6. Формування цін на біржах, торгах та аукціонах
Біржа діє з урахуванням найважливіших ринкових механізмів: конкуренція, попит, пропозицію, ціноутворення. За масштабом діяльності розрізняють регіональні, національні, міжнародні біржі, залежно від об'єктів біржової торгівлі — товарні, фондові та валютні біржі.
У свою чергу, кожна з них може бути спеціалізованою чи універсальною.
Товарна біржа - класичний інститут ринкової економіки, що формує оптовий ринок товарів шляхом організації та регулювання.
За допомогою механізму ціноутворення біржа забезпечує господарюючих агентів інформацією про зміни на ринку, про виникнення нових умов обміну, появу нових товарів.
Біржова торгівля здійснюється у формі публічних публічних торгів, що проводяться в заздалегідь визначеному місці, у певний час, за встановленими правилами.
У результаті біржових торгів учасниками біржовий торгівлі укладається договір (угода) щодо біржового товару, тобто. має місце біржова угода.
Торгівля на товарних біржах ведеться певною кількістю стандартного товару, який має відповідати особливим вимогам: •
за якістю – бути однорідним; •
за кількістю - визначеною за кількістю, розміром і вагою; •
може бути замінений іншим товаром із тієї ж партії.
Після того, як товар допущений до торгівлі, потрібно визначити, як
складаються ціни на нього.
І тому існує біржовий бюлетень, де ці ціни публікуються. Необхідною умовою для біржового товару є вільне ціноутворення.
за поточною ціною біржового дня; •
за заданою ціною; •
за лімітною ціною (в обумовленій межі коливання цін від І до); •
за ціною визначену дату (перший, другий, останній день торгу); •
за довідковою ціною, що зафіксована на момент відкриття або закриття біржі.
Біржові угоди на товарній біржі можна поділити на дві групи: угоди з реальним товаром та угоди без реального товару.
Найпростішим видом угоди з реальним товаром вважається угода з негайною поставкою - це фізичний перехід товару від продавця до покупця, обумовлений договором купівлі-продажу.
Концентруючи попит і пропозицію, товарні біржі виявляють реальні ціни на товар. Досягається це шляхом котирування цін: кожної біржі реєструються сформовані протягом біржового дня середні ціни, службовці підприємця орієнтиром під час укладання угод як у біржі, і її межами.
Види котирувань цін:
вказівка меж діапазону цін першої та останньої угоди дня із зазначенням проміжних переломів у динаміці цін протягом дня; •
комбіноване поєднання максимальної та мінімальної ціни угод з цінами початку та кінця біржового дня; •
відображення максимальних та мінімальних цін та виділення типової ціни угоди.
Вихідною інформацією про котируванні цін служать відомості про контрагентів угоди та ціни, за якими вони хотіли б продати або придбати даний товар, обсяг партії, ціна угоди, умови її укладання та умови на біржі, за яких було укладено угоди.
Найважливіша характеристика цін — кон'юнктура ринку, визначення якої ґрунтується на: •
співвідношенні попиту та пропозиції на товари; •
кількості скоєних угод; •
динаміці ціни товару протягом цього періоду біржових торгів.
З цих чинників визначається стан ринку з кожному виду товару чи групі товарів.
Так, падіння цін на ринку може бути викликане здешевленням товарів на світовому ринку,скороченням платоспроможного попиту всередині країни, адміністративним стримуванням цін монополістів, затоварюванням складів біржі, внаслідок зростання виробництв та збільшенням товарної маси.
Ф'ючерсні угоди - угоди без реального товару, взаємна передача прав та обов'язків щодо стандартних контрактів на постачання біржового товару.
Об'єктом угод стає право купити чи продати кілька ф'ючерсних контрактів за заданою ціною протягом обумовленого терміну у майбутньому. Мета угоди - отримання різниці в ціні за період між укладанням контракту та його виконанням.
Ф'ючерсна ціна фіксується під час укладання ф'ючерсного контракту, відображає очікування інвесторів щодо майбутньої ціни для відповідного активу:
Са = Ца + Ца а 360
де Са - вартість ф'ючерсного контракту на біржовий актив; Цл -
ринкова вартість активу на фізичному ринку; П - банківський
відсоток за депозитами; Д - кількість днів до закінчення терміну дії ф'ючерсного контракту або його закриття.
Ф'ючерсний ринок в Україні з'явився на московській товарній біржі в 1992 році.
При існуючих біржових контрактах по ф'ючерсах на іноземну валюту дохід може у кілька разів перевищувати прибуток від простого розміщення валюти депозити.
