6.3.3. Рівні підтримки та опору
Окрім ліній підтримки та опору, розглядають рівні підтримки та опору, які визначаються не лише лініями трендів, а й як значущі горизонтальні рівні. Такими рівнями можуть бути:
• значні максимуми та мінімуми цін за певні періоди часу (див. рис 6-26): • рівні, на які потрапляє велика кількість максимальних або мінімальних цін, а також цін закриття.
Ці рівні залишаються в пам'яті учасників ринку та сприймаються ними як можливі рівні підтримки та опору. Вплив цих рівнів ринку полягає в наступному. Наприклад, при підході до рівня опору учасники ринку розшаровуються на «ведмедів», які вважають, що ціна не подолає цей рівень і почне зменшуватись, і на «биків», на думку яких має потенціал подальшого зростання. Боротьба цих протилежних прагнень призводить до того, що ціна довго коливається біля цього рівня і продовжує свій рух лише після перемоги однієї із сторін — «ведмедів» чи «биків». Тому при початковому знайомстві з FOREX, коли ви спостерігаєте реальний рух цін протягом дня, можна помітити наступну дивовижну ситуацію. Ціни часом дуже довго "топчуться" біля значних рівнів, а потім швидко "перескакують" на наступний рівень. Отже, значні рівні цін допомагають як визначити максимальні значення коливання цін протягом певного проміжку часу, а й припустити, як ці ціни змінюватимуться протягом дня. Ще більший подив викликає те, що ці рівні ви знайшли самі на своєму графіку (наприклад, на міліметрівці) за допомогою лінійки та олівця. Ми не можемо пояснити це явище нічим іншим, як тим, що більшість трейдерів використовують технічний аналіз для прогнозування ринку і проводять ті ж самілінії, що та інші трейдери. Отже, вони набувають ті ж значення рівнів підтримки та опору, що й ми. Збіг цих значень, своєю чергою впливає очікування ринку та формування курсу валюти.
При визначенні рівнів підтримки чи опору слід враховувати, що з суто психологічних причин найбільш значимі рівнів хороші «круглі» значення цін, т. е. такі ціни, які легко запам'ятати. Наприклад, курс німецької марки 1.4987 навряд чи буде значимим для ринку, тоді як такі зручні значення, як 1.4980 і, тим більше, 1.4900 або 1.5000, можуть виявитися дуже значними рівнями.
Оскільки рівні підтримки та опору характеризуються тим, що при підході до них починається боротьба «ведмедів» та «биків», то наше завдання полягає у визначенні сили цього рівня чи ймовірності пробиття його. Пробитие рівня означає, що ціна продовжить рух у початковому напрямі. Якщо рух курсу валюти зупинено цим рівнем і котирування розпочали рух у протилежному напрямку, то кажуть, що стався розворот курсу. Якщо цей розворот короткочасний і незначний за величиною, такий корекційний рух називають відкатом (retracеment) або відскоком (rebound) від рівня. Пробитие певного рівня зазвичай характеризується значним перевищенням (опусканням) ціни вище (нижче) цього рівня. Для FOREX таке перевищення, як правило, становить 10-20 пунктів. Рух ціни, як ми вже говорили, має значну інерційність, тому при підході до будь-якого значущого рівня ціна за інерцією «пролітає» його. Через її інерційність точно визначити ситуацію пробиття рівня досить важко, для цього потрібний великий досвід роботи. Дійсно, якщо сила та швидкість зміни цін унапрямі основного руху досить великі, то інерційність цін теж більша і перевищення рівня може виявитися значним. Якщо ж сила основного руху невелика, перевищення рівня мінімально. Слід також враховувати, що при підході до рівня, який, як вважають більшість учасників ринку, не буде пробито, багато учасників закривають свої позиції, а найбільш ризиковані або професійні трейдери починають відкривати позиції в протилежному напрямку ще на підході до цього рівня. Такі дії викликають суттєве уповільнення основного руху, і тоді можлива ситуація, коли ціни не дійдуть цього критичного рівня.
Тим не менш, існує кілька підказок, які допомагають визначити ситуацію пробиття рівня. По-перше, щоб виникли сумніви щодо можливості пробиття рівня, необхідно, щоб він був досить сильним порівняно з силою та швидкістю руху цін. Визначення його сили ми розглянемо нижче, а визначення співвідношення сили рівня та сили руху ринку потребує досвіду та є суто суб'єктивною оцінкою. По-друге, пробиття важливого і сильного рівня зазвичай можливе лише за наростаючих обсягів і характеризується значним зростанням курсу валюти після такого пробиття. Якщо ми підходимо до важливого рівня на спадаючих або просто невеликих обсягах, то, найімовірніше, пробиття не буде; якщо ж ця ситуація ще посилиться збільшенням обсягів на відскоку від цього рівня, то, швидше за все, тренд розвернувся, не зумівши його пробити. Якщо підхід до рівня відбувається на об'ємах, що збільшуються, але пробивання не відбулося і після відскоку обсяги впали, то, ймовірно, буде ще одна спроба пробивання. Це пов'язано з тим, що з останнього потрібно велике зусилля, оскільки дуже сильна боротьба «биків» і «ведмедів». Зауважимо, щоінерційність ціни може допомогти пробити сильний рівень і за невеликих обсягів, оскільки дуже велика швидкість зміни ціни може допомогти їй «проскочити» його і не надати можливості «ведмедям» та «бикам» вступити в бій. Значна зміна ціни після пробиття такого рівня обумовлена ефектом стиснутої пружини, коли великі обсяги торгівлі та тривала боротьба «ведмедів» та «биків» біля цього рівня стискають пружину, після чого вона швидко і сильно розпрямляється.
