35. Міжнародні кредитно-фінансові інститути.
З метою розвитку співробітництва та забезпечення цілісності та стабілізації всесвітнього господарства в основному після Другої світової війни створено міжнародні валютно-кредитні та фінансові організації. Серед них чільне місце посідають Міжнародний валютний фонд (МВФ) та група Світового банку (СБ), організовані на основі Бреттонвудської угоди країн-учасниць міжнародної конференції. Україна вступила до цих організацій 1992 р.
МВФ та група СБ мають спільні риси. Вони організовані за аналогією до акціонерної компанії. Тому частка внеску до капіталу визначає можливість впливу країни на їхню діяльність. Принцип зважених голосів визначає кількість голосів кожної країни-члена. Розвинені країни (їх 24), становлячи 14% кількості членів МВФ, мають майже 60% голосів, зокрема США – 17,7%, країни ЄС – 26,2%. У СБ США мають 17% всіх голосів, тобто. стільки, скільки 140 країн, що розвиваються в сукупності. Штаб-квартира МВФ та групи СБ знаходиться уВашингтоні- столиці країни, яка має найбільшу квоту в їх капіталах. Група СБ включаєМіжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР)та три його філії.
Формування ресурсів МВФ та МБРР по-різному. Квоти країн-членів МВФ та МБРР різняться. Квоти країн-членів МВФ оплачуютьсяповністю(близько 25% - СДР і вільно конвертованою валютою та 75% - національною валютою). Внески до капіталу МБРР сплачуються лише у розмірі 7% підписного капіталу, а 93% є гарантійним фондом, який використовується як забезпечення емісії облігацій Банку на світових ринках. Розмір квот визначається з урахуванням частки країни у світовій економіці та торгівлі.
На додаток до власного капіталу міжнародні фінансові інститути вдаються до позикових коштів.
Основні завдання МВФ полягають у наступному:
• сприяння збалансованому зростанню міжнародної торгівлі;
• надання кредитів країнам-членам (терміном від трьох до п'яти років) для подолання валютних труднощів, пов'язаних із дефіцитом їхнього платіжного балансу;
• скасування валютних обмежень;
• міждержавне валютне регулювання шляхом контролю над дотриманням структурних принципів світової валютної системи, зафіксованих у Статуті фонду.
Можливість отримати кредит МВФ обмежена такими умовами:
• лімітується розмір запозичення країни залежно від квоти;
• фонд пред'являє певні вимоги, іноді жорсткі, до країни-позичальника, яка має виконати макроекономічну стабілізаційну програму. Це дозволяє Фонду впливати на економіку країн-боржників.
На відміну від МВФ більшість кредитів МБРР -довгострокові(15-20 років). Вони зумовлені виконанням рекомендацій економічних місій, які попередньо обстежують економіку та фінанси країн-позичальників, нерідко торкаючись їхнього суверенітету.
МБРР, як і МВФ, надають як стабілізаційні, а й структурні кредити (на здійснення програм, вкладених у структурні реформи економіки). Їхня діяльність взаємно пов'язана, вони доповнюють одна одну. Причому членом МБРР може лише член МВФ.
Специфіка МБРР полягає у наявності у нього трьох філій:
Міжнародна асоціація розвитку(MAP створена 1960 р.) надає пільгові безвідсоткові кредити терміном 35-40 років найменш розвиненим країнам-членам МБРР. Мета цих кредитів - заохочення експорту товарів із розвинених країн у найбідніші країни. Специфіка діяльності MAP полягає у координації діяльності з МБРР та спільномукредитування проектів Тим самим поєднуються потоки пільгових державних кредитів як форми економічної допомоги та дорожчих приватних позичкових капіталів.
Міжнародна фінансова корпорація(МФК створена в 1956 р.) стимулює напрямок приватних інвестицій у промисловість країн, що розвиваються, для зростання приватного сектора. Кредити надаються найбільш рентабельним підприємствам терміном до п'ятнадцяти років (у середньому від трьох до семи років). Специфіка кредитів МФК полягає у відсутності вимоги урядових гарантій на відміну МБРР і MAP, оскільки приватний капітал прагне уникнути державного контролю. Крім того, МФК з 1961 р. має право безпосередньо інвестувати кошти в акціонерний капітал підприємств із подальшим перепродажем акцій приватним інвесторам. У цьому виявляється властива групі Світового банку тенденція співробітництва, а чи не конкуренції з приватними інвесторами.
Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій(МАГІ створено 1988 р.) здійснює страхування (терміном від п'ятнадцяти до двадцяти років) прямих інвестицій від некомерційних ризиків, консультує урядові органи з питань іноземних інвестицій.Членами МАГІ є лише члени МБРР.