Операція полягає в наступному:
купується ф'ючерсний договір на валюту з поставкою через певний термін; •
продається готівкова валюта та отримані кошти розміщуються на вигідних умовах; •
при настанні терміну постачання рублеві кошти конвертуються у валюту.
Досвід показує, що прибуток від операції може становити від 40 до 80% річних.
Ринок, на якому продаються та купуються цінні папери, є фондовою біржею.
Фондові біржідіють як система ієрархічного характеру. Їм притаманні взаємозалежності за величиною оборотів та цінові.
Концентрація найсильніших учасників торгівлі відбувається найбільших біржах.
Цінова залежність проявляється в тому, що дрібні біржі розпочинають свої торги вже після їх закінчення на провідних національних фондових біржах (отже, вже відомі курси цінних паперів).
В Україні формуються нові великі регіональні центри, але разом з тим відбувається послаблення зв'язку між ними, що обумовлено автономним режимом функціонування бірж. Зв'язок між регіонами практично повністю здійснюється через позабіржовий ринок. Тоді як частку бірж у такій ситуації залишається переважно організація торгівлі місцевими цінними паперами:
_ Ставки дивіденда Номінал. курс акцій Середня ставка, %
Прибуток, що розподіляється на дивіденди Дивіденд = - - .
Загальна кількість акцій
Ціни торгів. Конкурентне ціноутворення застосовується у випадках боротьби фірм за підряди під час торгів. У таких ситуаціях щодо призначення своєї ціни фірма відштовхується від очікуваних цінових пропозицій конкурентів, а чи не від співвідношень між цією ціною і показниками власних витрат чи попиту. Фірмі хочеться завоювати контракт, а для цього потрібно запросити ціну нижчу за інші. Однак ця ціна не може бути нижчою за собівартість, інакше фірма завдасть сама собі фінансової шкоди.
Ціни торгів в Україні застосовуються в основному при організації закупівель для державних потреб.
Аукціон є публічними торгами, на яких покупці мають право на огляд товарів. Пропонований для продажу товар розбивається на лоти з однієї чи низки однорідних за якістю предметів.
Кожен лот має свій номер та ціну. Як стартоваЦіни можуть бути прийняті кінцева ціна попереднього аукціону. Аукціонна ціна може суттєво відрізнятись від ринкової.
У рамках аукціону розрізняють: 1)
стартову ціну, за якою оголошується початок торгів; 2)
ціну аукціонного кроку; 3)
ціну фактичного продажу, що перевищує стартову ціну у сумі цін аукціонних кроків.
p align="justify"> Фактична реалізація товару на аукціоні проводиться за кінцевою максимальною ціною, запропонованою покупцем. Аукціонна ціна відображає унікальні та рідкісні властивості та ознаки товару та значною мірою залежить від майстерності особи, що проводиться аукціон. Аукціонні ціни відіграють ключову роль на ринках хутряних виробів, дорогоцінного каміння, антикваріату.
Якщо біржові ціни та ціни торгів - це різновид оптових цін, то ціни аукціонів в залежності від виду товару відносяться як до оптових, так і до роздрібних.
Запитання для самоперевірки 1.
Що таке біржове котирування? 2.
Як формуються надбавки до цін (постачально-збутові, оптові, торгові)? 3.
Дайте визначення структури ціни. 4.
Які цілі має цінове стимулювання збуту? 5.
Біржові ціни – це різновид оптових чи роздрібних цін? 6.
Як формуються цінові знижки? 7.
Розкажіть, як формуються ціни на біржах, торгах та аукціонах. У чому їх схожість та відмінність?
Оптова організація продає партію товару за 120 ТОВ руб. (з ПДВ). Постійному покупцю, що купує товар у сумі понад 100 ТОВ крб., надається знижка (10% первісної вартості товару). Визначте ціну партії товару зі знижкою, зокрема ПДВ (ПДВ — 18%).
Рекомендована література (основна)
Горіна Г. А. Ціноутворення. Частина 1: навч. допомога. М., 2002. Салімжаков, І.К.Ціноутворення та оподаткування: навч. допомога. М., 2002.
Чибіньов В. М. Ціноутворення: навч. посібник / В. М. Чибіньов, А. М. Чибіньов, В. П. Очередько. СПб. . Лексікон, 2000.
Рекомендована література (додаткова)
Фомичева А. П. Бухгалтерський та податковий облік знижок // Консультант. 2003. № 11.