Існують дві характерні ситуації закінчення боротьби між «биками» та «ведмедями» біля сильного рівня.
Після пробиття сильного рівня відбувається тимчасовий відкат до нього (рис. 6-27). Тож якщо пробитий сильний рівень опору, то надалі він стає значним рівнем підтримки, і навпаки. Давайте проаналізуємо ситуацію пробиття такого рівня з психологічної точки зору. Агресивні «бики», які переконані, що курс проб'є його і продовжуватиме зростати, продовжують купувати, чим сприяють зростанню ціни. Нерішучі «бики» ліквідують свої позиції, здійснюючи продажі, чим заважають її зростанню. Ризиковані «ведмеді» теж здійснюють випереджаючі продажі, вважаючи, що ціна не проб'є цей рівень. Якщо він все ж таки пробитий, то «ведмеді» опиняються в програшній ситуації і хотіли б повернутися до нього, щоб закрити свої позиції з мінімальними збитками. Нейтральні та нерішучі учасники ринку прагнуть до того ж самого, щоб приєднатися до «бичачого» тренду у вигіднішій точці. Агресивних «биків», які вже мають прибуткові позиції, повернення до цього рівня не лякає, оскільки вони можуть додати до своїх позицій на ньому. Таким чином, більшість учасників згодні повернутися до цього рівня, що дозволить ціні дійсно повернутися назад. Якщо відкатвідбудеться, то через масові «бичачі» операції з купівлі на цьому рівні відбувається сильне і швидке зростання ціни. Зазначимо, що зміна ролі рівня опору на рівень підтримки і навпаки пов'язана не тільки з короткочасним поверненням, описаним вище, але має довготривалу силу. Тобто ринок пам'ятає сильний рівень дуже довгий час, і повернення до значного рівня можливе навіть за кілька років.
Якщо значний рівень не вдалося пробити, часто відбувається повторне повернення до цього рівня (див. рис. 6-28). Спробуємо дати психологічне пояснення цієї ситуації. Наприклад, при підході до сильної лінії опору деякі «бики», побоюючись розвороту для корекції курсу у бік лінії підтримки, закривають свої позиції і своїми продажами сприяють зниженню ціни. Найбільш сміливі «ведмеді», які розраховують, що рівень опору не буде пробити, відкривають позиції ще на підході до цього рівня, що також сприяє зниженню ціни. Таким чином, якщо існує достатня кількість таких «биків» та «ведмедів», то вони допомагають послабити зростання ціни та зменшують ймовірність пробиття цього рівня. Якщо він справді не пробитий і курс відкочується у протилежний бік, то найбільш ризиковані «бики», які відкривали позиції на підвищення поблизу цього рівня, опиняються у програші. Таким чином, виникає ситуація, коли велика кількість учасників бажають ще раз повернутися до цього рівня: уперті «бики» тоді закрили б свої позиції з мінімальними втратами, переконані «ведмеді» могли б додати до своїх позицій, учасники ринку, що не визначилися, теж могли б приєднатися до руху вниз у найбільш вигідній точці. Тепер, якщо ціна все ж таки повернеться до цього рівня, то велика кількість операцій з продажу різко штовхне ціни вниз.
Якщо «бичачий» тренд пробиває свій сильний рівень опору, то це говорить про його силу, що зберігається. Аналогічне можна сказати і про пробиття рівня підтримки «ведмежим» трендом. З іншого боку, чим більше разів той чи інший рівень зупиняє рух цін, тим він сильніший і тим ймовірніше відкат від нього. Але дуже багато випробувань того чи іншого рівня протягом короткого проміжку часу може свідчити про наполегливе прагнення ринку пробити цей рівень, тому в подібній ситуації потрібно бути готовим до такого пробиття. Наголосимо ще раз, що дуже часто сильний рівень не пробивається з першого разу і для його пробивання потрібне суттєве збільшення обсягів.
Не треба плутати лінії опору та підтримки з рівнями опору та підтримки. Рівні це фіксовані значення цін, а лінії дозволяють нам отримувати різні значення цих рівнів для кожного нового періоду часу. Справді, оскільки ці лінії зазвичай мають нахил, кожен наступний період перетинає їх у нових значеннях. Плутанину між цими поняттями легко подолати, якщо, наприклад, лінії підтримки сприймати як рівень, що рухається і змінюється в часі.
Чи знаєте Ви, що:Fort Financial Services даруєбездепозитний бонусу розмірі $35 всім новим клієнтам, які пройшли верифікацію.