. Розрізняють поточну та очікувану (перспективну) платоспроможність.
Поточна платоспроможністьвизначається на дату складання балансу. Підприємство вважається платоспроможним, якщо він не має простроченої заборгованості постачальникам, за банківськими позиками та інших розрахунків.
Очікувана (перспективна) платоспроможністьвизначається на конкретну майбутню дату шляхом порівняння суми його платіжних коштів із терміновими (першочерговими) зобов'язаннями підприємства на цю дату.
Щоб визначити поточну платоспроможність, необхідно ліквідні кошти першої групи порівняти з платіжними зобов'язаннями першої групи. Ідеальний варіант, якщо коефіцієнт становитиме одиницю або трохи більше. За даними балансу цей показник можна розрахувати лише один раз на місяць чи квартал. Підприємства ж роблять розрахунки із кредиторами щодня. Тому для оперативного аналізу поточної платоспроможності, щоденного контролю за надходженням коштів від продажу продукції, від погашення дебіторської заборгованості та іншими надходженнями коштів, а також для контролю за виконанням платіжних зобов'язань перед постачальниками та іншими кредиторами складається платіжний календар, у якому,з одного боку, підраховуються готівкові та очікувані платіжні кошти, з другого боку – платіжні зобов'язання цей період (1, 5, 10, 15 днів, місяць).
Оперативний платіжний календар складається на основі даних про відвантаження та реалізацію продукції, про закупівлю засобів виробництва, документів про розрахунки з оплати праці, на видачу авансів працівникам, виписок з рахунків банків та ін.
При аналізі платоспроможності, крім кількісних показників, слід вивчити якісні характеристики, які мають кількісного зміни, які можуть бути охарактеризовані, як підприємства, що залежать від фінансової гнучкості.
Фінансова гнучкість характеризується здатністю підприємства протистояти несподіваним перерв у надходженні коштів у зв'язку з непередбаченими обставинами. Це означає здатність позичати з різних джерел, збільшувати акціонерний капітал, продавати і переміщати активи, змінювати рівень і характер діяльності підприємства, щоб вистояти в умовах, що змінюються.
Здатність брати в борг кошти залежить від різних факторів і схильна до швидкої зміни. Вона визначається прибутковістю, стабільністю, відносним розміром підприємства, ситуацією в галузі, складом та структурою капіталу. Найбільше вона залежить від такого зовнішнього чинника, як стан та напрями зміни кредитного ринку. Здатність отримувати кредити є важливим джерелом коштів, коли вони потрібні, і також важливою, коли підприємству необхідно продовжити короткострокові кредити. Заздалегідь домовлене фінансування або відкриті кредитні лінії (кредит, який підприємство може взяти протягом певного терміну та на певних умовах) – надійніші джерела отримання коштів за необхідності, ніжпотенційне фінансування При оцінці фінансової гнучкості підприємства береться до уваги рейтинг його векселів, облігацій та привілейованих акцій; обмеження продажу активів; ступінь випадковості витрат, а також здатність швидко реагувати на умови, що змінюються, такі, як страйк, падіння попиту або ліквідація джерел постачання.
У теорії та практиці ринкової економіки відомі й деякі інші показники, що використовуються для деталізації та поглиблення аналізу перспектив платоспроможності. Найбільш важливе значення мають дохід і здатність заробляти, оскільки саме ці чинники є визначальними для фінансового здоров'я підприємства. Під здатністю заробляти розуміється здатність підприємства постійно отримувати дохід від основної діяльності у майбутньому. Для оцінки цієї можливості аналізуються коефіцієнти достатності коштів та його капіталізації.
Коефіцієнт достатності коштів (К д н) відбиває здатність підприємства їх заробляти покриття капітальних витрат, приросту оборотних засобів і виплати дивідендів. Розрахунок проводиться за такою формулою:
К д н = капітальні витрати + виплата дивідендів + приріст оборотних коштів
Коефіцієнт достатності коштів, що дорівнює одиниці, показує, що підприємство здатне функціонувати, не вдаючись до зовнішнього фінансування. Якщо цей коефіцієнт нижче одиниці, то підприємство не здатне за рахунок результатів своєї діяльності підтримувати виплату дивідендів та нинішній рівень виробництва.
Коефіцієнт капіталізації коштів (До н) використовується при визначенні рівня інвестиції в активи підприємства і розраховується за формулою:
К к н = ОС з ПС + інвестиції + інші активи + власний оборотнийкапітал
Рівень капіталізації коштів вважається достатнім не більше 8-10%.