Активне інвестування vs пасивне інвестування, Rusbase
Ветеран венчурного ринку, інвестор Twitter, Tumblr та Etsy, Фред Вілсон написав замітку про відмінність активного та пасивного інвестування. Публікуємо її переклад на Rusbase.
Якщо ви купуєте акцію на біржі – це пасивне інвестування.
Якщо ви купуєте 10% акцій публічної компанії на фондовому ринку, а потім шукаєте способи зайняти місце в її правлінні – це активне інвестування.
Купуєте іпотечний інвестиційний траст – пасивне інвестування.
Купуєте порожню ділянку землі, будуєте на ній житловий будинок і здаєте його в оренду - активне інвестування.
Фред Вілсон. Фото: Getty Images
Якщо ви видаєте девелоперам кредити, забезпечені земельною власністю, це активне інвестування.
Вкладаєтеся в ангельську угоду, якою керують інші – пасивне інвестування.
Якщо ви ведете посівний раунд і займаєте місце у раді директорів – активне.
Звичайно, обидві моделі інвестування показують відмінні результати, але пасивним інвестуванням краще займатися на ліквідному ринку, щоб ви могли швидко з нього піти, якщо вас щось не влаштовуватиме.
Активним інвестуванням ви, швидше за все, займатиметеся на неліквідних ринках. Щоб все пішло як треба, вам потрібно буде, крім іншого, вкласти свої сили, час та ідеї.
З пасивним інвестуванням дуже важко випередити ринок. Але це не означає, що ви не зможете з його допомогою отримувати добрі гроші протягом довгого часу.
Але, як і в житті, якщо ви хочете отримати більший прибуток від своїх вкладень, доведеться витратити свої сили, час, ідеї та засоби.
Ось що означає бути активним інвестором.
Мені найбільше подобається самеактивне інвестування. Цей спосіб обмежений лише кількістю інвестицій, які ви можете зробити. Але насправді дуже важко оцінити розмір активного інвестування.
Часом я помічаю, як бізнес-ангели, посівні фонди та венчурні ринки намагаються масштабувати інвестицій, при цьому вдаючись до активних інвесторів.
Не думаю, що це взагалі можливе.
Ви маєте вибір — активно інвестувати в один проект або пасивно в кілька різних. Обидва методи робітники, але ви повинні вибрати тільки один. Малоймовірно, що ви зможете робити і те, й інше.