Міжнародні фінансові інститути - МВФ та група СБ - відіграють важливу роль у регулюванні міжнародних кредитних відносин. Навіть їхні невеликі позички відкривають країні доступ до запозичень у приватних банках на світовому ринку позикових капіталів. Кредити МВФ і МБРР підтверджують платоспроможність країни.
МВФ, МБРР поряд з іншими міжнародними організаціями беруть активну участь у врегулюванні зовнішнього боргу країн, що розвиваються, України, інших держав СНД, країн Східної Європи.
Європейський банк реконструкції та розвитку (ЄБРР)створений у 1990 р., місцезнаходження – Лондон. Головна мета ЄБРР – сприяти переходу до ринкової економіки в державах колишнього СРСР, країнах Центральної та Східної Європи. ЄБРР кредитує проекти лише певних межах.
Ресурси ЄБРР формуються за аналогією до МБРР. Проте частка сплаченого акціонерного капіталу ЄБРР вища (30 %). Неоплачені акції можуть бути за потреби затребувані, але зазвичай використовуються як гарантія при залученні позикових коштів на світовому кредитному ринку.
ЄБРР спеціалізується на кредитуванні виробництва (включаючи проектне фінансування), технічного сприяння реконструкції та розвитку інфраструктури (включаючи екологічні програми), інвестиціях в акціонерний капітал, особливо підприємств, що приватизуються. Переважні сфери діяльності ЄБРР, у тому числі в Україні, – фінансовий, банківський сектори, енергетика, телекомунікаційна інфраструктура, транспорт, сільське господарство. Велика увага приділяється підтримці бізнесу.
ЄБРР надає консультативні послуги з розробки програм розвитку з цільовими інвестиціями.Одне із стратегічних завдань ЄБРР- сприяння приватизації, роздержавленню підприємств, їх структурній перебудові та модернізації, а також консультації з цих питань.
Регіональні банки розвиткустворені у 60-х pp. в Азії, Африці, Латинській Америці для вирішення специфічних проблем та розширення співробітництва країн цих регіонів, що розвиваються.
Водночас існують відмінності у діяльності регіональних банків розвитку. Вони визначаються різним рівнем економічного, культурного розвитку країн трьох континентів - Латинської Америки, Азії та Африки, особливостями їхісторичних традицій
Регіональні валютно-кредитні та фінансові організації західноєвропейської інтеграції є складовою її інституційної структури. Вони мають на меті зміцнення інтеграції та створення економічного, валютного та політичного союзу (ЄС) відповідно до Маастрихтського договору 1993 р., проведення узгодженої політики стосовно країн, що розвиваються, асоційованих з ЄС.
До основних регіональних організацій ЄС належать:
Європейський інвестиційний банк(ЄІБ, Люксембург) надає кредити на строк від семи до двадцяти років, а країнам, що розвиваються, - до сорока років.Мета ЄІБ-розвиток відсталих регіонів країн ЄС, реконструкція підприємств, створення спільних господарських об'єктів, розвиток пріоритетних галузей;
Європейський фонд розвитку(ЄФР, 1958 р.) проводить колективну політику ЄС стосовно країн, що розвиваються, координує двосторонні програми офіційної допомоги розвитку цих країн;
Європейський фонд орієнтації та гарантування сільського господарства(1969 р.) сприяє створенню та розвитку загального аграрного ринку («Зелена Європа»);
Європейський фонд регіонального розвитку(ЄФРР, 1975 р.) надає кредити за рахунок коштів спільного бюджету ЄС з метою вирівнювання регіональних диспропорцій у країнах-членах, оскільки там налічується 25 найбідніших районів, рівень життя у яких у 2,5 рази нижче, ніж у 25 найбільш квітучих;
До Європейського центрального банку входять представники всіх держав-членів ЄС. Банк є незалежним від інших органів ЄС.
Особливе місце серед міжнародних валютно-кредитних організацій займаєБанк міжнародних розрахунків(БМР,Базель, 1930 р). Фактично, це банк центральних банків (34 країни, 1999 р., зокрема Україна з 1996 р.). БМР сприяє їх співпраці, приймає їхні депозити та надає кредити.Специфічною рисою БМРє виконання функцій банку-агента при міжнародних розрахунках з валютного клірингу (нині клірингу з операцій приватних комерційних банків ЕКЮ, замінених євро) та інших розрахунків країн-членів.
БМР організує також колективну валютну інтервенцію центральних банків з метою підтримки курсу провідних валют, виступає піклувальником за міжурядовими кредитами, спостерігає за станом євроринку.
БМР – провідний інформаційно-дослідницький центр. Роль міжнародних фінансових інститутів підвищується за умов інтернаціоналізації господарських зв'язків. У їхній діяльності переплітаються тенденції партнерства та протиріччя, характерні для всесвітнього господарства.