3.2.4. Арбітражні та клієнтські конверсійні операції
Арбітражні конверсійні операції (валютний арбітраж) пов'язані з відкриттям валютним дилером спекулятивної валютної позиції з допомогою банку з отримання прибутку за зміни валютного курсу. Як правило, позиції відкриваються в круглих сумах базової валюти (USD, GBP).
Довга позиція (тобто придбання) відкривається, якщо очікується підвищення курсу валюти.
Коротка позиція (тобто продаж) відкривається, якщо очікується зниження курсу валюти.
Наприклад, валютний дилер розраховує на підвищення курсу долара США до німецької марки найближчим часом (зазвичай протягом робочого дня) та купує 1 млн. доларів проти марки за курсом 1.5350, відкриваючи тим самим довгу позицію щодо доларів США. Відкривши спекулятивну позицію, він наражається на ризик несприятливої зміни курсу. Припустимо, що розрахунок був вірним, курс зріс до 1.5410. Дилер закриває довгу позицію шляхом продажу 1 млн. доларів і отримує прибуток:
При проведенні арбітражних конверсійних операцій з відкриттям та закриттям позиції у базовій валюті, результат за двома угодами виражатиметься у валюті котирування:
1.000.000 USD x (1.5410 - 1.5350) = 6.000 DEM
З погляду балансу банку ці арбітражні спекулятивні конверсії відбуватимуться за активними рахунками шляхом зміни сум на коррахунках банку різних валютах і регулювання збільшення чи зниження сум з допомогою прибутків чи збитків, тобто власних коштів банку.
На відміну від арбітражних операцій, які передбачають відкриття ризикових позицій, низка конверсійних операцій здійснюється не за рахунок банку, а за рахунок його клієнтів – це конверсії клієнтів. Порядок здійснення клієнтських конверсій передбачає проведення двох конверсій — внутрішньої та зовнішньої.
Припустимо, клієнтові банку для здійснення платежу необхідно купити 1 млн. німецьких марок за долари, у яких він тримає свій валютний рахунок. Клієнт звертається до банку з проханням конвертувати його долари на 1 млн. німецьких марок. Банк здійснює йому внутрішню конверсію, тобто продає марки шляхом проведення внутрішніх бухгалтерських проводок, і якщо на банківському коррахунку НОСТРО є марки, він може здійснити платіж за дорученням клієнта. Однак це означатиме відкриття банком валютної позиції, яка має бути закрита. Якщо, припустимо, банк на коррахунку НОСТРО німецьких марок не має, проблема відкритої позиції вирішується автоматично — вона закривається шляхом купівлі банком 1 млн. марок на міжбанківському ринку за долари та зарахування їх на рахунок НОСТРО.
Зазвичай внутрішні клієнтські конверсії і зовнішні конверсії, що їх регулюють, здійснюються на одну дату валютування.
З точки зору балансу банку внутрішні клієнтські конверсії проводяться за пасивними рахунками банку, тоді як зовнішні конверсії, що їх закривають, проводяться за активними рахунками (за рахунками НОСТРО).
Часто складається така ситуація, коли клієнти вимагають банк здійснити протилежні конверсії між двома валютами (наприклад, одні клієнти купують долари за рублі для виконання імпортних контрактів, інші клієнти продають доларову експортну виручку в рахунок обов'язкового продажу). При цьому банк відкриває позицію щодо конверсій з одними клієнтами, закриваючи її за рахунок протилежної конверсії з іншими клієнтами, тобто проводячи взаємозалік протилежних сум. З точки зору балансу дані конверсії проводяться за пасивними рахунками (доларовими та рублевими) і регулюються за рахунками НОСТРО тільки на суму перевищення сум однієї з валют після здійснення взаємозаліку.
Чи знаєте Ви, що:зайнявши з 1-го по 10-е місце у конкурсі демо-рахунків«Віртуальна реальність»від компанії Альпарі, Ви можете виграти від $70 до $500. Призова сума доступна для зняття без обмежень. Переможці, які посіли призові місця з 11-го по 30-ті, отримають від 1000 до 10000бонусних балів.